Сделка SYY с Jetro открывает новый путь для роста в Cash & Carry: что еще?

Корпорация Sysco SYY анонсировала знаковую сделку по приобретению Jetro Restaurant Depot в сделке, стоимость которой составила 29,1 миллиарда долларов, что является решительным шагом в быстрорастущем сегменте cash-and-carry. Сделка, структурированная через комбинацию наличных и акций, позволяет компании расшириться за пределы традиционной модели, ориентированной на доставку, и обратиться к более широкой базе независимых клиентов в сфере общественного питания.

Стратегическое расширение SYY предлагает финансовые преимущества

Приобретение обеспечивает немедленный масштаб и диверсификацию. Модель Jetro, основанная на складах, дополняет распределительную сеть Sysco, позволяя получить доступ к большому и растущему рынку мелких операторов. Jetro Restaurant Depot сгенерировала примерно 16 миллиардов долларов выручки и почти 2,1 миллиарда долларов EBITDA в 2025 году, что подчеркивает ее сильную самостоятельную прибыльность.

В совокупности сделка ожидается, что значительно улучшит финансовый профиль Sysco, с заметным увеличением выручки, EBITDA и свободного денежного потока. Ожидается, что сделка увеличит прибыль на акцию в первый год, при этом первоначальный рост составит средние однозначные цифры, а во втором году — низкие и средние двузначные значения.

Sysco ожидает, что в течение трех лет реализует почти 250 миллионов долларов в ежегодных синергиях по затратам, в основном за счет экономии на закупках и эффективности входящей цепочки поставок, с дальнейшими возможностями роста за счет перекрестных продаж и расширенной клиентской базы в долгосрочной перспективе.

Sysco подтвердил свои прогнозы на 2026 финансовый год, ожидая рост продаж на уровне 3%-5% и скорректированную прибыль на акцию в верхней части предыдущего диапазона в 4,50-4,60 долларов, подчеркивая уверенность в динамике своего основного бизнеса, даже несмотря на трансформационную сделку. На третий квартал 2026 года компания также подтвердила свой предыдущий прогноз скорректированной прибыли на акцию на уровне около 94 центов. Этот прогноз включает рост местных случаев U.S. Foodservice более чем на 3% по сравнению с прошлым годом, как минимум на 50 базисных пунктов выше предыдущего ожидания и на 180 базисных пунктов сильнее, чем показатели второго квартала, подчеркивая продолжение динамики бизнеса.

Что еще нужно знать о последнем шаге SYY?

Несмотря на привлекательный прогноз роста, сделка вносит значимые финансовые соображения. Sysco планирует профинансировать значительную часть сделки за счет нового долга, наряду с выпуском акций, который размывает доли существующих акционеров. В результате компания временно приостанавливает выкуп акций и приоритизирует снижение долговой нагрузки, с целью существенно уменьшить долговое бремя в течение двух лет.

Приобретение Sysco Jetro Restaurant Depot представляет собой смелый стратегический поворот к более диверсифицированной, высокомаржинальной бизнес-модели. Сделка предлагает четкие долгосрочные преимущества за счет масштаба, синергий и входа в устойчивый канал, в то время как подтвержденные прогнозы подчеркивают уверенность в текущих операциях.

Однако соглашение связано с краткосрочным давлением из-за более высокого долга, размывания долей и приостановки выкупов. Хотя приобретение укрепляет долгосрочные перспективы роста Sysco, инвесторы могут оставаться осторожными, пока компания не продемонстрирует стабильный прогресс в интеграции и снижении долга. SYY, в настоящее время имеющая рейтинг Zacks #4 (Продажа), увидела падение своих акций на 6% с начала года по сравнению с падением в 2,3% по отрасли.

3 надежных варианта

Компания Hershey HSY занимается производством и продажей кондитерских изделий и товаров для кухни в Соединенных Штатах и за рубежом. В настоящее время она имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Консенсусный прогноз Zacks по текущим продажам и прибыли Hershey на текущий финансовый год указывает на рост на уровне 4,8% и 30,1% соответственно по сравнению с уровнями, зафиксированными в предыдущем году. HSY продемонстрировала среднее превышение ожидаемой прибыли за последние четыре квартала на уровне 17,2%.

Компания Mama's Creations, Inc. MAMA производит и продает свежие деликатесы в Соединенных Штатах. В настоящее время MAMA имеет рейтинг Zacks 1. Mama's Creations продемонстрировала среднее превышение ожидаемой прибыли за последние четыре квартала на уровне 133,3%.

Консенсусный прогноз для Mama's Creations по текущим продажам и прибыли на финансовый год предполагает рост на 39,9% и 44,4% соответственно по сравнению с показателями годичной давности.

Корпорация US Foods Holding Corp. USFD занимается маркетингом, продажей и распределением свежих, замороженных и сухих продуктов питания и непродовольственных товаров для клиентов в сфере общественного питания в Соединенных Штатах. В настоящее время USFD имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). US Foods Holding продемонстрировала среднее превышение ожидаемой прибыли за последние четыре квартала на уровне 2,2%.

Консенсусный прогноз Zacks для US Foods Holding по текущим продажам и прибыли на финансовый год предполагает рост на 5,4% и 20,9% соответственно по сравнению с показателями годичной давности.

Глава исследований Zacks называет "акцию, наиболее вероятную для удвоения"

Наша команда экспертов только что выпустила список из 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5 директор по исследованиям Шераз Мьян выделяет одну акцию, которая, по прогнозам, вырастет больше всего.

Этот топовый выбор — малоизвестная компания в сфере спутниковой связи. Ожидается, что космическая отрасль станет триллионной индустрией, и клиентская база этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют значительный рост выручки в 2025 году. Конечно, не все наши элитные выборы являются выигрышными, но эта акция может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые удвоились, такие как Hims & Hers Health, которая выросла на +209%.

Бесплатно: Посмотрите нашу топовую акцию и 4 других претендента

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Компания Hershey (The) (HSY): бесплатный отчет об анализе акций

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод