Сегодняшнее решение ЦБ по ставке станет главным драйвером для рынка

Рынок накануне

Фондовые индексы скорректировались вниз в четверг. Индекс МосБиржи снизился на 1,18% до 2807,60 п., а индекс РТС потерял 1,70%, опустившись до 1121,55 п. Индекс государственных облигаций RGBITR, отражающий динамику в сегменте суверенного долга, прибавил 0,21%, повысившись до 709,06 п. 
Российский рубль умеренно подешевел к юаню, реагируя на предстоящее снижение ключевой ставки. Доллар США по отношению к рублю укрепился на 0,88% до 79,06 руб. за один доллар, евро подорожал на 1,62% до 93,29 руб., а китайский юань прибавил 1,04% до 11,07 руб. за один юань.
Внимание инвесторов в четверг привлекли итоги прошедшего накануне в Стамбуле третьего раунда переговоров между Россией и Украиной, а также предстоящее решение Банка России по ключевой ставке.

Новости, ожидания и торговые идеи

Переговоры в Стамбуле не принесли прорывных решений в направлении мирного урегулирования конфликта. Представитель российской переговорной группы отметил, что позиции сторон «достаточно далеки друг от друга», но выразил надежду на продолжение контактов как на уровне делегаций, так и на уровне рабочих групп. Было предложено создать три рабочие группы по политическим, гуманитарным и военным вопросам и рассмотреть возможность краткосрочных перемирий для работы санитарных команд. Отсутствие немедленного прогресса в урегулировании ситуации обусловило умеренно сдержанную реакцию участников рынка акций.

Сегодняшнее решение Банка России по ключевой ставке станет главным драйвером для рынков — ожидается снижение на 200 б.п. до 18%, что может поддержать акции банков и потребительского сектора, но оказать давление на рубль. Особое внимание инвесторы уделят тональности заявления регулятора: сигналы о готовности к дальнейшему смягчению политики могут дать дополнительный импульс к повышению котировок рискованных активов, тогда как осторожная риторика способна спровоцировать коррекцию.

В корпоративном секторе результаты ММК (MAGN 33,39 руб., -2,48%) подтверждают давление в металлургическом секторе. Несмотря на рост EBITDA, отрицательный денежный поток и падение выручки указывают на слабый спрос в отрасли.

«Магнит» (MGNT 3671 руб., -0,61%) усиливает позиции в премиум-сегменте, увеличив долю в «Азбуке вкуса» до 84,05%, но конфликт с поставщиком из-за ценовой политики подчеркивает сохраняющиеся маржинальные риски в ритейле.