Сделка с Novo Nordisk отправила акции на 181% выше за ночь. Стоит ли их покупать сейчас?

Ключевые моменты

Novo Nordisk лицензировала ингалятор MASP-3 на стадии клинических испытаний от Omeros.

Omeros имеет право на получение $340 миллионов авансом, роялти и до $2.1 миллиарда в виде платежей по достижениям.

Денежные средства Omeros почти иссякли.

Акции Omeros (NASDAQ: OMER) завершили торговую сессию 14 октября на уровне $4.10 за акцию. Когда рынок открылся 15 октября, стоимость акций выросла на 181% до $11.52 за акцию.

Сделка с датским производителем лекарств, который продает Ozempic и Wegovy, повлияла на цену акций Omeros. Novo Nordisk (NYSE: NVO) выплатит клиническому разработчику $340 миллионов авансом за эксклюзивные глобальные права на разработку и коммерциализацию zaltenibart. Это экспериментальный ингибитор комплемента, ранее известный как OMS906.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучшими акциями для покупки прямо сейчас. Продолжайте »

Для компании, не имеющей продаж продуктов, сделка Omeros с Novo Nordisk значима. Тем не менее, нет никаких гарантий, что эта компания, фиксирующая хронические убытки, сможет свести концы с концами в будущем. Вот более детальный взгляд на недавние события, чтобы определить, стоит ли сейчас покупать акции.

Причины для покупки акций Omeros сейчас

Если zaltenibart окажется успешным в клинических испытаниях, получит одобрение и станет успешным продуктом на коммерческой стадии, Omeros может получить до $2.1 миллиарда в виде платежей по достижениям от Novo Nordisk. Несмотря на резкий рост, капитализация Omeros в полдень 15 октября составила чуть менее $700 миллионов. Это кажется очень низкой оценкой для компании, которая собирается получить $340 миллионов наличными.

Zaltenibart, который нацелен на белок под названием MASP-3, не является самым продвинутым кандидатом на новое лекарство в разработке Omeros. Ведущий кандидат компании, narsoplimab, является экспериментальным ингибитором MASP-2, для которого в настоящее время рассматривается заявка в Управлении по контролю за продуктами и лекарствами (FDA).

Omeros разрабатывает narsoplimab для лечения тромбоцитарной микроангиопатии, связанной с трансплантацией стволовых клеток (HSCT-TMA). В 2021 году FDA выдало компании полное письмо с ответом по ее первой заявке на лечение HSCT-TMA. По словам Omeros, агентство испытывало трудности с оценкой эффекта лечения и запросило дополнительные данные.

В прошлом декабре Omeros предоставила больше данных по narsoplimab и пациентам с HSCT-TMA, и FDA рассматривает их во второй раз. Ожидалось, что агентство объявит свое решение до 25 сентября 2025 года. В августе FDA перенесло дату, когда мы можем ожидать объявления решения, на 26 декабря 2025 года.

Omeros сигнализировала о том, что сделка по лицензированию OMS906 может быть на подходе, когда она представила результаты второго квартала в августе. В то время руководство сообщило, что предстоящая сделка по zaltenibart является самой продвинутой из нескольких обсуждений продажи активов.

Причины для осторожности относительно акций Omeros сейчас

Когда FDA заявило, что хочет больше данных в 2021 году, агентство, скорее всего, хотело, чтобы компания провела новое исследование с рандомизированной контрольной группой. Вместо этого Omeros сравнила данные общей выживаемости 28 пациентов, которых она лечила narsoplimab в исследовании OMS721-TMA-001, с группой похожих пациентов, которые не были включены в испытание.

Хотя результаты HSCT-TMA, которые Omeros предоставила FDA, сделали narsoplimab эффективным, я буду очень удивлен, если агентство одобрит заявку, поддержанную данными из внешней контрольной группы.

К сожалению, одобрение для лечения получателей трансплантации стволовых клеток может быть последним шансом narsoplimab стать препаратом на коммерческой стадии. В 2023 году он не смог снизить признаки повреждения почек у пациентов с другим аутоиммунным заболеванием в ключевом испытании.

Omeros завершила июнь с $28.7 миллиона наличных и краткосрочных инвестиций после того, как потратила $58.9 миллиона в первой половине 2025 года. Инъекция наличных от Novo Nordisk поможет ей погасить некоторые долги и продержаться более года.

С учетом высокой неопределенности будущего narsoplimab почти вся стоимость Omeros связана с zaltenibart. Хотя существует вероятность, что он может добиться успеха в клиническом испытании фазы 3 и привести к огромному платежу по достижениям от Novo Nordisk, это высокий риск, с которым большинство инвесторов не должны чувствовать себя комфортно. Если ваш уровень терпимости к риску не зашкаливает, вероятно, лучше оставить эти акции в списке наблюдения, а не в портфеле.

Стоит ли инвестировать $1,000 в Omeros прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Omeros, подумайте об этом:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучшими акциями для инвесторов прямо сейчас… и Omeros не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Подумайте, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $655,428!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,103,559!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 1,060% — это значительно превышает 189% для S&P 500. Не упустите последний список топ-10, доступный, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Доходность Stock Advisor по состоянию на 13 октября 2025 года

Кори Ренауэр не имеет доли в каких-либо из упомянутых акций. Motley Fool рекомендует Novo Nordisk. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод