Рынок закладывает снижение ставки ЦБ

Российский фондовый рынок продолжает «топтаться на месте», двигаясь на невысоких объемах в узком боковике и слабо реагируя на локальные инфоповоды. Накануне индекс МосБиржи основную сессию завершил символическим ростом на 0,03% до 2741,14 пункта, индекс РТС же реагируя на некоторое снижение рубля упал на 1,09% до 1134,92 пункта.

Как это часто бывает ослабление рубля достигло чувствительной точки для российских экспортеров и бюджета и власти начали реагировать. В четверг рубль развернулся исключительно на вербальных заявлениях министра финансов Антона Силуанова о более ранних чем планировалось сроках возврата к операциям на валютном рынке. Он сообщил, что правительство обсуждает возможность возобновления участия на валютном рынке до 1 июля. Многие эксперты предположили вчера, что это произойдет уже в мае.

Юань на Мосбирже по итогам вчерашних торгов укрепился к рублю на 0,57% - до 11,124 рубля. Ближайший фьючерс на доллар в моменте опускается на 0,01% до 77,035. На межбанке доллар дешевеет на 0,33% - до 76,09 рубля, евро на 0,32% - до 89,68. Официальный курс доллара ЦБ на 17 апреля составил 76,086 рубля за доллар, курс евро - 89,411.

По словам автора ТГ-канала InvestFuture Евгения Попова, сейчас экономика стоит перед выбором: либо слабый рубль и выше инфляция, либо сильный рубль и давление на бизнес. «Одновременно удержать всё — не получится. Если начнут ослаблять рубль — вырастет импортная инфляция. Если не будут — будут страдать экспортеры и рынок акций. Отсюда и вся эта «тухлость». Рынок просто зажат между этими сценариями». При этом он все же ждет, что к концу года рубль ослабнет до 80–85 за доллар, добавив, что это не прогноз, а скорее логических ориентир - слишком много переменных.

Экономист Егор Сусин пишет в своем ТГ-канале TruEcon о том, что при возврате бюджетного правила в мае курс, видимо, удастся удержать в диапазоне 75-80 в мае-июне. Директор по инвестициям АО "Астра Управление Активами" Дмитрий Полевой убежден, что резкое ослабление рублю до конца года не грозит, он полагает, что во 2 полугодии рубль должен вернуться к 80+ из-за ожидаемой нормализации сырьевого экспорта, сильно-меньших продаж валюты по операциям «зеркалирования» инвестиций из ФНБ и постепенного восстановления спроса на валюту и валютные активы вслед за снижением ставки ЦБ.

За неделю до вердикта решения ЦБ по ставке рынок переключается на прогнозы. Пока что основным среди экспертов мнением считается снижение на 0,5% в апреле – до 14,5%.

Дмитрий Полевой в апреле ждет снижения ставки, минимум, на 50 б.п., а к концу года – до 11%. Егор Сусин также считает, что -0,5 п.п. остается самым сбалансированным шагом, учитывая неопределенность и риски с одной стороны, траекторию экономики и инфляции с другой стороны. К этому же прогнозу склоняется директор по стратегии «Финама» Ярослав Кабаков, но он отмечает, что проблема в том, что сам регулятор даёт противоположный сигнал. «Инфляция формально замедляется, но её устойчивая часть остаётся высокой, а внешний фон — проинфляционный. Это означает, что даже если снижение будет, оно может оказаться “ястребиным” - с жёстким сигналом на паузу дальше. Для рынка это худший вариант: ожидания уже заложены, а пространство для дальнейшего ралли по ставке ограничено».

25 апреля состоится мероприятие для тех, кому не безразлично свое финансовое будущее. Лучшие эксперты соберутся в Перми, чтобы рассказать, как распоряжаться финансами и увеличивать доход. Участников ждут практические советы, живой диалог с лидерами рынка и продуктивный нетворкинг.

И все же рынок ждет послаблений от ЦБ. Это видно по динамике индекса RGBI – накануне он вырос до 120,05 п. Тем более вчера ЦБ опубликовал информацию о том, что инфляционные ожидания россиян снизились до 12,9%, что стало  минимальной отметкой за 5 месяцев.

В пятницу утром, 17 апреля, перед началом основных торгов индекс МосБиржи продолжает слабо расти на 0,04%, торгуясь на отметке 2742,17 п.

Говоря о рыночных перспективах эксперты от сегодняшних торгов не ждут чудес. «Рынок сейчас не глупый и не «сломанный». Он просто отражает реальность — сложную, противоречивую и без очевидного решения», - комментирует автор ТГ-канала InvestFuture Евгений Попов. Он ждет, что рынок  останется в ближайшие дни в привычном боковике. «Примерно диапазон 2600–2900 по индексу. Без сильных драйверов выйти выше будет сложно. Нужны либо реальные геополитические сдвиги, либо понятная экономическая определённость с направлением», - говорит он.

Ярослав Кабаков констатирует, что рынок торгуется выше своей уверенности. «Он уже заложил снижение ставки, частично — стабилизацию геополитики и высокие цены на сырьё. Но ни один из этих факторов не гарантирован. Базовый сценарий на ближайшие недели — боковик с высокой волатильностью. Диапазон по индексу — условно 2650–2900 пунктов с резкими импульсами на новостях. Драйверов для устойчивого роста пока нет. Для выхода вверх рынку нужно либо существенное смягчение ДКП, либо подтверждение деэскалации на Ближнем Востоке. Для падения достаточно одного из обратных факторов».

Что касается внешних рынков, то там после мини-ралли на ожидании разрядки в отношениях между Ираном и США к пятнице наметились коррекционные настроения. Рынки Азии демонстрируют смешанную динамику, фьючерсы на ведущие фондовые индексы Европы и США преимущественно краснеют. При этом со слов Дональда Трампа, которые передают журналисты The Washington Post, Иран согласился передать США обогащенный уран с ядерных объектов. Также СМИ сообщают, опять же со слов Трампа, что следующий раунд переговоров США и Ирана может состояться в ближайшие выходные.

На рынке нефти настроения коррекционные - цена Brent консолидируется около $98 за баррель. В моменте котировки нефти Brent торгуется на отметке $98,39 (-0,98) за баррель, «бочка» Light оценивается в $89,71 за баррель (-1,57%). Драгметаллы слегка подрастают: золото на 0,08% - до $4812,5 за унцию, серебро – на 0,24 – до $78,915.

Сегодня продолжается визит министра иностранных дел РФ Сергея Лаврова в Китай. 

В пятницу возобновятся торги акциями “Т-Технологий” после сплита. Акционеры компании в рамках внеочередного общего собрания одобрили дроблении обыкновенных акций компании в соотношении 1 к 10.

Мосбиржа допустит к торгам акции B2B-РТС. Акции получат торговый код BTBR и будут доступны для российских квалифицированных и неквалифицированных инвесторов. 

Мосбиржа также сегодня включит 10 выпусков облигаций “ЕвроТранса” в сектор повышенного инвестиционного риска. Речь идет о БО-001Р-06, БО-001Р-07, 002Р-01, БО-001Р-08, 002Р-02, БО-001Р-05, БО-001Р-03, БО-001Р-04, БО-001P-09, а также зеленых бездокументарных процентных неконвертируемых облигаций серии 01.

В плане корпоративных новостей инвесторы также будут следить за публикацией финотчета МСФО “Ленэнерго” за 12 месяцев 2025 года. Операционные результаты за 1 квартал 2026 года опубликует “Займер”. СД "СОЛЛЕРСа" примет решение о созыве годовом общего собрания акционеров. Также в повестке заседания стоит вопрос рекомендаций акционерам по распределению прибыли. акционеры АКБ “АВАНГАРД” проголосуют по дивидендам за 2025 год.

Сомневаетесь в своей торговой стратегии? Используйте для торговли подсказки от ИИ. Он даст рекомендации по выбору активов и оптимизации состава виртуального портфеля, подготовит аналитику и прогнозы по движению цен выбранных вами ценных бумаг. AI-Скринер "Финама" оценивает предложение о приобретении акций, как позитивный фактор со среднесрочным потенциалом влияния, а в числе негативных — рост цен на недвижимость. При этом потенциал инвестиций ограничен отсутствием дивполитики и высокой ценой акции.