"Сбер" может за 2023 год заработать 1 трлн рублей и заплатить рекордные дивиденды
Самая обсуждаемая новость последнего времени — кризис, вызванный крахом некоторых банков.
Для предотвращения его разрастания и превращения в глобальный банковский кризис в прошедшее воскресенье центральные банки крупнейших экономик предприняли меры для увеличения долларовой ликвидности по всему миру.
ФРС США предложила ежедневные валютные свопы, чтобы гарантировать, что банки в Канаде, Великобритании, Японии, Швейцарии и еврозоне будут располагать долларами, необходимыми для работы, повторяя действия, предпринятые во время кризиса COVID в 2020 году.
Первые данные говорят о том, что пока банки не спешат занимать денежные средства через предлагаемые свопы.
Запланированное на ближайшую среду, 22 марта, заседание ФРС США по вопросам ДКП добавляет неопределенности относительно решения по ставке, а также дальнейшем векторе развития фондового рынка.
Трейдеры считают, что существует 60% вероятности отсутствия изменений и 40% вероятности повышения ставки на 0,25%, согласно ценообразованию на рынке деривативов.
Они рассчитывают на пик ставок в мае, за которым последует устойчивая серия сокращений до конца года.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
Формально пока рано говорить об окончании нисходящей тенденции, начавшейся в середине февраля. Но образовался сильный переломный паттерн, пробой вниз уровня локальной поддержки до уровня 161 по Фибоначчи, именно здесь сформировалась фигура «двойное дно».
Мы предполагаем, что шансы развиться текущему растущему движению достаточно высоки, а после достижения котировками уровня более 4000 можно говорить о начале среднесрочного растущего тренда с целью как минимум 4150.
В прошедшую пятницу Банк Китая понизил на 0,25% требования к размеру обязательных резервов банков страны уже с 27 марта. В предыдущий раз регулятор прибегал к аналогичным действиям в декабре 2022 года, что оказало позитивное воздействие на фондовый рынок.
Трейдеры считают, что и сейчас данная мера повысит ликвидность банковской системы, поддержит проблемные отрасли, кредитование и рынок жилья.
По мнению журнала Economic Daily, решение Банка Китая посылает «однозначный сигнал», что власти намерены направлять деятельность финансовых институтов страны на поддержку и стабилизацию экономического роста. Небольшое понижение резервных требований было обусловлено двумя причинами: во-первых, данный показатель и так находится на «относительно низком» уровне, а во-вторых, монетарная политика должна оставаться разумной.
Напомним, что недавняя официальная статистика показала восстановление потребительских расходов и промышленного производства в начале текущего года.
Однако существуют факторы риска для восстановления экономики в виде сокращения инвестиций в строительство и падения экспорта страны.
Напомним, в начале марта правительство Китая установило цель по росту ВВП страны в 2023 году на уровне 5%, которую многие участники рынка посчитали не слишком амбициозной.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
С начала февраля китайский фондовый рынок торгуется в боковом тренде. Текущие котировки индекса находятся вблизи уровня поддержки в боковом коридоре, в течение этой недели возможна попытка отскока минимум до уровня 3280, а далее к уровню сопротивления в текущем торговом коридоре 3340.
На российском фондовом рынке вектор развития задает «Сбербанк».
Наблюдательный совет рекомендовал неожиданно высокие дивиденды — 25 руб. на акцию, после чего акции «Сбера» выросли на 10% в течение одной торговой сессии.
Несмотря на такой высокий одномоментный рост котировок, потенциал роста, по нашему мнению, сохраняется.
Драйвером роста может являться то, что даже в текущих условиях банк может выплачивать высокие дивиденды.
Судя по опубликованной отчетности, до конца года «Сбер» может заработать около 1 трлн руб., если темпы роста останутся на прежнем уровне, а значит, дивиденды за 2023 год могут составить рекордную сумму, более 20 руб. на акцию.
Такого рода ожидания ограничивают желающих продавать акции данного эмитента, т. е. растущий тренд может продолжиться.
Данная ситуация влияет на общий рынок. В силу высокого удельного веса в индексе МосБиржи «Сбер» тянет вверх весь индекс. В силу корреляции с другими эмитентами усиливается влияние на рост индекса.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
Индекс сильным пробоем вышел вверх из предыдущего ценового коридора. Пока предпосылок к тому, что данное движение, по крайней мере на текущей неделе, закончится, мы не видим. Не исключаем возможность небольшой коррекции, но к окончанию текущей торговой недели достаточно вероятно, что котировки закроются на уровнях, превышающих текущие, в районе 2340.
Комментарии