"Сбербанк" остается привлекательным для долгосрочного инвестора
«Сбербанк» представил сокращенные результаты по РСБУ за январь 2024 года.
Клиенты
Количество розничных клиентов осталось на прежнем уровне — 109,9 млн человек.
Число активных корпоративных клиентов составило 3,3 млн компаний.
Кредитный портфель за январь
Розничный кредитный портфель снизился на 0,5%, составив 17,4 трлн рублей. В январе было выдано кредитов на 201 млрд рублей.
Портфель жилищных кредитов снизился на 0,2% — до 10,9 трлн рублей.
Портфель потребительских кредитов снизился на 2%, до 3,8 трлн рублей, на фоне высоких процентных ставок и мер Банка России по охлаждению кредитования.
Портфель кредитных карт вырос на 2,5%, составив 2,3 трлн рублей.
Корпоративный кредитный портфель снизился на 0,8% — до 27,5 трлн рублей.
На конец января 2024 года качество кредитного портфеля находится на стабильном уровне с долей просроченной задолженности в районе 2,3%
Средства клиентов
Средства физических лиц сезонно снизилось на 2,6%, составив 26,9 трлн рублей.
Средства юридических лиц выросли на 4%, до 13,7 трлн рублей.
Деньги
С начала года чистый процентный доход вырос на 9,4% год к году, достигнув 231,5 млрд рублей, благодаря росту объема работающих активов по сравнению с аналогичным периодом года ранее.
Чистый комиссионный доход вырос на 2,6% год к году, достигнув 50 млрд рублей, на фоне роста транзакционной активности.
Расходы на резервы и переоценка кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, снизились на 33,6% г/г и составили 43,4 млрд рублей.
Стоимость кредитного риска без учета влияния изменения валютных курсов составила 1,8%. Сформированные резервы превышают просроченную задолженность в 2,6 раза.
Операционные расходы за январь выросли на 12,9% год к году, достигнув 68,1 млрд рублей. Отношение расходов к доходам составило 24,8%.
Чистая прибыль Сбербанка выросла на 15,5% год к году, достигнув 132,9 млрд рублей, при рентабельности капитала 22,2%.
Наше мнение
Сбербанк представил хороший финансовый результат за январь 2025 года в условиях сокращения кредитования. Положительное влияние на чистую прибыль оказали существенное снижение расходов на резервы и переоценка кредитов.
Снижение корпоративного кредитования Сбербанка в январе в качестве прокси на всю банковскую систему в целом выступает положительным моментом, свидетельствующим об эффективности текущей денежно-кредитной политики Банка России по борьбе с инфляцией и возможности в дальнейшем перейти к ее смягчению.
По нашему мнению, акции Сбербанка остаются инвестиционно привлекательными для долгосрочного инвестора.
