Сегодня в 22:00 мск будет опубликовано решение ФРС по ставке
Сегодня в 22:00 мск будет опубликовано решение ФРС по ставке. В 22:30 мск состоится пресс-конференция главы регулятора Дж. Йеллен.
После победы Дональда Трампа на выборах президента США резко усилились инфляционные ожидания, так как новый президент собирается придерживаться политики увеличения государственных расходов, в том числе военных и расходов на инфраструктуру. На этом фоне ожидания рынка относительно повышения ставки резко выросли. Рыночная оценка вероятности повышения ставки на сегодняшнем заседании уже давно удерживается на уровне 100%. Поэтому главный вопрос – риторика регулятора, параметры обновленного макропрогноза, график “dot plot” (точечная диаграмма, отражающая ожидания членов FOMC по динамике ставки в будущем). На данный момент вероятность второго повышения в июне 2017 г. составляет уже 68,4%, а третьего в декабре 62,3%. Помимо ожидаемого в будущем расширения бюджетного дефицита проинфляционным фактором также является недавняя сделка ОПЕК, которая привела к росту цен на нефть. С другой стороны, продолжающееся укрепление доллара на глобальном рынке может оказать дезинфляционное давление.
Если риторика регулятора будет жесткой, то доллар продолжит свое укрепление к основным мировым валютам, в частности к евро и йене, так как ЕЦБ и Банк Японии сохраняют мягкую денежно-кредитную политику. Усиление ожиданий относительно роста ставок в США в будущем вызовет отток капитала из активов развивающихся стран, что негативно скажется на рубле. Перспективы цен на коммодитиз в таком ключе находятся под вопросом, так как за последние месяцы сырьевые товары (металлы, нефть и т. д.) дорожали вместе с долларом США, нарушив привычную корреляцию, а в локальных валютах сырье подорожало вдвойне.
На прошедшей неделе по оценке Американского Института Нефти (API) запасы нефти в США выросли на 4,7 млн барр. Такой сильный рост запасов повлиял на рынок - нефтяные котировки начали корректироваться. Сегодня вечером будут опубликованы официальные данные от Минэнерго США. Опрошенные Bloomberg аналитики ожидают снижения запасов на 1,5 млн барр. Если негативная оценка API подтвердится, то это может стать дополнительным негативным фактором для нефти.