Salesforce против Datadog: какой акционерный капитал облачного программного обеспечения имеет преимущество?

Salesforce, Inc. CRM и Datadog, Inc. DDOG являются двумя ключевыми игроками на рынке корпоративного облачного программного обеспечения, которые получают выгоду от текущей волны цифровой трансформации и внедрения искусственного интеллекта (ИИ). В то время как Salesforce доминирует в области управления взаимоотношениями с клиентами и платформ данных, Datadog является лидером в области мониторинга и наблюдаемости.

Поскольку ИИ переосмысляет корпоративное программное обеспечение, обе компании делают ставку на ИИ для обеспечения следующего этапа роста. Но какая акция сейчас предлагает более сильный инвестиционный случай? Давайте разберемся.

Аргументы в пользу акций Salesforce

Salesforce долгое время занимает топовую позицию на рынке управления взаимоотношениями с клиентами, согласно Gartner. Ее стратегия выходит далеко за рамки управления клиентами. Компания строит более широкую корпоративную экосистему, сосредоточенную на ИИ, данных и сотрудничестве. Приобретения, такие как Slack, Informatica, Waii, Bluebirds и Convergence.ai, демонстрируют усилия Salesforce по созданию единой корпоративной платформы.

ИИ теперь является центральным элементом истории роста Salesforce. С момента запуска Einstein GPT в 2023 году Salesforce внедряет генеративный ИИ в свои предложения, чтобы помочь компаниям автоматизировать процессы, улучшить принятие решений и укрепить отношения с клиентами.

Ее последняя инновация, Agentforce, набирает популярность. В сочетании с Data Cloud эти предложения, основанные на ИИ, принесли $2.9 миллиарда рекуррентных доходов в четвертом квартале финансового 2026 года, что соответствует более чем 200% увеличению по сравнению с прошлым годом. Agentforce сам по себе сгенерировал $800 миллионов рекуррентных доходов, что на 169% больше, чем в прошлом году. Более 60% сделок по Agentforce пришли от существующих клиентов, что демонстрирует успех Salesforce в кросс-продаже ИИ-функций своей пользовательской базе.

С финансовой точки зрения Salesforce продолжает демонстрировать стабильные результаты. В четвертом квартале финансового 2026 года доходы и некорректированные (non-GAAP) earnings per share (EPS) увеличились на 12% и 37% по сравнению с прошлым годом соответственно. Оба показателя превысили консенсус-оценку Zacks на 0.32% и 25.69% соответственно.

Последние квартальные результаты Salesforce сигнализируют о восстановлении тренда роста доходов на двузначном уровне после нескольких кварталов роста на однозначном уровне. Руководство ожидает, что этот импульс сохранится, прогнозируя 12-13% роста для первого квартала и 10-11% роста для всего финансового 2027 года. Оценки аналитиков также указывают на аналогичный рост на уровне низких двузначных чисел для первого квартала и финансового 2027 года.

Аргументы в пользу акций Datadog

Datadog работает как единая платформа для наблюдаемости и мониторинга, позволяя предприятиям управлять облачной инфраструктурой по мере перехода от локальных систем к гибридным и мультиоблачным средам. Компания продолжает выделяться как быстрорастущая облачная программная компания, которая напрямую выигрывает от миграции в облако и внедрения ИИ. Она продемонстрировала впечатляющие результаты за четвертый квартал 2025 года, с ростом доходов на 29% по сравнению с прошлым годом и увеличением некорректированного EPS на 20%.

ИИ является еще одним важным фактором. Datadog наблюдает быстрый рост среди клиентов, работающих с ИИ, и разрабатывает инструменты, такие как ИИ-наблюдаемость и автономные агенты. Руководство подчеркнуло, что рабочие нагрузки ИИ становятся все более сложными, что напрямую увеличивает спрос на решения для наблюдаемости.

Ее главная сила заключается в стратегии платформизации, которая поддерживает консолидацию нескольких инструментов мониторинга в единую систему. В конце четвертого квартала 2025 года 84% клиентов использовали более двух продуктов, в то время как 55% внедряли более четырех решений. Компания обслуживает более 32,700 клиентов с более чем 1,000 интеграциями, которые подключаются к различным облачным сервисам и приложениям.

Несмотря на сильные стороны, прогнозы руководства предполагают нормализацию роста продаж в ближайшей перспективе. Диапазон прогнозируемых доходов компании на 2026 год составляет $4.06-$4.10 миллиарда, что указывает на рост на 18-20% по сравнению с прошлым годом, что значительно ниже 28% увеличения, зарегистрированного в 2025 году. Консенсус-оценка Zacks для доходов на 2026 год также отражает рост на 19.2% по сравнению с прошлым годом.

Рынок наблюдаемости сталкивается с нарастающим давлением со стороны инструментов мониторинга, ориентированных на гипермасштабируемые решения, предлагаемых Amazon Web Services, Microsoft Azure и Google Cloud Platform, которые часто упаковываются по более низким ценам в рамках более широких корпоративных соглашений. Альтернативы с открытым исходным кодом и устоявшиеся конкуренты создают дополнительные ценовые давления, поскольку основные возможности мониторинга становятся все более стандартизированными.

Как сравниваются прогнозы по доходам для CRM и DDOG?

Salesforce и Datadog обе имеют неплохую историю сюрпризов по доходам. CRM превысила консенсус-оценку Zacks по доходам в каждом из последних четырех кварталов, средний сюрприз составил 11.6%. Datadog также превысила консенсусную отметку по доходам в каждом из последних четырех кварталов, средний сюрприз составил 12.8%.

Однако аналитики Уолл-стрит, похоже, более оптимистичны в отношении прибыльности Salesforce. Ожидаемый долгосрочный (на следующие пять лет) рост прибыли для CRM составляет 14.2%, что значительно выше, чем 11.6% для DDOG.

Консенсус-оценка Zacks для прибыли Salesforce на финансовые 2027 и 2028 годы была пересмотрена вверх за последние 30 дней. С другой стороны, консенсусная отметка для прибыли Datadog на 2026 и 2027 годы была пересмотрена вниз за последние 60 дней.

Salesforce: Пересмотр прогнозов по прибыли аналитиками

Datadog: Пересмотр прогнозов по прибыли аналитиками

Оценка: CRM дешевле, чем DDOG

Сравнивая оценки двух акций, Datadog в настоящее время торгуется по более высокому мультипликатору цены к продажам (P/S) на ближайшие 12 месяцев — 10.39 по сравнению с 3.87 у Salesforce. Это говорит о том, что инвесторы платят большую премию за акции DDOG, несмотря на пересмотр вниз прогнозов по прибыли.

Заключение: У Salesforce есть преимущества перед Datadog

Обе компании, Salesforce и Datadog, являются мощными игроками на рынке облачного корпоративного программного обеспечения, но Salesforce выделяется как лучший инвестиционный выбор на сегодня. Ускоренный рост Salesforce в области ИИ, глубоко унифицированная стратегия платформы и превосходные перспективы роста прибыльности предлагают более привлекательный профиль риск-возврат.

Хотя Datadog также предлагает сильное участие в трендах инфраструктуры ИИ, его премиальная оценка и замедляющиеся прогнозы роста продаж вызывают опасения. Кроме того, пересмотры вниз оценок по прибыли указывают на то, что аналитики становятся осторожными в отношении его краткосрочных перспектив роста прибыли.

Учитывая все факторы, Salesforce в настоящее время имеет преимущество как лучший инвестиционный вариант для инвесторов, стремящихся к более благоприятным скорректированным по риску доходам.

Salesforce и Datadog в настоящее время имеют рейтинг Zacks #3 (Держать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция номер 1, чтобы вырасти на +100% или более в течение следующего года. Хотя не все выборы могут быть успешными, предыдущие рекомендации стремительно выросли на +112%, +171%, +209% и +232%.

Большинство акций в этом отчете остаются вне поля зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе.

Сегодня посмотрите эти 5 потенциальных "домашних заготовок" >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные в данном документе, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод