Сегмент BPC Adobe растет благодаря ИИ и расширению пользовательской базы: что нас ждет впереди?

Adobe ADBE получает выгоду от роста своего сегмента Бизнес-профессионалов и потребителей (“BPC”), движимого инновациями в области ИИ и расширением пользовательской базы. Подписные доходы от Бизнес-профессионалов и потребителей увеличились на 16% по сравнению с прошлым годом (15% в условиях постоянной валюты) и составили 1.78 миллиарда долларов в первом квартале финансового 2026 года. Это делает сегмент одним из самых быстрорастущих у Adobe, превышая общий рост компании примерно на 11-12%.

Инвестиции Adobe в разговорные интерфейсы в Acrobat и генеративные ИИ-модели в Express заслуживают внимания. Комбинация этих двух продуктов помогает бизнес-профессионалам и потребителям быстрее получать инсайты и создавать презентации. Adobe явно фокусируется на бизнес-профессионалах, включая работников знаний, малые и средние предприятия, корпоративные команды и обычных потребителей, таких как случайные создатели, студенты и частные пользователи. Эти пользователи, как правило, не нуждаются в полнофункциональных высококачественных креативных пакетах, таких как Adobe Photoshop или Adobe Premiere Pro, а предпочитают простые в использовании инструменты, ориентированные на производительность и основанные на ИИ. Это расширяет общий адресуемый рынок Adobe за пределы традиционных креативных профессионалов.

Adobe подчеркивает два уровня продуктов с использованием ИИ, которые включают существующие инструменты, улучшенные с помощью ИИ, такие как функции ИИ в Photoshop и ИИ-ассистент в Acrobat. Другой уровень представляет собой продукты, разработанные с нуля на основе ИИ-работок, включая автоматизацию, генерацию и помощников. Эти два уровня позволяют Adobe увеличивать продуктивность пользователей, упрощать сложные креативные задачи и расширять использование среди неэкспертов. С креативностью в центре внимания компания расширяет инновации во всех своих флагманских приложениях, одновременно инвестируя в новые предложения. К этим новым продуктам относится Acrobat Studio, который объединяет Adobe Acrobat, Adobe Express и ИИ-агентов, что, как ожидается, поможет Adobe расширить свое присутствие среди бизнес- и креативных профессионалов, а также студентов.

Acrobat Studio преобразует PDF-файлы в разговорный центр знаний, который пользователи могут исследовать с помощью настраиваемого ИИ-ассистента для получения инсайтов, ответов и рекомендаций. Инструменты и шаблоны для создания в Adobe Express, вместе с инструментами генерации изображений и видео на основе Firefly, могут затем использоваться для создания контента из собранной информации.

Компания наблюдает стабильный рост в рамках продуктовой линейки Acrobat и Express. Совокупный рост числа активных пользователей в месяц ускорился на 17% по сравнению с прошлым годом и преодолел 850 миллионов активных пользователей в месяц на конец финансового первого квартала 2026 года.

Adobe ожидает доходы от подписок Бизнес-профессионалов и потребителей в диапазоне от 1.80 миллиарда до 1.82 миллиарда долларов за второй квартал финансового 2026 года. Компания также ожидает доходы от подписок Креативных и Маркетинговых профессионалов в диапазоне от 4.41 миллиарда до 4.44 миллиарда долларов.

Adobe сталкивается с жесткой конкуренцией в сегменте и ИИ. Бизнес ИИ ADBE незначителен по сравнению с Microsoft MSFT и Alphabet GOOGL.

Доходы Microsoft от Интеллектуального Облака получают выгоду от роста услуг Azure AI и увеличения бизнеса ИИ-Копилота. Компания монетизирует ИИ через существующие отношения с клиентами, снижая затраты на привлечение клиентов, расширяя доход на пользователя. Остаточные обязательства по выполнению производительности (RPO) Microsoft в размере 625 миллиардов долларов и 15 миллионов платных мест Microsoft 365 Copilot демонстрируют сильный спрос со стороны предприятий и успешное внедрение ИИ-продуктов.

В отличие от этого, RPO Adobe достиг 22.22 миллиарда долларов на конец первого квартала финансового 2026 года.

Фокус Alphabet на использовании ИИ для стимулирования роста является ключевым катализатором. ИИ глубоко интегрирован в ее предложения, включая Поиск и Google Cloud. Alphabet использует ИИ для повышения доминирования в поиске с запуском Gemini 2.5. Доходы от поиска обеспечиваются улучшением вовлеченности с функциями, такими как ИИ-Обзор, который теперь имеет 2 миллиарда пользователей в месяц и доступен более чем на 40 языках в 200 странах.

ADBE: динамика цен на акции, оценка и прогнозы. Акции Adobe упали на 30.5% с начала года, уступая более широкому сектору компьютеров и технологий Zacks, который потерял 5%.

Акции Adobe имеют высокую стоимость, как показывает оценка Value Score B. В отношении рентабельности акции Adobe торгуются со скидкой 8.49X по сравнению с более широким сектором 9.36X.

Консенсус-прогноз по прибыли за второй квартал финансового 2026 года составляет 5.82 доллара на акцию, что на 15 центов больше по сравнению с предыдущими 30 днями, что предполагает рост на 15% по сравнению с прошлым годом.

Adobe Inc. имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно увидеть здесь.

Руководитель исследований Zacks называет "акцию с наибольшей вероятностью удвоиться". Наша команда экспертов только что выпустила список из 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5 акций директор по исследованиям Шераз Миан выделяет одну акцию, которая ожидается, что вырастет больше всего.

Этот топовый выбор – малоизвестная компания в области спутниковой связи. Ожидается, что космическая отрасль станет триллионной индустрией, и база клиентов этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют значительный рост доходов в 2025 году. Конечно, не все наши элитные выборы становятся выигрышными, но эта акция может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые должны удвоиться, такие как Hims & Hers Health, которая выросла на +209%.

Бесплатно: узнайте о наших лучших акциях и 4 замещающих вариантах. Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать отчет о 7 лучших акциях на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод