Санкции против Сбербанка и Альфа-Банка: что нужно знать

Одним из основных направлений действия введенных США, ЕС и некоторыми другими странами в отношении России санкций стал банковский сектор страны. Хотя число банков, против которых применяются ограничения, еще не доходит и до десятка, все они работают в интересах российского ВПК и органов власти и (или) входят в число крупнейших системных в РФ. При этом давление постепенно становится всё жестче. Так, Сбербанк и Альфа-банк первоначально оказались только под секторальными санкциями, а в дальнейшем против них были применены блокирующие.

История санкций против Сбера и Альфа-банка и действующие ограничения

После первых пакетов санкций ограничения для крупнейшего российского банка и лидера частного банковского сектора различались. Так, Сбер был внесен Минфином США в список CAPTA, что предполагает полную блокировку его корсчетов в американских банках. Соответственно, клиенты финансовой организации были лишены всех возможностей для проведения трансграничных долларовых транзакций. С Альфа-банком дела обстояли несколько мягче - примененные в его отношении секторальные санкции отразились только на доступе к заемному капиталу в США, и то не полностью. Американским контрагентам было запрещено предоставлять финорганизации кредит больше чем на две недели.

Однако 6 апреля 2022 года ситуация изменилась. В официальном заявлении представителей США было сказано, что против обоих банков введены жесткие блокирующие санкции - Сбербанк и Альфа-банк были внесены в список SDN.

Попадание в этот список означает, что:

• Все активы этих банков, в том числе коррсчета, в США замораживаются. Касается это не только самих финансовых организаций, но и других компаний, в которых им принадлежит контрольный пакет.
• Все операции американским контрагентам с фигурантами списка запрещены. При этом нарушителям, даже если они не являются резидентами США, грозит штраф и ввод так называемых вторичных санкций.

На заметку! Формально санкции против Сбера и Альфа-банка, как и в отношении других попавших в этот список банковских организаций, действуют только на территории США. Однако от операций с ними уже отказались многие компании в других странах, опасаясь именно вторичных американских санкций.

Фактически Сбербанк и Альфа-банк полностью лишились возможностей:

• работать на американском рынке с целью привлечения акционерного (за счет торговли депозитарными расписками) и заемного (выпуская евробонды) капиталов;
• осуществлять операции с долларами США на всех международных рынках (внутренний российский рынок запрет не затрагивает);
• инвестировать собственный капитал или привлеченный в предприятия в США;
• выпускать, передавать клиентам и обслуживать транзакции банковских карт международных (точнее, американских) платежных систем VISA, MasterCard, American Express.

На заметку! Эмитированные ранее этими банками карты (кроме "Мир" и UnionPay) полностью перестали работать за границей, в том числе и при расчетах в интернет-магазинах. По всему пластику, выпущенному Сбером и Альфа-банком, стали невозможны трансграничные переводы с их использованием, подключение к сервисам Apple Pay и Google Pay.

Под ограничения подпадают и дочерние компании банков, а также фирмы, где у финансовых организаций есть контрольный пакет:

• Вместе с Альфа-банком - Alfa Capital Markets Ltd. (Кипр), Amsterdam Trade Bank (Нидерланды), лизинговая компания "Альфа-лизинг", форекс-дилер "Альфа-форекс" и др.
• Со Сбербанком - 42 компании из его экосистемы, в том числе "Сбербанк Страхование", Sberbanк CIB и др.

На заметку! В то же время некоторые компании сберовской экосистемы санкции не затронули. К ним, в частности, относятся Delivery Club, "Кухня на районе", "Самокат", "Ситидрайв". Сбер даже продал часть в "Сбербанк управление активами" АФК "Система".

Санкции не вступают в силу немедленно. Так:

• Все трансакции, необходимые для завершения работы в США, должны быть закончены Альфа-банком до 6 мая, Сбербанком - до 13 апреля.
• До 25 мая и 30 июня для Сбера и Альфа-банка соответственно граждане США должны продать акции и облигации компаний.
• До 24 июня оба банка должны завершить все операции, связанные с работой в энергетическом секторе.

Как касаются инвесторов санкции в отношении банков

Санкции в отношении банков затрагивают и инвесторов - клиентов этих финансовых организаций, покупателей и держателей ценных бумаг. Следует обращать внимание на следующие факты.

В отношении Сбербанка

Сбер является одним из крупнейших участников фондового рынка, входит в число эмитентов голубых фишек. В 2021 году он получил прибыль 1,246 триллиона рублей, более 50% которой планировал направить на выплату дивидендов. В этом случае на одну акцию пришлось бы порядка 27 рублей или более 20%.

Однако Минфин рекомендует банкам отказаться в условиях санкций от выплаты дивидендов. Кроме того, руководство банка прогнозирует порядка 300 миллиардов рублей убытка в 2022 году из-за участия в программах господдержки. Таким образом, покупка акций с точки зрения дивидендов выглядит привлекательной вплоть до даты отсечки. К сожалению, негативный сценарий с отказом от выплаты дивидендов за 2021 год не исключен, а за 2022 год выплаты вообще маловероятны.

Акции Сбера на Московской бирже после начала военной операции в Украине упали на 50%, а депозитарные расписки на Лондонской бирже (LSE) практически до 0 и были сняты с торгов. Такую просадку можно рассматривать как хороший момент для покупки. Однако прежде следует проанализировать фондовый рынок РФ в целом. Его перспективы пока также несколько туманны, и возврата к хотя бы досанкционным уровням в 2022 году ожидать сложно.

Таким образом, акции Сбербанка стоит покупать только с ориентировкой на средне- или долгосрочную перспективу. На дивидендные же доходы в ближайшие год-два рассчитывать, скорее всего, не придется.

Брокерские услуги для держателей и покупателей российских ценных бумаг предоставляются без ограничений. Иностранные же бумаги следует перевести к брокеру, на которого действие санкций не распространяется. Впрочем, пока у НРД не будет решен вопрос с иностранными депозитариями, а торги иностранными бумагами и фондами на Мосбирже не возобновятся, эти бумаги останутся лежать на брокерском счете мертвым грузом.

Другие услуги для инвесторов:

• По покупке валют банк работает без ограничений. Продажа долларов и евро практически невозможна, поскольку разрешены только операции с валютой, поступившей в кассу после 9 апреля. Впрочем, в "Сбербанк Инвестиции" можно купить безналичные евро и доллары и переместить их на свой банковский счет.
• Золото в слитках и инвестиционные монеты продаются не во всех отделениях, но в тех, которые работают с металлом, весь ассортимент практически всегда в наличии.
• Вкладчикам предлагаются депозиты, самые выгодные из которых - вклады "Прайм" со ставкой до 16% сроком от 11 месяцев и минимальной суммой от 100 тысяч рублей.

В отношении акций и брокерских услуг Альфа-банка можно сказать то же самое, что и о Сбере. Отличается ситуация для инвесторов лишь в деталях:

• форекс-дилер "Альфа-форекс" продолжает работу;
• операции со слитками металлов Альфа-банк проводит только с юридическим лицами;
• Альфа-вклад предлагается по ставке до 15% годовых на срок от 3 месяцев в сумме от 10 тысяч рублей.