Рынок ждет возвращения глобального спроса на рискованные активы
Российский рынок сегодня держится умеренно-нейтрально на негативном негативном фоне. Зарубежные фондовые индексы теряют до 1,5% на фоне падения ближайших фьючерсов нефти WTI ниже 12 долларов впервые за последние 22 года. Эта "бумажная" нефть не нашла спроса ввиду близости дня экспирации.
Во вторник держатели контрактов должны будут забрать объемы, которые на физическом рынке сейчас практически не востребованы: ряд поставок в США сегодня продается всего по 2 доллара за баррель. Поэтому даже со спекулятивной точки зрения инструмент быстро теряет интерес инвесторов. Фьючерсы WTI на июнь тоже в серьезной просадке, но все же торгуются выше 21 доллара. Нефть марки Brent сегодня падала до 26 долларов.
По нашему мнению, столь нетипичная на рынке ситуация может продержаться до среды. Неопределенность, вызванная суперконтанго в нефтяных фьючерсах, пойдет на спад. Нефть марки Brent может в моменте сходить на уровни ниже 25 долларов, но затем вернется в более равновесный диапазон 27-29 долларов. При появлении сильных новостей, которые дадут повод рассчитывать на рост спроса уже в мае, нефть может отыграть 2-3 доллара еще до конца текущей сессии.
РТС усилил падение к закрытию до 1,5%, индекс Мосбиржи держится в просадке на 0,5%. Ожидаем, что вторник можем открыть на новых минимумах недели – ниже 1050 и 2450 пунктов соответственно. Отскок начнется, как только вернется глобальный спрос на рискованные активы. Не исключено, что это случится уже вечером вторника.
Лидером падения к концу торговой сессии стали акции Татнефти, -4,8% и -3,9% по префам и обыкновенным бумагам соответственно. Движение вызвано новостью, что совет директоров компании решил не выплачивать дополнительные дивиденды по итогам 2019 года. По нашему мнению, акции Татнефти остаются привлекательными на горизонте более года. Если делать ставку на то, что сокращение выплат будет разовой акцией, то инвесторы смогут рассчитывать на доходность свыше 10% при текущей цене покупки.
Из крупных бумаг сегодня хорошо растет Яндекс (+3,5%). Компания объявила, что запускает бесплатное тестирование на короновирус для всех жителей Москвы и Подмосковья. Расходы на эту акцию не лягут на прибыль компании. Средства будут взяты из ранее выделенных благотворительных фондов, а также пожертвований. Актуальность услуги от Яндекса может способствовать продвижению сервисов компании. Не исключаем, что еще до конца месяца бумаги преодолеют рубеж 2900 рублей за штуку, вернувшись к уровням начала февраля.
Доллар и евро держатся в плюсе по отношению к рублю на 50 и 60 копеек соответственно, торгуясь около отметок 74,5 и 81. Мы не ожидаем существенных изменений до конца дня. Пределом роста по доллару может стать 75,2, по евро – 81,4.