SEE квартальная отчетность за четвертый квартал превысила ожидания, слияние с CD&R завершится в середине 2026 года.

Sealed Air Corporation SEE сообщила о скорректированной прибыли на акцию (EPS) за четвертый квартал 2025 года в размере 77 центов, что превысило консенсусный прогноз Zacks в 72 цента. Чистая прибыль увеличилась на 2,7% по сравнению с прошлым годом, что было обусловлено ростом скорректированной EBITDA и снижением операционных затрат, отражающим преимущества продуктивности и снижение процентных расходов. Эти достижения были частично компенсированы ростом расходов на амортизацию и обесценение, а также увеличением скорректированных налоговых расходов.

С учетом специальных статей компания предоставила EPS от продолжающихся операций в размере 30 центов по сравнению с нулевым результатом в прошлом квартале.

Продажи Sealed Air в Q4 выросли по сравнению с прошлым годом, несмотря на низкие объемы

Общие продажи составили 1,4 миллиарда долларов, что превысило консенсусный прогноз Zacks в 1,34 миллиарда долларов. Этот показатель вырос на 2% по сравнению с прошлым годом. Валютный перевод оказал положительное влияние в 2,8%, в то время как ценовая политика оказала незначительное отрицательное влияние в 0,2%, а объемы снизились на 0,5%.

Наша модель предсказала отрицательное влияние в 1,3% от цен, снижение объемов на 1,9% по сравнению с прошлым годом и положительное влияние валюты в 0,3%.

Sealed Air Corporation Цена, Консенсус и Удивление EPS

Валовая маржа SEE в Q4 снизилась по сравнению с прошлым годом, EBITDA показала незначительный рост

Себестоимость продаж увеличилась на 3,8% по сравнению с прошлым годом до 1 миллиарда долларов. Валовая прибыль составила 398 миллионов долларов, что на 2% меньше по сравнению с 407 миллионами долларов за аналогичный квартал прошлого года. Валовая маржа составила 28,4%, что на 120 базисных пунктов ниже, чем в аналогичном квартале прошлого года.

Расходы на сбыт, общие и административные (SG&A) составили 199 миллионов долларов, увеличившись на 5,3% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Скорректированная прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и обесценения (EBITDA) составила 278 миллионов долларов, что на 2,7% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Скорректированная маржа EBITDA составила 19,8%, немного увеличившись по сравнению с 19,7% в аналогичном квартале прошлого года.

Улучшение было обусловлено снижением операционных затрат, вызванным преимуществами продуктивности и благоприятными эффектами от валютного перевода. Эти достижения были частично компенсированы неблагоприятной реализацией цен в сегментах Food и Protective, а также снижением объемов в Food.

Сегменты Sealed Air в Q4

Food: Чистые продажи увеличились на 1,6% по сравнению с прошлым годом до 937 миллионов долларов. Этот показатель превысил нашу оценку в 912 миллионов долларов.

Ценовые действия не оказали влияния, в то время как объемы снизились на 1,4%. Иностранная валюта оказала положительное влияние в 3%. Мы ожидали снижение объемов на 1,1% и неблагоприятное влияние цен в 0,4%. Мы прогнозировали положительное влияние иностранной валюты в 0,3%.

Скорректированная EBITDA составила около 202 миллионов долларов, что на 2,7% меньше по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года из-за снижения объемов и неблагоприятной реализации цен, частично компенсированной снижением операционных затрат и благоприятными эффектами от валютного перевода. Отчетный показатель оказался ниже нашей оценки в 208,5 миллиона долларов.

Protective: Сегмент сообщил о чистых продажах в 464 миллиона долларов, что на 3% больше по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Мы прогнозировали чистые продажи в 421 миллион долларов.

Цены оказали негативное влияние в 0,5%, а объемы выросли на 1,3% по сравнению с прошлым годом. Мы ожидали снижение объемов на 3,4%, неблагоприятное влияние цен в 3,4% и положительное влияние валюты в 0,3%.

Скорректированная EBITDA сегмента увеличилась на 21% по сравнению с прошлым годом до 80,5 миллиона долларов, что было обусловлено снижением операционных затрат, частично компенсированным неблагоприятной реализацией цен. Мы ожидали скорректированную EBITDA на уровне 69,3 миллиона долларов.

Обновления по денежным потокам и балансу Sealed Air

Денежный поток от операционной деятельности составил около 628 миллионов долларов в 2025 году по сравнению с 728 миллионами долларов в предыдущем году.

По состоянию на 31 декабря 2025 года общий долг Sealed Air составил 4,1 миллиарда долларов по сравнению с 4,4 миллиарда долларов на 31 декабря 2024 года. На конец 2025 года у компании было 1,4 миллиарда долларов ликвидности, включающей 344 миллиона долларов наличными и 1,06 миллиарда долларов в неиспользованных кредитных линиях.

Результаты Sealed Air в 2025 году

В 2025 году Sealed Air сообщила о скорректированном EPS в размере 3,34 доллара (рост на 6% по сравнению с прошлым годом) и также превысила консенсусный прогноз Zacks в 3,29 доллара. Снижение процентных расходов и рост скорректированной EBITDA, частично компенсированные увеличением размытых акций и ростом расходов на амортизацию, способствовали улучшению.

С учетом специальных статей компания предоставила EPS от продолжающихся операций в размере 2,99 доллара по сравнению с 1,83 доллара в 2024 году.

Общие продажи снизились на 0,6% по сравнению с прошлым годом до 5,36 миллиарда долларов, но превысили консенсусный прогноз Zacks в 5,3 миллиарда долларов. Цены не оказали влияния, а объемы снизились на 1,2% по сравнению с прошлым годом, в то время как валюта оказала положительное влияние в 0,6%. Наша модель предсказала неблагоприятное влияние в 0,3% от цен и снижение объемов на 1,6% по сравнению с прошлым годом.

Обновление о приобретении Sealed Air компанией CD&R

В ноябре 2025 года Sealed Air объявила о подписании окончательного соглашения о приобретении компанией Clayton, Dubilier & Rice (CD&R) в сделке на условиях наличного расчета на сумму 10,3 миллиарда долларов. CD&R является ведущей частной инвестиционной компанией с глубоким опытом в промышленных и упаковочных отраслях.

Акционеры Sealed Air одобрили слияние 25 февраля 2026 года. Согласно сделке, акционеры компании получат 42,15 долларов наличными за акцию. Ожидается, что сделка будет закрыта в середине 2026 года, при условии получения регуляторных одобрений.

Цена акций SEE и Рейтинг Zacks

За последний год акции Sealed Air выросли на 35,3% против снижения на 1,1% в отрасли.

Компания в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). Вы можете посмотреть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Как дела у конкурентов SEE в Q4?

Packaging Corporation of America PKG сообщила о скорректированном EPS в размере 2,32 доллара в четвертом квартале 2025 года, что не дотянуло до консенсусного прогноза Zacks в 2,41 доллара. Чистая прибыль оказалась ниже прогнозов Packaging Corp и снизилась на 6% по сравнению с прошлым годом.

Продажи Packaging Corp в четвертом квартале увеличились на 10,1% по сравнению с прошлым годом до 2,36 миллиарда долларов. Однако верхняя граница не дотянула до консенсусного прогноза Zacks в 2,42 миллиарда долларов.

Amcor Plc AMCR сообщила о скорректированном EPS за второй квартал финансового 2026 года (завершившийся 31 декабря 2025 года) в размере 86 центов, что превысило консенсусный прогноз Zacks в 83 цента. Чистая прибыль выросла на 7,5% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Хотя результаты benefited from gains related to the Berry acquisition, persistent volume declines continued to pressure both revenues and overall profits.

Выручка Amcor выросла на 68% по сравнению с прошлым годом до 5,45 миллиарда долларов в отчетном квартале. Однако верхняя граница не дотянула до консенсусного прогноза Zacks в 5,55 миллиарда долларов.

Акции упаковки ожидают результатов

Karat Packaging Inc. KRT собирается опубликовать результаты за четвертый квартал 2025 года 12 марта. Консенсусный прогноз для прибыли Karat Packaging за четвертый квартал 2025 года составляет 28 центов за акцию, что предполагает снижение на 3,5% по сравнению с прошлым годом. Консенсусный прогноз для выручки Karat Packaging составляет 114 миллионов долларов, что указывает на увеличение на 12% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

Бесплатный отчет: Прибыль от второй волны взрыва ИИ

Следующая фаза взрыва ИИ готова создать значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто войдет на раннем этапе. Она добавит буквально триллионы долларов в экономику и революционизирует почти каждую часть нашей жизни.

Инвесторы, которые купили акции, такие как Nvidia, в нужное время, имели возможность получить огромную прибыль.

Но ракетное ускорение в "первой волне" акций ИИ может вскоре подойти к концу. Резкий восходящий тренд этих акций начнет выравниваться, оставив экспоненциальный рост новой волне передовых компаний.

Отчет Zacks' AI Boom 2.0: Вторая волна раскрывает 4 компании, которые могут вскоре стать звездами следующего скачка ИИ.

Получите доступ к AI Boom 2.0 сейчас совершенно бесплатно >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод