Санкционные баррели движутся, несмотря ни на что

На торговой сессии во вторник цена на нефть марки Brent выросла на 1,8%. В моменте цена протестировала $65,7/б, однако в настоящее время торги ведутся чуть ниже.

Вновь появляется достаточно противоречивая информация относительно эффективности антироссийских санкций. С одной стороны, Reuters пишет, что Саудовская Аравия, Ирак и Кувейт увеличивают поставки сырой нефти в Индию в декабре из-за поиска индийскими НПЗ альтернативы российской нефти. С другой стороны, эту информацию опровергают российские официальные лица. Заместитель министра МИД России сообщил, что Индия не собирается останавливать поставки из России, а ежедневный импорт составляет порядка 1,75 mb. На момент публикации данного обзора по всей видимости уже появится свежий отчёт OPEC, в котором будет понятно, каким именно образом изменилась доля России в общем импорте нефти в Индию в сентябре. К сожалению, информация имеет достаточно сильный лаг. Напомним, что в августе Kpler посчитал, что Россия занимала порядка 38% от общего импорта. Соответственно, если по данным OPEC поставки нефти в Индию в августе составляли порядка 4,63 mbd, то объемы России действительно составляет около 1,75 mbd, что соответствует заявлениям российских официальных лиц. Напомним также, что после введения санкций, существенного роста цен на нефть не наблюдалось, что означает, что рынок предполагает возможность обхода рестрикций и не допускает существенного сокращения предложения.

Кстати, по поводу обхода ограничений, Lloyd’s написал, что теневой флот будет продолжать расширятся до тех пор, пока есть спрос на санкционную нефть. Достаточно очевидное заключение, которое, впрочем, подтверждает, что компании будут стараться максимально «маневрировать» в поисках обходных путей при поставках. Эксперты обратили внимание, что, например, в случае с иранской нефтью, экспорт сырья из исламской республики достиг семилетнего максимума, составив 2,3 mbd (согласно отчёту OPEC в сентябре Иран добывал порядка 3,250 mbd). С иранской же стороны звучит цифра в районе 2,1 mbd, т.е. чуть ниже расчётов экспертов. Несмотря на это, данные объемы являются близкими к рекордным показателям.

Бразильская Petrobras планируется увеличить добычу. Bloomberg пишет, что в декабре начнётся добыча на месторождении Бузиос. В Бразилию прибыло судно P-78, которое будет заниматься данным месторождением, его мощность добычи составляет порядка 180 tbd. Последний раз OPEC сообщал, что в августе добыча Бразилии составляла порядка 3,9 mbd.

Прогнозируется, что в следующем 2026 г. среднее производство нефти и нефтепродуктов вырастет до 4,54 mbd (в текущем году средняя составляет порядка 4,39 mbd). 85% от CAPEX Petrobras были направлены в III кв. на разведку и добычу.

Вчера мы писали об отчёте Total Energy, в соответствии с которым пик спроса на нефть ожидается примерно в 2040 г. ADNOC не вполне согласен с TE. В интервью тому же Bloomberg генеральный директор ADNOC заявил, что спрос на нефть продолжит расти и после 2040 г. и останется выше 100 mbd. Причиной, по мнению руководителя, является спрос на авиацию, нефтехимию и промышленность, куда также входят разработки и внедрение ИИ. Напомним, что в июле текущего года OPEC опубликовал свой большой обзор по прогнозу ситуации с ценами до 2050 г. Картель считает, что к 2050 г. спрос на нефть может достичь отметки порядка 123 mbd.

С точки зрения технического анализа выход из сформированного ценой классического паттерна треугольник произошёл наверх. На самом деле, конечно, говорить о пробое всё ещё рано – быки должны подтвердить это движение – цена достигла отметки $65,4/б, где находится ещё одно сопротивление.

Вместе с тем, если выход из паттерна всё же не ложный, то у быков даже может появиться шанс подняться выше 200-ой скользящей средней. Однако, говорить об этом, безусловно, пока что ещё слишком рано. Вначале необходимо будет преодолеть ещё одно довольно серьезное локальное препятствие, сформированное локальными экстремумами цены от 09.10 и от 24.10, т.е. отметку $67/б.

Цена на золото. Препятствия на пути к $4200 всё ещё есть

Цена на золото продолжило расти. В настоящее время цена находится около уровня $4185 за тройскую унцию.

После непродолжительной консолидации доллар США продолжил снижение. Во вторник DXY упал на 0,16%. Это могло в определенной степени поддержать цену на драгоценный металл. Kitco обращает внимание, что катализатором роста мог стать отчет ADP по NFP. Ситуация на рынке труда выглядит нестабильно, что вновь увеличивает аллокацию в safe-haven активы.

Из значимых новостей на текущей неделе большой интерес для рыночных участников будет, естественно, представлять отчёт по росту CPI в США в октябре (данные могут быть опубликованы в четверг, однако необходимо учитывать что из-за shutdown публикация может быть отложена).

WGC опубликовал достаточно интересный обзор, касающийся рынка Индонезии и то какие возможности может представлять для инвесторов вложения в золото. Всемирный совет отмечает, что на вопрос о типах инвестиций, которыми в настоящее время владеют инвесторы, 74% респондентов указали сберегательные счета. Однако, помимо сберегательных счетов, результаты показывают, что золото является наиболее распространенным видом инвестиций. Двое из трех индонезийцев (67%) имеют золотые инвестиции в той или иной форме, например, в ювелирных изделиях из высокопробного золота, золотых слитках и монетах, а также в золотых биржевых инвестиционных фондах (ETF). В качестве вывода из отчёта WGC достаточно оптимистичен и пишет о том, что

• Золото высоко ценится в индонезийских портфелях и является самой распространённой формой инвестиций после сбережений.
• Золото хорошо соответствует финансовым целям индонезийцев, особенно обеспечивая

Вернемся к техническому анализу движения цены. Здесь необходимо взглянуть на 4-х часовой график. Можно обратить внимание, что цена вплотную подошла к верхней границе регрессионного ценового канала. Иными словами, для достижения цели в $4200 быкам необходимо будет вначале преодолеть локальное препятствие не отметке примерно $4160 за тройскую унцию.