Salesforce (CRM) упал на 6.9% с момента последнего отчета о доходах: сможет ли он восстановиться?

Прошло около месяца с момента последнего отчета о доходах Salesforce (CRM). Акции потеряли около 6,9% за этот период, что стало худшим результатом по сравнению с S&P 500. Но инвесторы, наверное, задаются вопросом, продолжится ли недавняя негативная тенденция перед следующим отчетом о доходах, или Salesforce готов к прорыву? Сначала давайте быстро рассмотрим самый последний отчет о доходах, чтобы лучше понять недавние катализаторы для Salesforce, Inc., прежде чем углубиться в то, как инвесторы и аналитики отреагировали в последнее время.

Доходы Salesforce за 4 квартал превысили ожидания, выручка увеличилась по сравнению с прошлым годом

Salesforce представила результаты, которые превзошли ожидания, за четвертый квартал финансового 2026 года. Не-GAAP прибыль на акцию за четвертый квартал составила $3,81, что на 25,69% выше консенсус-оценки Zacks. Чистая прибыль увеличилась на 37% по сравнению с прошлым годом.

Выручка Salesforce за четвертый квартал составила $11,2 миллиарда, что на 0,32% превысило консенсус-оценку Zacks и увеличилось на 12% по сравнению с прошлым годом. Рост верхней и нижней линии отразил преимущества стратегии выхода на рынок CRM и устойчивую фокусировку на успешности клиентов. Инициативы по интеграции генеративного искусственного интеллекта (AI) в свои предложения также способствовали росту спроса на решения Salesforce в отчетном квартале.

Подробности о результатах Salesforce за 4 квартал

Что касается бизнес-сегментов CRM, выручка от подписки и поддержки (95,5% от общей выручки) увеличилась на 13% по сравнению с прошлым годом и составила $10,7 миллиарда. Выручка от профессиональных услуг и других (4,5% от общих продаж) сократилась на 3% до $526 миллионов.

В третьем квартале финансового 2026 года Salesforce переименовала свои услуги в сегменте подписки и поддержки, чтобы отразить агентский подход (Agentforce). Изменений в распределении выручки между этими предложениями не произошло. Теперь переименованные предложения называются Agentforce Sales, Agentforce Service, Agentforce 360 Platform, Slack и другие, Agentforce Marketing и Agentforce Commerce, а также Agentforce Integration и Agentforce Analytics.

Выручка от Agentforce Sales увеличилась на 8% по сравнению с прошлым годом и составила $2,3 миллиарда. Выручка от Agentforce Service возросла на 7% до $2,5 миллиарда. Выручка от Agentforce 360 Platform, Slack и других увеличилась на 37% до $2,7 миллиарда. Выручка от Agentforce Marketing и Agentforce Commerce снизилась на 1% до $1,4 миллиарда. Отделение Agentforce Integration и Agentforce Analytics показало рост на 3% по сравнению с прошлым годом до $1,8 миллиарда.

Выручка из Америки (65% от общей выручки) увеличилась на 9% по сравнению с прошлым годом до $7,3 миллиарда. Продажи в регионе EMEA (25%) выросли на 19% до $2,8 миллиарда, в то время как выручка в регионе Азиатско-Тихоокеанского региона (10%) увеличилась на 14% до $1,1 миллиарда.

Не-GAAP операционная прибыль составила $3,84 миллиарда, что на 16,1% выше показателя за аналогичный квартал годом ранее, который составил $3,3 миллиарда. Более того, не-GAAP операционная маржа увеличилась на 110 базисных пунктов до 34,2%.

Балансовый отчет Salesforce и другие детали

Salesforce завершила четвертый квартал финансового года с наличными, эквивалентами наличных и рыночными ценными бумагами на сумму $9,57 миллиарда, что ниже $11,32 миллиарда на конец предыдущего квартала. CRM сгенерировала операционный денежный поток в размере $5,46 миллиарда и свободный денежный поток в размере $5,32 миллиарда в четвертом квартале. В финансовом 2026 году компания генерировала операционный и свободный денежные потоки в размере $15 миллиардов и $14,4 миллиарда соответственно.

На 31 января текущий остающийся обязательство по производительности (cRPO) составило $35,1 миллиарда, что на 16% выше по сравнению с прошлым годом. Компания вернула $4,33 миллиарда акционерам, включая $3,94 миллиарда на выкуп акций и $391 миллионов в виде дивидендов. В финансовом 2026 году она выплатила $1,59 миллиарда в виде дивидендов и выкупила акции на сумму $12,6 миллиарда.

Salesforce начинает прогноз на Q1 и FY27

На первый квартал финансового года компания прогнозирует общие продажи в диапазоне от $11,03 миллиарда до $11,08 миллиарда, что указывает на рост на 12-13% по сравнению с прошлым годом. Компания ожидает, что не-GAAP прибыль на акцию составит в диапазоне от $3,11 до $3,13, в то время как GAAP EPS ожидается в диапазоне от $1,77 до $1,79. Ожидается, что рост cRPO составит примерно 14% по сравнению с прошлым годом.

На финансовый 2027 год Salesforce ожидает выручку в диапазоне от $45,80 до $46,20 миллиарда, что на 10-11% выше по сравнению с прошлым годом. Выручка от подписки и поддержки ожидается с ростом чуть ниже 12%. Компания прогнозирует не-GAAP прибыль на акцию в диапазоне от $13,11 до $13,19.

Не-GAAP операционная маржа прогнозируется на уровне 34,3%, в то время как GAAP операционная маржа ожидается на уровне 20,9%. Salesforce прогнозирует рост операционного денежного потока на 9-10% по сравнению с прошлым годом. Ожидается, что рост свободного денежного потока составит от 9% до 10% по сравнению с прошлым годом. Капитальные затраты должны составить примерно 1,5% от общей выручки.

Как изменялись прогнозы с тех пор?

Оказалось, что прогнозы в течение последнего месяца показывали тенденцию к росту.

Консенсус-прогноз изменился на 5,73% в результате этих изменений.

Оценки VGM

В настоящее время у Salesforce средний балл роста C, такой же балл и по динамике. Точно так же акции получили балл C по оценке стоимости, что помещает их в средние 20% для этой инвестиционной стратегии.

В целом, у акций агрегированный балл VGM C. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, этот балл — то, что вас должно заинтересовать.

Перспективы

Прогнозы для акций показывают тенденцию к росту, и величина этих пересмотров выглядит многообещающе. Примечательно, что у Salesforce ранг Zacks #3 (Держать). Мы ожидаем, что акции продемонстрируют ожидаемую доходность в ближайшие несколько месяцев.

Результаты игрока в отрасли

Salesforce является частью отрасли программного обеспечения Zacks Internet - Software. За последний месяц Twilio (TWLO), акции из той же отрасли, выросли на 5,4%. Компания представила свои результаты за квартал, закончившийся в декабре 2025 года, более месяца назад.

Twilio сообщила о выручке в $1,37 миллиарда за последний отчетный квартал, что представляет собой изменение на +14,3% по сравнению с прошлым годом. EPS в размере $1,33 за тот же период по сравнению с $1,00 годом ранее.

В текущем квартале Twilio ожидается, что опубликует прибыль в размере $1,26 на акцию, что указывает на изменение на +10,5% по сравнению с кварталом годом ранее. Консенсус-прогноз Zacks за последние 30 дней остался неизменным.

Общая направленность и величина пересмотров прогнозов переводят Twilio в ранг Zacks #3 (Держать). Кроме того, у акций есть VGM Score C.

Только что выпущено: Топ-10 акций Zacks на 2026 год

Поспешите – вы все еще можете рано войти в наши 10 лучших тикеров на 2026 год. Эти акции были выбраны директором исследований Zacks Шеразом Мианом, и этот портфель был невероятно и последовательно успешен.

С момента своего создания в 2012 году по ноябрь 2025 года Топ-10 акций Zacks выросли на +2530,8%, что более чем в четыре раза превышает +570,3% S&P 500.

Шераз проанализировал 4400 компаний, охваченных рангом Zacks, и выбрал лучшие 10 для покупки и удержания в 2026 году. Вы все еще можете быть среди первых, кто увидит эти только что выпущенные акции с огромным потенциалом.

Смотрите новые Топ-10 акций >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод