Рынок завершил день снижением, нефть и рубль разошлись в динамике

Российский фондовый рынок в четверг, 26 марта, завершил основную сессию снижением котировок. Индекс МосБиржи потерял 0,61% до 2 822,84 пункта, индекс РТС упал на 2,32% до 1 082,72 пункта. Объем торгов при этом был высокий — 67,9 млрд рублей. На вечерней сессии продажи продолжились. Внимание инвесторов по-прежнему сфокусировано на Ближнем Востоке, однако сегодня на динамику заметно влияла и макростатистика, а также отчетности крупных эмитентов.

"Индекс МосБиржи вернулся к линии восходящего тренда. Если индекс пробьет эту линию и опустится ниже 2800, то следующую поддержку он сможет встретить только около уровня 2700 пунктов. Уровень сопротивления сохраняется в районе 2950 пунктов", - комментирует Алексей Калачев, аналитик ФГ "Финам".

В числе аутсайдеров оказались акции "НОВАТЭКа" (-3,39%), ММК (-2,74%), НЛМК (-2,18%), "Мечела" (-2,27%), а также ВТБ (-2,17%).

Капитализация ВТБ снизилась на фоне неоднозначных резултатов за январь и февраль. Чистая прибыль сократилась на 11,2%, при этом чистый процентный доход банка за два месяца взлетел на 335,1%, а чистый комиссионный доход уменьшился на 4,5%.

"Из факторов “за” акции банка остаются низкая цена с фундаментальной точки зрения по мультипликаторам и потенциал дивидендной истории. Из факторов “против” - санкционные ограничения, риски достаточности капитала, а также снижение розничного портфеля. Дивидендный кейс может быть интересным, но в случае, если процент от прибыли будет не меньше 30% - около этих значений банк вполне может заплатить, но 50% от прибыли — вряд ли", - комментирует Олег Абелев, руководитель аналитического отдела ИК "Риком-Траст".

Траектория акций металлургов является производной динамики промышленного производства и сигнализирует о рисках переохлаждения экономики. По данным Росстата, в феврале промышленное производство продолжило снижаться (-0,9% г/г после -0,8% г/г в январе). При этом годовая инфляция выросла до 5,99%. На котировки НЛМК дополнительно давит снижение прибыли по итогам 2025 года на 48% и выручки — на 15%.

"Тезис о высоких рисках переохлаждения экономики остается актуальным. Так как динамика промышленности тесно коррелирует с общей экономической можно сделать вывод, что вероятность небольшого спада реального ВВП в первом квартале 2026 года существенно выросла. Это указывает на развитие ситуации хуже прогнозов (наш прогноз предполагает рост ВВП в 1 кваратле на 0,5% г/г, медианный прогноз ЦБ ориентирован на +1,6% г/г)", - комментирует Денис Попов, главный аналитик ПСБ.

Акции "Норникеля" (-1,83%) упали на заявлении главы компании Владимира Потанина о "непрофессиональной" оценке дивидендов только по финансовым показателям компании.

"Похоже, это может означать, что дивидендов от «Норникеля» за 2025 году не будет. О том, насколько корректно и профессионально со стороны его компании по отношению к инвесторам не соблюдать действующую и при этом не объявлять внятную новую дивидендную политику, Владимир Потанин, к сожалению, ничего не сказал", - резюмирует Алексей Калачев, аналитик ФГ "Финам".

Лидировали в ходе основных торгов на Мосбирже акции "Башнефти" (ао +2,68%, ап +0,7%), "Татнефти" (+0,53%), "Газпрома" (+0,74%), "Фосагро" (+0,7%), а также "Соллерса" (+1,62%). Нефтегазовые компании поддерживает нефть выше $100, а котировки автопроизводителя выросли на фоне старта продаж минивэнов Sollers SF1 (СФ1), о запуске производства которых сообщалось в феврале.

На валютной секции Московской биржи утром рубль показывает укрепление к юаню на 1,23%, до 11,685. Ближайший фьючерс на курс доллара (Si) упал на 0,85% до 80 686руб. за лот (:1000). "Поддержку рублю продолжает оказывать приближение пика налоговых платежей экспортеров 30 марта. Правда, уже на следующей сессии этот фактор сойдет на нет, так как она будет последней, когда можно продать валюту в режиме TOM (на завтра), чтобы получить рубли в понедельник для исполнения фискальных обязательств", - комментирует Дмитрий Бабин, эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций".

На форексе пара Eur/USD теряет 0,25% до 1,1533.

Цены на нефть выросли почти на 5% на фоне заявлений главы МИД Ирана Аббаса Аракчи, который подчеркнул, что Тегеран не намерен вести прямые переговоры с США. Майский фьючерс на сорт Brent подорожал до $107,79 за баррель, фьючерс на марку Light — до $84,42 за "бочку". Иранские СМИ сообщили, что Тегеран отклонит предложение США о перемирии, выдвинув собственные условия завершения конфликта. Одновременно президент США Дональд Трамп настаивает, что переговоры идут, и Тегеран заинтересован в сделке, хотя иранская сторона отрицает факт прямых контактов. СМИ также сообщают, что Иран планирует взимать плату с судов за безопасный проход через Ормузский пролив.

Ситуация на Ближнем Востоке вызывает бурю на мировых рынках, именно поэтому эксперты Finam InvestLAB запустили новую стратегию автоследования «Нефтяной форсаж». Это решение для тех, кто хочет использовать геополитическую турбулентность с выгодой для себя. Стратегия построена так, чтобы реагировать на резкие новости и рост цен, связанные с Ближним Востоком. Все операции выполняются автоматически: после подключения ваши инвестиции будут повторять действия ведущих экспертов рынка.

На мировых рынках сохраняется высокая волатильность, графики основных биржевых индикаторов все больше напоминают "американские горки".

В четверг американский индекс S&P 500 снизился на 0,8%, Nasdaq потерял 1,1%, Dow Jones опустился на 1,5%. Президент США Дональд Трамп заявил, что считает нынешний рост нефти и давление на рынки временными, выразив уверенность в скором откате цен. При этом в соцсетях он вновь предупредил Иран о последствиях затягивания переговоров, а страны Персидского залива выступили с совместным осуждением иранских ударов по их энергетической инфраструктуре. Несмотря на противоречивые заявления о возможных переговорах и угрозу эскалации, основные индексы США идут к недельному росту. Аналитики отмечают, что рынок пока закладывает в цены ожидания более гибкой позиции Ирана в кулуарах, однако неопределенность может сохраняться недолго — срок ультиматума Трампа на переговоры истекает в ближайшие дни.

Тем временем, Bloomberg узнал, что США стали изучать последствия подорожания нефти до $200, а ОЭСР ухудшила прогноз по инфляции в США. По оценке Организации экономического сотрудничества и развития, инфляция в США в этом году составит 4,2%. Этот прогноз значительно превосходит предыдущий прогноз в 2,8%. Более того, он намного выше, чем 2,7%, которые представители ФРС прогнозировали на прошлой неделе, когда обновляли свои собственные прогнозы.