Сдержанный рост рынка после ожидаемого решения ЦБ

Под конец рабочей недели на российском рынке сохраняется позитивная динамика. К 14:30 мск индекс МосБиржи растет на 0,2% до 2874,42 пункта. Главной новостью для рынка стало ожидаемое решение Банк России снизить ключевую ставку на 0,5 п.п. - до 15%. Аналитик ИК «Велес Капитал» Елена Кожухова обращает внимание на то, что ключевые мировые финансовые регуляторы на этой неделе ожидаемо не стали менять ставки и ужесточили свою риторику в условиях инфляционных рисков, что остается одним из «медвежьих» факторов для акций.

Как отмечает Евгений Коган, инвестбанкир, автор канала bitkogan, ухудшающаяся деловая активность и снижающаяся инфляция не убедили ЦБ ускорить снижение ставки. «В целом, решение ожидаемое и таким же вышел и пресс-релиз. Ключевая фраза в нем: «Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях». Это означает, что ЦБ думает о дальнейшем снижении, но пока не готов давать сильных сигналов», - прокомментировал г-н Коган.

Аналитики «Вектор Капитал» говорят о том, что ясности относительно дальнейших действий ЦБ релиз по итогам сегодняшнего заседания не принес — сигнал ЦБ максимально нейтрален и не дает намека относительно дальнейших действий регулятора.

Следующее заседание регулятора назначено на 24 апреля. Дезинфляционные тренды никуда не денутся. Аналитики уверены, что деловая активность продолжит сокращаться из-за снижения спроса в гражданских отраслях. Михаил Васильев, главный аналитик «Совкомбанка», считает, что Банк России на следующем заседании снова снизит ключевую ставку на 50 б.п. - до 14,5%. «Мы ожидаем снижения ключевой ставки по 50 б.п. на каждом заседании в этом году - до 12% к концу года», - уточнил он.

Ольга Беленькая, руководитель отдела макроэкономического анализа «Финама», полагает, что траектория снижения ключевой ставки ЦБ в ближайшие месяцы будет плавной и довольно растянутой, а значит инвесторам не стоит рассчитывать на быстрые ралли цен. «Основной доход продолжит формироваться за счёт купона и грамотного подбора эмитентов. Ключевой акцент мы предлагаем сохранять на длинном фиксированном купоне от высоконадежных заемщиков с премией к ОФЗ», - прокомментировала она.

Ставка снижается, нефть растёт — время использовать новые возможности вместе с «Финамом». Помогаем новым клиентам сделать первый шаг в инвестициях с нами — и сразу получить прибыль. Инвестируйте с ежедневной гарантированной премией 36,6% годовых на ваши активы

Рубль укрепляется. На валютных торгах МосБржи юань теряет 2,2%, снижаясь до 12,19 руб. На межбанке доллар проседает на 2,4% до 84,09 руб., евро дешевеет на 2,4% до 97,32 руб. «ДКП – системный фактор, эффект от которого растянут по времени. Полагаем, что в апреле на рынок уже может начать поступать экспортная выручка от продажи сырья по более высоким ценам, это стабилизирует, а вероятнее всего, даже укрепит рубль. Коррективы в бюджетное правило, если и последуют, то щадящие – минус $4-5 от текущей цены отсечения нефти в $59. В ближайшее время можно ждать возвращения доллара ближе к 80 руб., юаня – ниже 12», - говорит Александр Бахтин, инвестиционный стратег «Гарда Капитал».

Поддержку российским бумагам нефтегазового сектора оказали новости о том, что власти США разрешили транспортировку и продажу российской нефти, погруженной в танкеры по состоянию на 12 марта. Срок действия этой лицензии истекает 11 апреля 2026 года. При этом в ЕС обеспокоены ослаблением некоторых санкции против России, об этом заявил председатель Европейского совета Антониу Кошта. «Мы подчеркнули нашу обеспокоенность решением США частично отменить санкции, уже затрагивающие Россию», - сказал он. Председатель Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен заявила, что ЕК не планирует пересматривать установленные сроки постепенного отказа от российского сжиженного природного газа.

 Рост демонстрируют бумаги «Газпрома» (+0,8%), «Татнефти» (ап+0,8%, ао+0,2%), «префы» «Башнефти» (+0,2%). Слабость акций «ЛУКОЙЛа» (-0,06%) вызвана сообщениями о признании компанией убытка от выбытия зарубежных активов в 1,66 трлн рублей. Таким образом, «ЛУКОЙЛ» полностью списал инвестицию в LUKOIL International Group. При этом компания готова выплатить дивиденды за 2025 год в размере 278 рублей на акцию. В моменте фьючерс на нефть марки Brent проседает на 0,7% до $107,88 за баррель. Контракт на нефть марки Light дешевеет на 1,1% до $94,51 за баррель.