«Сбер» или TCS Group. Акции какого банка стоит купить?
На российском рынке есть как минимум 12 акций российских банков. Но зачастую инвесторы выбирают между покупкой бумаг «Сбера» и TCS Group. Их и сравним.
Как там дела у «Сбера»
Возможно, кого-то отпугивает рост котировок с начала года на 87%. Тем более, что из-за этого «Сбер» по мультипликаторам не такой дешёвый как раньше:
— P/E: 7.34.
— P/B: 0.92.
— ROE (рентабельность собственного капитала): 26.
Однако инвесторы не зря интересуются «Сбером»: За первое полугодие банк заработал ₽737,5 млрд. Компании помогает рост кредитования в России.
Прогнозы тоже радуют. В «Сбере» ждут, что комиссионные доходы вырастут на 12%, а достаточность базового капитала останется выше 14%.
Подкупает, что «Сбер» может развиваться не только за счёт роста кредитования, но и благодаря развитию экостемы.
Кроме того, «Сбер» вернулся к выплате дивидендов. А прибыль по итогам 2023 может составить ₽1,5 трлн, а тут и двухзначная доходность по выплатам не за горами.
Как там дела у TCS Group
Банк также показывает неплохие результаты. По итогам 1-го квартала 2023 года выручка компании выросла на 7%, чистая прибыль и вовсе восстановилась на 58%.
Мультипликаторы у TCS Group куда «перегреты», чем у «Сбера»:
— P/E: 14.
— P/B: 2.26.
— ROE (рентабельность собственного капитала): 30.5.
Клиентская база банка постоянно растёт. TCS Group переманивает молодёжь из «Сбера» благодаря приложению, ориентированному на современный стиль жизни.
Также TCS Group на руку новый закон, который позволяет российским компаниям сменить регистрацию в упрощённом порядке.
Без минусов не обошлось. Как я уже сказал, TCS Group переоценён, кроме того, есть печальный результат за 2022 год, когда чистая прибыль банка упала втрое.
Кого в итоге выбрать
Всё-таки мне по душе «Сбер». Это надёжная история с понятными перспективами, прибылью и дивидендами.
TCS Group же интересен на перспективу нескольких лет, особенно на фоне возможного переезда в другую юрисдикцию, которая может привести к росту акций.
Но ничего же не мешает купить обе акции) Если вы, допустим, выделили на финансовый сектор РФ 20% от портфеля, то на 15% возьмите «Сбера», а 5% на TCS Group.
Сколько на какой банк отвести — зависит от ваших инвестиционных целей и терпимости к риску. TCS Group более рисковая идея, чем «Сбер».