Сегмент трубопроводов MasTec восстанавливается: начинается ли новый цикл?

Сегмент инфраструктуры трубопроводов компании MasTec, Inc. (MTZ) вступил в значительную фазу восстановления, характеризующуюся увеличением выручки на 50% по сравнению с прошлым годом в четвертом квартале 2025 года. После последовательного роста на протяжении года сегмент достиг $644 миллионов квартальной выручки — самого высокого уровня за два года — и завершил 2025 год с общими доходами $2.1 миллиарда, что значительно превысило первоначальный прогноз в $1.8 миллиарда. Руководство указало, что поток проектов стабилизировался, так как бизнес улучшился в начале года.

Этот рост выручки сегмента поддерживался более активной проектной деятельностью и улучшением операционного исполнения. Эффективность возросла, поскольку ранее отложенные проекты продвигались вперед, а видимость улучшалась. Компания отметила, что текущие проекты выигрывают от положительного бизнес-микса и надежного операционного исполнения, что позволяет MasTec поддерживать стабильность маржи. Это восстановление объемов было подтверждено EBITDA маржой четвертого квартала, достигшей 18.5%, что представляет собой улучшение на 310 базисных пунктов по сравнению с третьим кварталом. Руководство отметило это как уровень маржи «в стабильном состоянии» для сегмента в течение цикла расширения.

Смотрев вперед, руководство подтвердило, что цикл отрасли движется вверх, предоставляя видимость, которая «как никогда хороша». Хотя MasTec прогнозирует увеличение выручки для сегмента на 17% в 2026 году, компания еще более оптимистично настроена относительно 2027 года, когда она ожидает достичь или превзойти исторические уровни выручки около $3.5 миллиарда.

Ключевой вопрос заключается в том, представляет ли это восстановление раннюю стадию устойчивого цикла роста. Растущий спрос на инфраструктуру и увеличение обсуждений по планированию мощностей со стороны клиентов поддерживают обновленный цикл инвестиций. Если одобрения проектов продолжат продвигаться, а устные награды перейдут в портфель заказов, сегмент трубопроводов MasTec, похоже, хорошо подготовлен к многолетнему росту после нескольких лет subdued активности.

Конкурентная позиция MasTec

На рынках строительства энергетики и инфраструктуры MasTec конкурирует с несколькими хорошо зарекомендовавшими себя поставщиками инженерных и строительных услуг, включая Sterling Infrastructure, Inc. (STRL) и Quanta Services, Inc. (PWR).

Недавняя деятельность Sterling была обусловлена выдающимися результатами ее сегментов E-Infrastructure и Transportation, оба из которых продемонстрировали значительный рост выручки и скорректированной операционной прибыли. Этот успех был поддержан сильным органическим ростом, успешной интеграцией стратегических приобретений и дисциплинированным исполнением проектов. Скорректированный EBITDA Sterling вырос на 70% по сравнению с прошлым годом и составил $142.1 миллиона, в то время как ее валовая маржа достигла рекорда в 21.7% в четвертом квартале, что отражает улучшенный проектный микс и повышенную операционную эффективность.

В отличие от этого, Quanta Services сохраняет свою сильнейшую конкурентную позицию в инфраструктуре электрической энергии, поддерживаемую непревзойденными возможностями передачи и распределения и долгосрочными отношениями с крупнейшими коммунальными службами Северной Америки. Валовая прибыль Quanta Services увеличилась до $1.22 миллиарда в четвертом квартале с $1.06 миллиарда в аналогичном периоде прошлого года, что было поддержано более высоким объемом выручки и последовательным исполнением проектов.

Динамика цен на акции MTZ и тренд оценки

Акции этой строительной компании из Флориды выросли на 57.4% за последние шесть месяцев, превзойдя отрасль Zacks Building Products - Heavy Construction, более широкий сектор Zacks Construction и индекс S&P 500.

Акции MTZ в настоящее время торгуются с премией по сравнению с аналогами в отрасли, с прогнозируемым коэффициентом цена/прибыль (P/E) на 12 месяцев в размере 33.02.

Тренд EPS в пользу MTZ

Для 2026 и 2027 годов прогнозы прибыли MTZ за последние семь дней увеличились. Пересмотренные оценочные показатели для 2026 и 2027 годов предполагают рост на 31% и 26.9% соответственно по сравнению с предыдущим годом.

Акции MasTec в настоящее время имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

За пределами Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция ИИ уже сделала миллиардеров. Но акции, о которых все знают, вероятно, не будут продолжать приносить наибольшую прибыль. Малоизвестные компании в области ИИ, решающие крупнейшие проблемы мира, могут оказаться более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Quanta Services, Inc. (PWR): бесплатный отчет по анализу акций.

MasTec, Inc. (MTZ): бесплатный отчет по анализу акций.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод