Рынок теряет поддержку от сезона отчетностей

Российский рынок акций продолжает начатый в четверг отскок. В пятницу он подрос на 0,5%, покупки превалировали и в выходные.

Одной из причин улучшения настроений стали отчетности ряда крупных эмитентов. Так, результаты «Лукойла» оказались лучше консенсуса и дают основания ожидать промежуточных дивидендов с двузначной дивдоходностью. В последнюю пятницу лета бумага выросла на 6,3%, дав более чем 1-процентный вклад в прирост Индекса Мосбиржи.

Хорошо отчиталась «Газпромнефть», а совет директоров компании рекомендовал дивиденды по 8,3% дивдоходности. Бумага выросла в пятницу на 3,9%, а в субботу – еще на 2,7%.

Обе акции в ближайшее время обещают быть лучше рынка как в ожидании дивидендов, так и на фоне крепкого рубля и подорожавшей нефти.

Прошла информация, что США и Иран обменялись ударами, а это еще раз говорит о том, что никаким договорам между двумя странами, особо доверять нельзя. Сегодня с утра нефть растет на 3% и торгуется около 91 доллара за баррель. В районе 92,7 долларов проходит верхняя сторона «сходящегося треугольника». Пробоя фигуры ждем вверх, фундаментальных факторов в пользу такого сценария больше. Но пока у нефти есть несколько дней, чтобы поторговаться внутри «треугольника».

Менее радостная картина на рынке золота, которое в пятницу просело на 2,9%, а сегодня открылось процентным гэпом вниз, после чего встало на месте. Поводом для распродаж стало пятничное выступление председателя ФРС Кевина Уорша на ежегодном симпозиуме в Джексон-Хоул, где он заявил о готовности повысить ставку при отсутствии прогресса в снижении инфляции.

После этого вероятность повышения ставки на сентябрьском заседании ФРС выросла с 35% до 57%, а хотя бы одного повышения ставки до конца года – с 75% до 90%.

Неудивительно, что золото, не генерирующее постоянных денежных потоков, присело. Первой технической поддержкой по золоту выступает район 4450 долларов за унцию, который пока устоял. Ниже 4000 долларов золото мы не видим.

Что касается российского рынка акций, то Индекс Мосбиржи входит в зону сопротивления 2130-2160 пунктов. Здесь возрастет желание зафиксировать спекулятивную прибыль. Драйверов для пробоя преграды мы не видим.

В пятницу рубль подешевел к юаню на 9 копеек. Торги закрылись на отметке 12,9. Технически рубль выглядит перепроданным, но в ближайшие дни его обесценивание может продолжиться на уходе инвесторов от риска в защитную валюту и традиционном сокращении продаж валюты экспортерами после окончания налогового периода.

Однако уже в середине сентября можно ожидать увеличения притока валютной выручки из-за роста цен на нефть, что на какое-то время усилит позиции рубля.