Сделка Discover Повысила прибыль COF во втором квартале, сосредоточив внимание на потребительских расходах
Во втором квартале Capital One COF продемонстрировал результаты, превосходящие ожидания, а приобретение Discover Financial Services (сделка была закрыта 18 мая) стало ключевым катализатором роста.
Скорректированная прибыль в размере 5,48 доллара на акцию превысила консенсус-прогноз Zacks в 3,83 доллара и выросла на 35% по сравнению с предыдущим кварталом. Кроме того, общая чистая выручка COF выросла на 25% до 12,49 млрд долларов и превысила консенсус-прогноз в 12,22 млрд долларов.
Относительно более высокие процентные ставки и устойчивые расходы по потребительским картам, несмотря на неопределенность, связанную с торговой политикой Трампа, повлияли на квартальные результаты компании.
Котировки Capital One Financial Corporation и прибыль на акцию стали неожиданностью
Растущая уверенность инвесторов в выкупе акций Discover, похоже, привела к тому, что вчера акции Capital One выросли на 4% в ходе внебиржевых торгов.
Высокие расходы по кредитным картам и сделки Discover способствуют росту доходов COF
После выкупа Discover COF стала крупнейшим эмитентом кредитных карт в США по балансам. В рамках приобретения Discover компания приобрела внутренние карточные займы на сумму 98,3 миллиарда долларов и личные займы на сумму 9,9 миллиарда долларов. На последовательной основе портфель займов по кредитным картам компании вырос на целых 72% до 269,7 млрд долларов, что обусловлено постоянным спросом на кредиты по кредитным картам.
Проценты по кредитам по кредитным картам значительно выше, чем по ипотечным и другим видам займов. Таким образом, это, наряду с более низкими ставками по депозитам, поддержало доходность Capital One и ее маржу. Таким образом, квартальный показатель NII вырос на 25% по сравнению с предыдущим кварталом и составил 10 миллиардов долларов, а чистый процентный доход (NIM) увеличился на 69 базисных пунктов (б.п.) до 7,62%. Руководство ожидает, что прибыль от приобретения Discover за весь квартал приведет к дополнительному росту NIM на 40 б.п.
Потребительские расходы в США, на которые приходится основная часть кредитного портфеля Capital One по кредитным картам, во втором квартале были стабильными. В то время как инфляционное давление на фоне неопределенности в отношении тарифной политики привело к ограничению дискреционных покупок, расходы на товары первой необходимости и услуги остались на прежнем уровне. В результате объем покупок по кредитным картам Capital One вырос на 28% и составил 201,5 миллиарда долларов. В том числе объем покупок на Discover составил 26,5 млрд долларов.
Благодаря увеличению расходов по карточкам в течение квартала непроцентный доход Capital One, который в основном состоит из чистого дохода от обмена, платы за обслуживание и других комиссий, связанных с клиентами, вырос на 26% и составил 2,5 млрд долларов.
Другие факторы, повлиявшие на прибыль Capital One во втором квартале
После приобретения Discover Capital One получила первоначальную прибыль в размере 8,8 миллиардов долларов.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод