Сегодня мы наблюдаем консолидацию по основным бумагам на фоне снижения нефтяных цен

Аналитический отдел ФК "Мегатрастойл". Сегодня мы наблюдаем консолидацию по основным бумагам на фоне снижения нефтяных цен. Инвесторов также несколько разочаровал предложенный размер дивидендов по акциям Лукойла. Мы полагаем, что нынешние уровни по-прежнему очень привлекательны для покупки и соответственно рекомендуем входить в рынок. Существенным ростом сегодня выделяются акции ГМК «Норильский Никель». В пользу роста капитализации ГМК «Норильский Никель» говорят ожидания дальнейшего увеличения цен на продукцию компании на мировом рынке. Наша справедливая цена – 150,99 долл., рекомендация – «ПОКУПАТЬ». Фундаментальная оценка ГМК «Норильский Никель» была проведена методом сравнительного анализа по основным прогнозным финансовым мультипликаторам 2006 года (P/E, EV/EBITDA, P/S). При определении прогнозных финансовых результатов ГМК «Норильский Никель» использовался производственный план компании, ценовой прогноз по базовым металлам от Morgan Stanley и собственное понимание развития бизнеса компании. При этом при анализе не вводился дисконт, т.к. риски бизнес процессов ГМК «Норильский Никель» и международных компаний аналогов сопоставимы. Политические риски ГМК «Норильский Никель», на наш взгляд, равны нулю. Сделка по покупке контрольного пакета акций ГМК «Норильский Никель» АК «АЛРОСА» маловероятна. Однако, вряд ли в случае данного сценария она пройдет ниже рынка. Наиболее вероятно, что реестр акционеров будет закрыт в первую неделю мая. Вместе с тем, не стоит рассчитывать на серьезную дивидендную доходность. Компания уже заплатила промежуточные дивиденды за 9 месяцев прошлого года в размере 43 руб. на акцию. Активно покупать - Газпром, Лукойл, РАО ЕЭС России, ГМК «Норильский Никель», ОГК-5.