"Сбербанк" не подводит
Доля вложений в акции "Сбербанка" в нашем портфеле "RU. Капитал и дивиденды" составляет около 13%. Госбанк опубликовал хорошие данные по РСБУ за август, и мы сохраняем позиции и ждем рекордные дивиденды 18,7 руб. на акцию.
Ниже приводим основные моменты финансового отчета:
Резервирование, как мы и ожидали, снижается:
Комиссии в августе показали двузначные темпы роста (+11% г/г). Прогноз "Сбербанка" по росту комиссий в 2020 году на 4–6% мы по-прежнему считаем консервативным.
Чистая прибыль и рентабельность собственного капитала продолжают восстанавливаться от кризисных уровней:
На стороне балансовых показателей видим рост, хотя конечно, значительная его часть объясняется валютной переоценкой.
Доля проблемных кредитов по итогам августа осталась на уровне 3,3%. Соотношение резервов к просроченной задолженности по итогам месяца осталось на уровне 2,2.
За 8 мес. "Сбербанк" нарастил рыночную долю на рынке вкладов ФЛ и ЮЛ:
| Доля "Сбербанка" на российском рынке (%) | 1 авг 2020 | 1 янв 2020 |
| На рынке вкладов физических лиц | 44,4% | 43.8% |
| На рынке привлечения средств юридических лиц | 22.6% | 22,0% |
| На рынке кредитования физических лиц | 41.0% | 41.0% |
| На рынке кредитования юридических лиц | 31,4% | 31.4% |