Sea рассматривает рост финтеха: станет ли Monee следующим источником дохода?

Sea Limited SE использует импульс финтеха, так как Monee, его подразделение цифровых финансовых услуг, демонстрирует сильные перспективы. Monee показал выдающиеся результаты в первом квартале 2025 года, с ростом выручки на 57,6% по сравнению с прошлым годом до $787,1 миллиона, опередив как Shopee, так и Garena, которые продемонстрировали рост на 28,3% и 8,2% соответственно. Этот быстрый рост был поддержан портфелем кредитов в $5,8 миллиарда и сильным спросом на развивающихся рынках. Расширение Monee в Бразилию, один из наиболее недослуженных кредитных рынков Южной Америки, сигнализирует о стратегическом переходе к устойчивому росту.

Теперь среди крупнейших кредиторов для потребителей без обеспечения в Юго-Восточной Азии, Monee получает большую часть своей выручки от кредитования потребителей и малых и средних предприятий (SME). В последнем отчетном квартале SE добавил более 4 миллионов новых заёмщиков, активных пользователей кредитов стало более 28 миллионов, что представляет собой 50% годового роста. Несмотря на этот быстрый рост, Monee поддерживает стабильное состояние портфеля, с коэффициентом неплатежей по 90-дневным кредитам на уровне 1,1%.

По мере масштабирования подразделения компания продолжает придавать первостепенное значение управлению рисками через проактивный, основанный на данных подход. Глубокая рыночная проникаемость и растущая база пользователей помогают Monee использовать данные в реальном времени из экосистемы SE для мониторинга поведения по погашению и корректировки кредитной политики соответственно. Подразделение теперь выходит за пределы платежей и кредитования в банковское дело, инвестиции и страхование, чтобы создать полноценную платформу финансовых услуг.

Рост Monee все больше зависит от его интеграции с Shopee через SPL (Shopee PayLater), а также от растущего спроса в каналах, не связанных с Shopee, особенно его предложениях BCL (Buy-Consume-Later) и SPL оффлайн. В совокупности эти тенденции подчеркивают баланс синергии экосистемы и независимого потенциала роста Monee.

SE сталкивается с давлением в финтехе со стороны ключевых соперников

Sea сталкивается с сильной конкуренцией на рынке цифровых финансовых услуг со стороны Grab Financial GRAB и PayPal PYPL.

Grab Financial, через GrabFin и OVO, предоставляет услуги цифровых платежей, кредитования и страхования по всему Юго-Восточной Азии. Эти предложения нацелены на водителей, торговцев и клиентов, использующих масштаб платформы Grab. Поскольку объем GMV по запросу ускоряется, а принятие финтеха углубляется, Grab Financial становится конкурентоспособным финтех-лидером в одной из самых динамичных цифровых экономик мира.

PayPal управляет одной из самых надежных и признанных в мире экосистем цифровых платежей, с 436 миллионами активных аккаунтов и общим объемом платежей (TPV) в $417,2 миллиарда на 31 марта 2025 года. Venmo, платформа компании для пиринговых платежей, продолжает обеспечивать значительный рост TPV. Преимущество PayPal заключается в доверии к бренду, сети торговцев и технологиях предотвращения мошенничества. Чтобы расширить свою долю на онлайн-кассах и оффлайн-транзакциях, компания масштабирует инструменты, такие как PayPal Open и интеграции Verifone.

Ценовая производительность SE, оценка и прогнозы

Акции Sea выросли на 44,6% с начала года по сравнению с ростом сектора программного обеспечения Zacks Internet – Software в 11,2%.

С точки зрения оценки, SE выглядит переоцененным, торгуясь с коэффициентом цена/прибыль на уровне 30,56, что выше сектора на уровне 25,96X. SE имеет оценку Value Score D.

Консенсус-прогноз Zacks по прибыли SE за 2025 год составляет $4,23 на акцию, что на 7,4% больше по сравнению с последними 60 днями. Это указывает на сильный рост прибыли на 151,79% по сравнению с финансовым 2024 годом.

Акции SE в настоящее время имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) сегодня здесь.

Глава исследований Zacks называет "акцию, которая с наибольшей вероятностью удвоится"

Наша команда экспертов только что выпустила 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5, директор исследований Шераз Миан выделяет одну акцию, которая, по его мнению, вырастет больше всего.

Этот топовый выбор — малознакомая компания в области спутниковой связи. Ожидается, что космическая индустрия станет триллионной, и база клиентов этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют значительный прорыв в выручке в 2025 году. Конечно, не все наши элитные выборы становятся победителями, но этот может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые были на пути к удвоению, такие как Hims & Hers Health, которая выросла на +209%.

Бесплатно: Посмотрите нашу топовую акцию и 4 претендента

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод