Активный рост акций “Астры” можно объяснить ожиданием сильных финрезультатов

Котировки группы “Астра” на снижающемся в ходе торгов 2 февраля рынке поднимаются на 3,6%, до 264,1 руб.

Компания представила операционную отчетность за 2025 год, согласно которой отгрузки (будущие доходы группы от третьих сторон в момент заключения контракта, не включающие НДС и возможные премии контрагенту) увеличились на 9% в годовом выражении (г/г), до 21,8 млрд руб., благодаря расширению клиентской базы, реализации совместных проектов с крупными промышленными и технологическими корпорациями, развитию продуктов своей экосистемы.

Напомним, что в 2024 году этот показатель поднялся 78%, а замедление роста связано с общим охлаждением экономики России, а также с эффектом отложенного спроса, который будет реализован в текущем году. Клиентская база группы за ушедший год расширилась на 2,2% г/г и более чем на 80% по отношению к показателю за 2023-й, достигнув 18,5 тыс. Число партнерских решений, совместимых с экосистемой Астры, увеличилось на 28%, до 4144, что сопоставимо с темпами предыдущего года.

Предполагаем, что второе полугодие для группы “Астра” прошло успешнее, чем первое, за счет сильных результатов за октябрь – декабрь. Это дает основание рассчитывать на успешную отчетность по МСФО, несмотря на давление на прибыль, которое оказывали высокая ключевая ставка и жесткие условия по кредитам. Активный рост акций “Астры” в ходе сегодняшних торгов можно объяснить ожиданием сильных финансовых результатов группы.

Наша целевая цена по акции Группы Астра на горизонте года — 600 руб.