Рынок США вступил в явную "медвежью" фазу

19.05.22 13:25 Новости и комментарии
Блинов Роман
Блинов Роман
старший аналитик ИК "РУСС-ИНВЕСТ"

Вчерашнее закрытие торгов в Нью-Йорке было явно эмоциональным. Судя по всему, если по итогам текущей недели всё на Уолл-Стрит развернётся в сторону роста, то общим итогом к середине июня может оказаться уровень или скорее торговый диапазон по индексу широкого рынка Standard & Poor's 500 от 4 325 до 4 400 пунктов. И конечно многие нам могут возразить и, возможно, будут правы в том, что сейчас всё говорит о дальнейшем продолжении падения американского фондового рынка, но позволим возразить.

Надо помнить, что никогда в этой жизни большинство маркет-мэйкеров не оставались с огромными портфелями в период существенно возросшей волатильности, тем более на медвежьем рынке. Мы вступили в фазу явного медвежьего рынка, и ужесточение монетарной политики только усугубит амплитуду этого медвежьего рынка, если ФРС США не преподнесёт рынку новый сюрприз по образу и подобию 2017 – 2019 годов, когда неожиданно все процессы пересмотра ставки были остановлены.

Итоги текущей недели будут крайне интересны для всех участников глобального рынка международного капитала и с точки зрения торговой инициативы и с точки зрения общей риторики.

Говорить о том, что вчера рынки случайно поняли речь Джерома Пауэлла, который ровным счётом нового ничего не сказал, а только повторил свои тезисы, выступая на мероприятии под громким названием "Future of Everything Festival" (Фестиваль "Будущее всего"), организованным рупором Уолл-Стрит и всего мирового финансового сообщества изданием The Wall Street Journal, Джером Пауэлл сказал, что "…нам (ФРС США) нужно видеть, что темпы инфляции (в Америке) снижаются убедительным образом. Пока мы этого не увидим, мы продолжим действовать…"

С одной стороны, он дал строгий посыл к продолжению ужесточения монетарной политики в Америке, но тут же добавил и сахарной пудры к своим словам, заявив, что, по его мнению, американский финансовый регулятор может поднять ставку и справиться с инфляцией, не спровоцировав рецессии в экономике США, что и стало поводом для оптимизма на Уолл-Стрит. Изначально речь Джерома Пауэлла, пока, не испугала игроков на Уолл-Стрит, и рынок акций Америки в середине недели демонстрировал приличный плюс. Но вчерашний итог торгового дня на Уолл-Стрит явно не про любовь глобальных инвесторов к рисковым активам и "акциям роста".

Падение, которое мы вчера наблюдали сродни той методе торговли, которая называется "сито" или "просеивание". Рынок уже достаточно прилично просел под влиянием итогов заседания ФРС США, и его необходимо было приподнять, что и происходило с 11 – 12 мая. Вчера же рынку "натянули панамку на уши", завалив индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 на целых 165,17 пункта. Таким образом, потеряв целых 4,04% индекс снова оказался ниже уровня нижней границы падающего канала и закрылся на отметке в 3 923,68 пункта. (смотрите ниже приведённый график).

Теперь же, если никто из маркет-мэйкеров не вернёт рынок к уровням 4 100 – 4 150 пунктов, у индекса широкого рынка Standard & Poor's 500 открывается дорога на обновление годового минимума и ему придётся падать до торгового диапазона на уровнях 3 300 – 3 450 - 3 500 пунктов. (см. график №2). Если же им ещё и ускорение при этом устроят, то уровень в 3 000 пунктов тоже станет актуальным.

При всём этом оптимизме, до публикации последних протоколов заседания ФРС США у тех, кто засел в огромном количестве активов, есть маленький шанс выйти по мере возможности, но для этого всем необходимо затащить весь этот колос на глиняных ногах на уровни в 4 150 – 4 325 пунктов. Если у них получится, то,  возможно, что даже и на уровень в 4 400 пунктов получится сходить, но с учётом вчерашнего закрытия в это пока верится с очень большим трудом.

Мы привыкли к тому, что глобальный рынок международного оборота вторичного капитала во многом имеет иррациональный характер, так что возврат к оптимизму с пустого места нас не удивит.

Сейчас же, применительно к нашим российским торгам и открытию российского фондового рынка надо сказать, что если курс российского рубля сегодня устремится к уровням в 60 – 62,25 рублей за один американский доллар, то рынок снова через какой-то промежуток времени получит очередное движение индекса РТС вверх. На данный момент, закрыв "торговый гэп" на уровнях 1 200 – 1 205 пунктов, имеет все шансы на продолжение движения к уровням в 1 250 – 1 450 пунктов. Сейчас в это верится с очень большой натугой, но это совершенно не исключено, как минимум потому, что фондовый рынок это отражение коллективной эмоциональной оценки перспективного состояния положения дел в отдельной экономике. А с учётом комментариев Министра Финансов РФ Антона Силуанова о том, что он ждёт от ЦБ РФ очередных послаблений с точки зрения уровня ставки рефинансирования, могут придать очередной импульс не только внутреннему валютному рынку, но и фондовому.

Сейчас, по истечению почти часа с момента старта торгов в Москве, на торгах в валютной секции курс российской национальной валюты укрепляется до отметки в 62,9 – 63,0 рубля за один американский доллар. Курс единой европейской валюты на данный момент стремится упасть ниже уровня в 65,5 рублей за один ЕВРО. При этом, на торгах с расчётами "Завтра", курс единой европейской валюты, на явном увеличении торгового объёма операций, падал до отметки в 61,25 руля за один ЕВРО. Судя по всему это очередной указатель направления будущей стоимости европейской валюты. Правда и на уровень в 67,50 курс европейской валюты успел сбегать.

Сейчас же на торгах в фондовой секции основной интерес участников рынка будет в акциях компании "Сургутнефтегаз", что не удивительно с учётом решения о выплате акционерам очередных дивидендов.

Привилегированные акции компании "Сургутнефтегаз" растут на 5,8% до уровня в 35,20 рублей за одну акцию.

Индекс Московской Биржи на данную минуту падает на 1,1% и торгуется на уровне 2 419,8 пунктов, а индекс РТС сейчас торгуется с минимальными изменениями в (-0,1%) и удерживает уровень в 1 200 – 1 210 пунктов.

Диаграмма динамики основных "голубых фишек" на торгах в фондовой секции Московской Биржи на данный момент времени 10:55 по мск

Комментарии

Чтобы оставить комментарий, авторизуйтесь и подтвердите номер телефона и емейл.
Загружаем...