"Сегежа групп" - одна из немногих компаний на рынке РФ, сохраняющих потенциал роста

30.05.22 09:55 Новости и комментарии
Литвинов Владимир
Литвинов Владимир
автор и создатель сообщества ИнвестТема
Сегежа (МосБиржа акции)

Сегежа - сила русского леса. Лесопромышленный холдинг не стал прятаться и все же решился раскрыть результаты деятельности за 1 квартал 2022 года. Причем частному инвестору в РФ будет крайне интересно узнать, как обстоят дела в бизнесе компании, которая представлена в Европе и других недружественных странах.

Сама компания не считает себя затронутой санкциями. Segezha Group ведет деятельность в штатном режиме. Ни одно из юридических и/или физических лиц Группы не подпадает ни под какие текущие санкции США, ЕС и прочих.

Это заявляла компания еще в апреле. Очень надеюсь, что все так и остается. Выручка тому подтверждение. За первые три месяца года она увеличилась в два раза до 35,6 млрд руб. Все сегменты показали двузначные темпы роста. "Бумага и упаковка" +44%, "Фанера и плиты" +75%, "Домостроение" +62%. Выручка сегмента "Деревообработка" вообще выросла в 3,6 раза.

Отличные результаты поддерживаются средними ценами реализации, ростом объемов продаж и консолидацией активов ИФР и НЛХК в прошлом году. Компания ожидаемо сократила продажи в Европу, на которую приходилось 30% экспортной выручки. В связи с логистическими трудностями объемы перераспределялись на рынки Китая и Египта, а развитие поставок на рынки стран Азии, Ближнего Востока и Африки, являются прерогативой.

Операционные расходы вслед за выручкой практически удвоились, но это не самая большая проблема. Вот вы знали самый быстрый способ получить 8 ярдов убытка? А руководство Сегежа знает. Берете свой долговой портфель, а именно рублевые биржевые облигаций и прямо перед взлетом валюты в марте, конвертируете их в евро. Получаете убыток на 31 марта по сделкам процентно-валютных свопов на сумму 11,6 млрд руб. и убыток по курсовым разницам еще на 5,0 млрд руб.

В данном случае лучше скорректировать результаты на финансовые статьи, так как во втором квартале получим обратную переоценку. Курс того же евро значительно упал с уровней конца марта. В итоге получим прибыль в размере 6,7 млрд рублей, против 2,6 млрд годом ранее.

Сила русского леса поддерживает мой интерес к акциям холдинга. Сегежа одна из немногих компаний на нашем рынке, которые сохраняют потенциал роста, наращивают финансовые результаты и платят дивиденды. 31 мая, к слову, последний день для покупки акций под отсечку.

Не является инвестиционной рекомендацией

Источник

Комментарии

Чтобы оставить комментарий, авторизуйтесь и подтвердите номер телефона и емейл.
Загружаем...