Сделайте ставку на выигрыш в DuPont Analysis и выберите 4 качественные акции

В нынешних сложных экономических условиях инвесторам важно оценивать меняющиеся рыночные условия и, соответственно, применять надежный инвестиционный подход. Хотя показатели продаж и прибыли по акциям могут влиять на инвестиционные решения, такой подход не всегда обеспечивает оптимальную доходность в условиях сложных рыночных проблем, подобных тем, которые мы наблюдаем в настоящее время.

В результате, выбор качественных акций на текущем уровне представляет интерес. Одним из таких показателей качества может служить высокая рентабельность собственного капитала (ROE). Давайте углубимся в этот вопрос.

Что такое показатель рентабельности собственного капитала

Рентабельность собственного капитала (ROE) - один из наиболее предпочтительных показателей для инвесторов. Это коэффициент прибыльности, который измеряет прибыль, получаемую компанией от собственного капитала. Инвесторы могут следить за динамикой ROE в компаниях и сравнивать ее с историческими или отраслевыми показателями, чтобы выбрать выигрышную акцию.

Однако, если выйти за рамки базовых показателей рентабельности инвестиций и проанализировать их на продвинутом уровне, это может привести к еще большей доходности. Вот тут-то и вступает в действие анализ DuPont. Это аналитический метод, который рассматривает три основных элемента — операционный менеджмент, управление активами и структуру капитала, — связанные с финансовым состоянием компании. Ниже мы покажем, как DuPont разбивает рентабельность инвестиций на различные составляющие:

Рентабельность инвестиций = Чистый доход/собственный капитал

Чистый доход / Собственный капитал = (Чистый доход / Продажи) * (Продажи / Активы) * (Активы / Собственный капитал)

ROE = Норма прибыли * Коэффициент оборачиваемости активов * Мультипликатор собственного капитала

С помощью скрининга можно получить прибыльные акции, такие как Group 1 Automotive GPI, Valero Energy VLO, Lifeway Foods LWAY, EMCOR Group EME и Sprouts Farmers Market SFM.

Зачем использовать DuPont?

Хотя нельзя преуменьшать важность обычного расчета рентабельности инвестиций, факт остается фактом: он не всегда дает полную картину. Анализ DuPont, с другой стороны, позволяет инвесторам оценить элементы, которые играют доминирующую роль в любом изменении рентабельности инвестиций. Это может помочь инвесторам отделить компании с более высокой маржой от компаний с высоким оборотом. Например, модные бренды высокого класса, как правило, выживают за счет высокой маржи по сравнению с розничными товарами, которые зависят от более высокого оборота.

Фактически, это также проливает свет на уровень заемных средств компании, который может во многом повлиять на выбор акций, способных приносить прибыль. Высокая рентабельность инвестиций может быть связана с чрезмерным использованием заемных средств. Таким образом, при высокой долговой нагрузке компании может быть сложно оценить ее сильные стороны.

Таким образом, инвестор, ориентированный исключительно на рентабельность инвестиций, может быть сбит с толку, если ему или ей придется выбирать между двумя акциями

Источник nasdaq.com, автоматический перевод