"Сбер" может войти в downtrend, не дожидаясь дивидендов

Сегодня очень знаковый день — ЦБ решает вопрос по ставке.

Решил обобщить свои мысли по ставке ЦБ, высказанные ранее. Свои мысли про то, что изначально нельзя было поднимать ставку — опущу для краткости.

Что будет в случае ее повышения!

Если повысят, то этим инфляцию в корне не победить, т. к. с ростом ставки будут дорожать кредиты не только для простых граждан, но и для компаний. Плюс новые налоговые ужесточения… А это в конечном счете ляжет на население, т. к. те же компании могут взвинчивать цены, желая компенсировать потери от новых налогов и более дорогих кредитов.

Второе — дивиденды. Они итак проигрывают депозитному рынку, но когда тот же Сбер объявлял их — не было угроз ужесточения налогов. И в дальнейшем далеко не факт, что дивы будут такими же «сладкими» и конечно далеко не факт, что дивидендный гэп закроют быстро!

Вчера Греф  высказал, что Сбербанк рассчитывает на рост дивидендов в абсолютном выражении, даже несмотря на рост налоговой нагрузки. Опять это «рассчитывает». Что это значит? По идее дивы уже утверждены, либо их полностью отменять, (но это жуткий скандал), либо нести это бремя и дальше (только в ущерб будущих доходов).

В Кремле эти проблемы конечно понимают, но что надо делать? Повышать ставку вроде как и логично, но в итоге могут образоваться проблемы, озвученные выше. Довольно опасное сочетание — подъем налогов и ставки! И в этом случае ЦБ могут оставить ставку и без изменений, но с ястребиной риторикой.

Повышение ставки = повышение ставки по депозитам! Повышение ставки по депозитам — это хорошо для обеспеченного населения, но откуда брать деньги тем же банкам, ведь увеличивать проценты по депозитам «задним числом» нельзя, а из-за ужесточения требований со стороны ЦБ по выдачи и рефинансированию старых кредитов для заемщиков «с обременением» становится практически невозможным, а таких очень не мало по стране…. Это тоже надо иметь в виду!

Если повысят — то это будет негативом для компаний и для акций, это однозначно. Плюс налоговые ужесточения…

Но если оставят как есть (я уже не говорю про понижение ставки), то станет намного легче (все мы привыкли к высокой ставке), и даже ее сохранение может внести общий локальный позитив на рынок. И в этом случае локальный рост акций очень возможен.

Резюме — до сегодня, до 13-30 (время объявления ставки), я решил не торговать! Исключать ничего нельзя!

Рост импорта, прекращение валютного давления на рынок - это за девальвацию рубля! Я остаюсь при своем мнении. Бюджету крайне нелегко, и единственный путь — это девальвировать рубль!

При этом тоже есть мнение — если ставку оставят на прежнем уровне, то и рубль может оказаться под определенным давлением, банки сразу же понизят ставку, рубль станет менее интересен, а с учетом его искусственного укрепления он может снова начать девальвироваться… Гадать, какое решение примут — не мой удел, просто мысли вслух!

ЕЦБ понизило ставку, ждем ответа ФРС на следующей неделе, и если эта тенденция сохранится, то новый виток инфляции обеспечен, а при инфляции в первую очередь растут металлы… Вот она прелесть диверсификации средств!

«Бумажный» рынок.

Сегодня пятница, конец недели, и недельный Индекс ММВБ рисует промежуточную свечу типа додж (свеча раздумья). Сверху пробит тренд, есть дивергенция на хаю, снизу  подход к следующему тренду +55ЕМА и облако Ишимоку. Они в свою очередь не всегда работают без сочетания с ценовым уровнем, и такая зона есть = 3042-3051.
Во многом рынок будет зависеть от завтрашнего заседания ЦБ, при проходе и закреплении ниже зоны 3040- = очень возможен вход в downtrend!

В Индексе ММВБ на днях после панической распродажи и после технического отскока формирует противоречивую конфигурацию свечей. RSI продолжает находится в зоне перепроданности. Драйверов для роста нет!

Т.к. обвал происходил почти без волн, нет четких уровней для входа в шорт , и пока нет и четкого уровня поддержки, цена под восходящим трендом, под под 55ЕМА, под облаком Ишимоку и «запаздывающая» ниже текущих цен, поэтому при приближении к ним я бы лонги прикрывал и возможно надо искать точки входа в шорт!

Снизу есть шип, который по идее могут проторговать более плотно. И по идее есть куда еще падать (недельная зона поддержки 3042-3051 может стать локальной поддержкой), потом отскок вверх, но уже в рамках глобального downtrend.  

Короче говоря почти все поставлено на карту «заседание ЦБ». До объявления ставки я лично ничего не рекомендую делать, особенно «с нуля».

Т.к. от Сбера во многом зависит весь наш «бумажный» рынок — остановлюсь на нем.

Сбер на днях зона поддержки 306-309 (55ЕМА и облако Ишимоку), проход и закрепление ниже полная потеря преимущества быками над медведями, точнее перехват инициативы последними, и возможно вход в downtrend, не дожидаясь дивов… Исключать ничего нельзя! Сегодня может быть один из решающих дней!

Относительно других бумаг — пока все не понятно, во многом они зависят от Сбера, поэтому надо смотреть именно на него — возможное повышение ставки может ударить именно по нему, т.к. он еще не платил дивидендов!

Сделки за среду!

Накануне продал Лукойл по 7539 (см. дневной пост), откупил по 7501, пинг-понг в действии. (+0,5% по цене). Абсолютная прибыль =+0,2%. 

По поводу рубля — я не гарантировал, что он пойдет «прямо отсюда» девальвироваться, торговать с нашим государством крайне опасно, но я понимаю все риски и продолжаю верить в логику рынка, не в этом квартале, так в следующем! И т. к. в опционах нет вариационной маржи — я вообще не парюсь на этот счет!

Можно конечно торговать и интуитивно, я так раньше торговал, но потом остепенился! Все должно подтверждаться графиками.  А на нашем и без того тонком рынке исключать ничего нельзя!

Неопределенность со ставкой вносит неопределенность и в дальнейшей судьбе бумаг, особенно в сочетании возможного повышения последней с возможными ужесточением в налоговом законодательстве…  Когда от тебя ничего не зависит — надо крайне осторожно относится к торговле и быть готовым к любой ситуации. Но следуя общей логике рынка более плотную проторговку лоу исключать нельзя, особенно в пятницу!

Рынок в ожидании ставки вполне ожидаемо впал в «неопределенку» . Рынок и так — сплошные противоречия, и если их не минимизировать — то в среднесрочной торговле можно потерпеть фиаско. Я лично за безопасность счета в глобальном плане. Я оцениваю графики с точки зрения нахождения цен относительно 55ЕМА и облака Ишимоку, с точки зрения волн, с точки зрения наличия четкого стопа и относительного тэйка (но соотношение прибыль/риск для меня должно быть не менее 2,5). 

Накануне без сделок и без идей! На мой взгляд исключать ЛЮБОГО решения от ЦБ нельзя, а от него во многом (если не целиком) будет зависеть и наш «бумажный» рынок! ЕЦБ первым сделал ход по монетарному стимулированию экономики, но от нашего ЦБ можно всего ожидать!

В такой ситуации торговать крайне опасно, ловить «случайные» сделки тоже, в этом и кроется одна из прелестей торговли спекулянта — есть возможность взять паузу в торговле!

Ждать и принимать решения буду после официальной информации! Пусть я пропущу первую сделку, но появится большая уверенность в будущем!

P.S. Я не читаю комментариев под постами, но я всегда в телеграмме готов ответить на них.

Присоединяйтесь к бесплатному телеграм-каналу и получите доступ к актуальной аналитике, сигналам и обучающему контенту для успешного трейдинга на ММВБ.