Рынок успокоился, но неопределенности меньше не становится
Российский рынок немного пришел в себя после вчерашнего обвала, но рост очень осторожный. По итогам основных торгов индекс МосБиржи вырос на 0,79% - до 2653,21, индекс РТС прибавил 0,4% и составил 1023,52 п.
Позитив не спугнули даже данные по инфляции, показавшие ее ускорение. По оценке Росстата, инфляция за неделю по 20 октября составила 0,22% после 0,21% неделей ранее. По расчетам Минэкономразвития, годовая инфляция на 20 октября выросла до 8,14% с 8,08% неделю назад. На вечерней сессии индекс МосБиржи растет на 0,6%.
Также сегодня ЦБ рассказал об инфляционных ожиданиях россиян. В октябре ожидания населения по инфляции не изменились и остались на уровне 12,6%, а наблюдаемая инфляция снизилась с 14,7% до 14,1%. Стабильность инфляционных ожиданий населения оказалась приятным сюрпризом, отмечает Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global. «Мы полагаем, что у ЦБ РФ на заседании совета директоров 24 октября появляется дополнительный аргумент, кроме снижения годовой инфляции в сентябре, для снижения ключевой ставки на 0,5-1 п.п. до 16-16,5% годовых», - считает эксперт.
Стабильность инфляционных ожиданий населения на фоне умеренного и предсказуемого роста ценовых ожиданий предприятий – сильный аргумент в пользу продолжения снижения ключевой ставки в предстоящую пятницу, согласны аналитики ПСБ. «Мы прогнозируем ее снижение на 50-100 б.п. При повышенной оценке проинфляционных рисков Банк России может ограничить шаг снижения ставки до 50 б.п. Если регулятор фиксирует усиление рисков переохлаждения экономики, то целесообразно продолжить динамичное снижение ключевой ставки (-100 б.п.)», - добавляют эксперты.
Для рынка акций важно не столько само решение ЦБ, сколько долгосрочные ориентиры, уверены эксперты «Альфа-Капитал». «Если регулятор не станет существенно повышать прогноз по ставке на 2026 год, это может стать позитивным сюрпризом для рынка. Важно не то, с какой скоростью ЦБ будет снижать ставку, а где завершится цикл. Разница между сценариями быстрого и постепенного снижения - всего 3–9 месяцев, и на среднюю ставку в длинной перспективе (от которой зависит оценка акций) это почти не влияет», - поясняют аналитики.
В целом неопределенности пока меньше не становится. И прежде всего давит неясность ситуации с встречей Владимира Путина и Дональда Трампа. «Рынок в боковике, все в ожидании решений: ставка ЦБ, геополитика, встреча Путина и Трампа. Все понимают, что рынок недооценён, и он готов рвануть вверх, нужен только формальный повод. Когда этот повод появится, движение будет резким», - полагает Андрей Верников, автор Telegram-канала vernikov100 – инвестирование.
Артем Николаев, основатель Telegram-канала Invest Era, призывает инвесторов не реагировать на каждую попытку переговоров. Их ещё может быть очень много, допускает эксперт. «Если верите в окончание СВО в 2026 году, покупайте акции вблизи локальных минимумов и держите до конца следующего года. Определите долю, которая соответствует вашей уверенности. Не верите - проходите мимо. И всё. Вы не угадаете, договорятся ли на 4-й раз или на 9-й. Планомерная покупка бенефициаров мира, начиная с февраля, с постепенным увеличением доли - куда более разумна, чем постоянные попытки лонговать или шортить на очередном раунде переговоров. Даже очень опытные инвесторы не смогли заработать на этих «волнах Трампа». Самая разумная стратегия – вообще не играть в эту игру, а действовать по своим собственным правилам», - уверен Николаев.
Укачивает на «волнах Трампа»? Фонд «Денежного рынка» от «Финам» — ваш путь к стабильному пассивному доходу, даже с небольшими вложениями. Потенциальная доходность фонда — 17% годовых. Никаких лишних расходов - отсутствие брокерских комиссий. Выводите средства тогда, когда они вам понадобятся.
В лидерах роста сегодня оказались акции ОГК-2, поддержку бумаге оказали одобренные дивиденды. Акционеры компании утвердили дивиденды в 0,0598 рубля на акцию за 2024 год. Это уже вторая попытка одобрить выплаты, на этот раз исход позитивный. В результате акция прибавила почти 3%.
«Для котировок бумаг ОГК-2 новость имеет поддерживающий характер. Доходность дивидендных выплат при текущей цене акций составляет около 13,8%. Исходя из среднесрочных ожиданий по ключевой ставке, допускаем сужение к «отсечке» дивидендной доходности до 12-12,5%, что предполагает рост котировок до 0,48-0,5 руб. за акцию», - рассуждает Евгений Локтюхов, руководитель направления «Анализ отраслей и финансовых рынков ПСБ». При этом, по его словам, ждать от компании активного роста финпоказателей, как и дивидендов по итогам 2025 года вряд ли стоит. «Фундаментально наше осторожное отношение к бумаге не меняется. ОГК-2 не предоставляет отчетность. Ее бумаги рассматриваем как интересный объект в первую очередь для спекуляций. Учитывая туманные экономические перспективы, прохождение дивотсечки «в бумагах» считаем рискованным - в отсутствие устойчивого роста рынка закрытие постдивидендного гэпа, скорее, будет длительным», - добавляет эксперт.
ТГК-1 подросли на 1,8%. Здесь ситуация аналогичная ОГК-2, акционеры с первого раза тоже не смогли одобрить дивиденды за 2024 год. «Очевидно, бумагу поддерживали надежды на положительный исход по выплатам», - считает Елена Кожухова, аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал».
Акции «ВУШ Холдинга» прибавили 2,6%. Поддержку оказывают новости об увеличении темпов ежедневных покупок акций в рамках buyback. «Старания компании поддержать капитализацию с помощью buyback похвально, однако со стороны частных инвесторов поддержки ждать не стоит. Компания слабо отчиталась за первое полугодие 2025 года. С фундаментальной точки зрения бизнес компании выглядит слабо. В текущей ситуации формировать инвестидею крайне затруднительно», - категоричен Владимир Литвинов, автор и создатель сообщества ИнвестТема.
Также лучше рынка смотрелись «Акрон» (+3,15%), префы «Сургутнефтегаза» (+2,6%), «Фармсинтез» (+1,8%) и «Башнефть» (+1,65%).
Завтра совет директоров «ЛУКОЙЛа» (+0,02%) обсудит промежуточные дивиденды. По оценкам аналитиков «Цифра брокер», дивиденд может составить около 400 рублей на акцию, что соответствует доходности порядка 6% к текущим котировкам.
Рубль неоднозначен в своей динамике. По итогам дня курс юаня на бирже потерял 0,32% и составил 11,371 рубля. Фьючерс на доллар просел на 0,62% и достиг 82 816. На межбанке доллар подорожал на 0,15% - до 81,497 рубля, евро прибавил 0,26% и стоит 94,623. Официальный курс доллара ЦБ на 23 октября составил 81,6549 рубля за доллар, курс евро - 94,7543.
Золото вновь снижается, драгметалл дешевеет на 1% и стоит $4 070,7. «Учитывая «бычий» настрой инвестдомов и центральных банков, считаю, что рост скоро продолжится. Goldman Sachs пoвыcил cвoй цeлeвoй пoкaзaтeль цeны нa дeкaбpь 2026 гoдa c $4З00 дo $4900 зa унцию, в Bank of America пpoгнoзиpуют, чтo к 2026 гoду цeнa зoлoтa дocтигнeт $5000 зa унцию пpи cpeднeй цeнe $4400. Лично я буду смотреть на усиление позиций ниже $4000. Но могут быть сюрпризы, чтобы запутать новых инвесторов», - рассказывает Евгений Марченко, автор Telegram-канала «Кубышка.Финансы».
Богдан Зварич, управляющий эксперт Центра аналитики и экспертизы банка ПСБ, тоже высказывается в пользу продолжения роста драгметалла. «Несмотря на то что краткосрочно сохраняются риски продолжения коррекции, среднесрочно продолжаем позитивно смотреть на металл и считаем, что у него есть потенциал выхода в район $5000 за унцию. Способствовать этому будут несколько факторов: торговые противостояния в мировой экономике, риски по доллару из-за роста госдолга и расходов в США и смягчение кредитно-денежной политики ФРС США. В такой ситуации инвесторы будут фокусироваться на активах, хеджирующих риски по доллару, в частности на драгметаллах, и в первую очередь на золоте», - отмечает эксперт.
Нефть сегодня зеленеет: к 21.00 мск Brent растет на 2% и стоит $62,57, «бочка» Light стоит $58,53 (+2,25%).
Американский рынок снижается: к 21.00 мск индекс S&P 500 теряет 1,1%, Dow Jones в минусе на 0,87%, Nasdaq падает на 1,6%. «Инвесторы фиксируют прибыль после недавних рекордов Dow и сосредоточены на анализе свежих квартальных результатов крупных компаний. Давление на рынок оказывают слабые отчёты ряда технологических и потребительских компаний. Бумаги Netflix упали более чем на 9% после разочаровывающих итогов по прибыли и влияния налогового спора в Бразилии, а Texas Instruments теряет почти 6% из-за пессимистичного прогноза», - поясняет Магомед Магомедов, аналитик ФГ «Финам».