С акциями Nike ниже $50, является ли это моментом для покупки на спаде?

Ключевые моменты

Прибыль Nike за третий квартал финансового года на душу населения упала на 35% по сравнению с прошлым годом из-за того, что тарифы сильно повлияли на валовую маржу.

Оптовая выручка компании осталась светлым пятном, увеличившись на 5% по сравнению с прошлым годом.

С дивидендной доходностью выше 3% и огромным запасом наличности акции, безусловно, предлагают маржу безопасности для терпеливых инвесторов.

Акции гиганта спортивной обуви и одежды Nike (NYSE: NKE) уже начали тяжелый 2026 год. И боль усилилась во вторник днем, когда компания отчиталась о результатах третьего квартала. Проблемы с продажами в Китае и слабый прогноз на текущий квартал отправили акции в пике, опустив их ниже $50 — значительно ниже исторического максимума более $165 в конце 2021 года.

Снижение акций так резко, что инвесторы могут задаться вопросом, не достаточно ли этот знаковый потребительский бренд дешев, чтобы купить его.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "незаменимым монополистом", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

Проблемы Nike

Третий квартал финансового года Nike (период, заканчивающийся 28 февраля 2026 года) показывает бизнес, который все еще находится в середине процесса перезапуска под руководством генерального директора Эллиота Хилла.

Продажи остались на уровне прошлого года, а валовая маржа Nike сократилась на 130 базисных пунктов до 40,2%, в основном из-за более высоких тарифов в Северной Америке. Это сжатие маржи, в сочетании с более высокой налоговой ставкой, привело к снижению чистой прибыли на 35% по сравнению с прошлым годом до $520 миллионов. Прибыль на акцию также упала на 35% и составила $0,35.

Более того, канал прямых продаж компании испытывает трудности. Выручка Nike Direct упала на 4% по сравнению с прошлым годом до $4,5 миллиарда, а продажи бренда Converse упали на 35%. Руководство также указало на продолжающуюся вялость на важном китайском рынке — резкий контраст с растущими продажами конкурентов, таких как Lululemon Athletica (NASDAQ: LULU), которые наблюдаются в этом регионе.

Прогноз компании также был особенно разочаровывающим, так как руководство ожидает, что выручка в четвертом квартале упадет на 2% до 4% по сравнению с прошлым годом, а в Большом Китае останется слабостью, с прогнозом уменьшения продаж на примерно 20% по сравнению с прошлым годом.

Ожидания руководства по снижению на 20% в Большом Китае вызывают удивление, учитывая, что продажи на этом рынке упали на 10% в третьем квартале финансового года. Более резкое снижение отражает "уменьшение объема продаж", так как компания "ускорила действия по очистке рынка", объяснил финансовый директор Nike Мэтт Фрэнд в телефонной конференции по результатам третьего квартала.

Рост оптовых продаж и безупречный баланс

Несмотря на явные проблемы, также есть признаки того, что бизнес Nike стабилизируется.

Прежде всего, выручка компании от оптовых продаж выросла на 5% по сравнению с прошлым годом до $6,5 миллиарда, продолжив сильную динамику в оптовой торговле, которая только недавно возродилась. После нескольких лет приоритета своих каналов прямых продаж в ущерб своим розничным партнерам, возобновленный фокус Nike на оптовом канале, похоже, начинает приносить плоды и способствует устойчивости выручки в Северной Америке.

Кроме того, Nike проходит этот переход с невероятно сильной финансовой основой. Компания завершила квартал с $8,1 миллиарда наличными, краткосрочными инвестициями и эквивалентами наличности.

Эта финансовая сила позволяет Nike щедро вознаграждать акционеров, пока они ждут, когда перезапуск даст полный эффект. Компания вернула $609 миллионов акционерам в виде дивидендов в третьем квартале финансового года. Исходя из текущей цены акций, Nike предлагает дивидендную доходность около 3,4%.

Так стоит ли покупать акции Nike? Я считаю, что да.

Конечно, здесь есть реальные риски. Среда потребительских товаров остается непредсказуемой, и если тарифы сохранятся или спрос в Китае ухудшится, прибыль Nike может оставаться под давлением дольше, чем ожидают инвесторы. Поэтому, вероятно, стоит держать любую позицию в акциях относительно небольшой.

Но найти бренд мирового уровня с безупречным балансом, торгующим на девятилетнем минимуме, — это редкость. Если генеральный директор Эллиот Хилл сможет успешно провести этот переход портфеля и возродить интерес потребителей, сильно сжатый мультипликатор акций может оказаться отличной точкой входа. Для терпеливых инвесторов, готовых собирать дивидендную доходность 3,4% пока история разворачивается, я считаю, что акции Nike стоит купить на этом падении.

Стоит ли сейчас покупать акции Nike?

Перед покупкой акций Nike учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Nike не была в их числе. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $518,530!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,069,165!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 915% — это превосходящий рынок результат по сравнению с 183% для S&P 500. Не упустите последний список топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor на 1 апреля 2026 года.

Дэниел Спаркс и его клиенты не имеют позиций в каких-либо из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Lululemon Athletica Inc. и Nike. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод