Рынок закладывает слишком много оптимизма
Геополитические качели продолжаются. Вроде только начали появляться первые намеки на деэскалацию конфликта, как вышла пока еще неподтвержденная новость о том, что США вводят новые санкции против нефтяного и газового секторов, а также банков РФ.
Надеюсь, что утром, когда пост выйдет, будет чуть больше информации, но сам факт таких "качелей" сейчас заземлит многих инвесторов, которые верят в скорый положительный результат переговоров.
В банковском секторе Сбер и Совкомбанк торгуются так, как будто санкций уже нет и ставка медленно, но верно ползет вниз. Акции Сбера с начала года выросли на 12%, а Совкомбанка и вовсе на 21%. Рынок закладывает слишком много оптимизма, на мой взгляд.
В газовом секторе тоже случился небольшой, но "туземун". Новатэк с начала января вырос на 25%, а Газпром на 26%. Также не забываем, что Газпром получает доходы в том числе от дочерней Газпром нефти, а цена на нефть марки BRENT вернулась к минимумам с 2022 года - в район 70 долларов за баррель. И в условиях восстановления добычи в рамках ОПЕК+ с апреля есть шансы, что уйдем и ниже.
Так что пока не все так однозначно, как закладывает рынок. И нужно понять одну простую вещь, западные страны (США и ЕС в первую очередь) вложили огромные деньги в вооружение Украины. И просто так взять и дать заднюю не смогут, что они будут говорить своим избирателям, чьи налоги и тратили на это под разными предлогами.
Я думаю, что переговоры начнутся тогда, когда этого большинство людей будет меньше всего ожидать. А сейчас как-то сильно гладко все начало проходит. Обычно, когда все хорошо начинается, значит затык случится потом.
Я не верю, что снимут ограничения с нефтегазового сектора РФ, про который так часто заявляют в последнее время. Даже в относительно мирное время, при первом сроке Трампа, РФ выдавливали с европейского рынка, вводя санкции на тот же "Северный поток-2" и компании, которые с ним работают.
На текущем росте немного подрезал акции и нарастил кубышку, чтобы было на что докупать в случае чего. И почему-то складывается ощущение, что в ближайший месяц-два этот случай настанет. Но очень хотелось бы ошибаться, конечно.
Надеюсь, что 2025 год станет годом окончания хотя бы горячей фазы конфликта.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Комментарии