С начала года индекс ММВБ показал снижение на 15.4%

Сергей Кобозев, Антон Полуяхтов, ИФК "Приоритет". С начала 2007 года индекс ММВБ достигал исторического максимума в 1780 пунктов и в настоящее время находится в районе 1530-1650 пунктов. Таким образом, с начала года индекс ММВБ показал снижение на 15.4%. Проведя статистический анализ ежедневных данных по индексу, мы составили график-консенсус на краткосрочную перспективу (до конца 2007 года), уравнение которого выражается как среднее арифметическое уже имеющихся четырех трендов (линейного, двух полиномиальных, экспоненциального), сглаживая расхождения между моделями и представляя, таким образом, более сбалансированные прогнозные значения. На графике-консенсусе мы можем наблюдать большие отклонения от смоделированной при помощи графиков кривой. Однако индекс придерживается плавного восходящего тренда и при каждом пересечении смоделированной кривой сверху вниз возвращается на исходные позиции и пытается закрепиться выше своих предыдущих максимумов. Смоделированная кривая показывает, что среднее значение индекса ММВБ к концу года составит порядка 1890 пунктов или прирост на 22% от текущих значений. Мы можем констатировать, что рынок, судя по смоделированной кривой, находится в стадии бокового тренда c высокой волатильностью, который в ближайшее время станет «повышательным».