Рынок США в среднесрочном инвестиционном горизонте находится в растущем тренде
Главное событие для финансовых рынков на текущей неделе — итоги заседания Комитета по открытым рынкам по вопросу ставки. Рынок практически со 100%-ной вероятностью оценивает повышение ставки на 0,25%. Маловероятно, что он отреагирует на данное решение сильной волатильностью.
Во главу могут быть поставлены комментарии чиновников относительно дальнейших действий регулятора, а в особенности относительно следующего мартовского заседания. Именно оно прояснит расхождение видения ситуации трейдерами и регулятором в отношении процентных ставок.
Хотя инвесторы остаются при своем мнении, что регулятор не поднимет ставку выше 5%, регулятор по-прежнему говорит, что ставка может подняться выше 5%.
Рынки ждут снижения ставки к концу года, но ФРС говорит, что ставки на текущем уровне будут в течение всего текущего года.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
Рынок в среднесрочном инвестиционном горизонте находится в растущем тренде и приближается к значимому уровню сопротивления 4090–4100. Наиболее вероятным, по нашему мнению, является консолидация рынка вблизи уровня сопротивления: развитие дальнейшей ситуации зависит от того, будет пробит этот важный уровень или нет.
На российском фондовом рынке продолжаются события прошлой недели, а именно резкий рост волатильности по эмитентам третьего эшелона без корпоративных новостей. Это напоминает инсайдерскую торговлю. Масштаб подобного рода спекулятивных колебаний весьма значительный и затронул обширный список эмитентов.
В компаниях крупной капитализации идет торговля без особых драйверов.
На этом фоне хорошую динамику показали акции «Сургутнефтегаза», на новостях о возможном участии компании в других компаниях.
На фоне ожиданий восстановления экономики Китая и окончания новогодних праздников в стране возможен рост нефтяных котировок, и в данном случае лучше рынка может быть нефтегазовый сектор.
В целом, в среднесрочной перспективе, российские акции выглядят привлекательно относительно альтернативных активов (недвижимость и ОФЗ), которые рассматривают инвесторы. Недвижимость уже явно не является топовой идеей у российских инвесторов, а перспективы ДКП регулятора предполагают осторожность в приобретении ОФЗ.
Учитывая, что физлица на Московской бирже делают 70–80% оборота акций, в условиях отсутствия у них альтернатив маловероятно, что рынок существенно упадет. Скорее, спрос от физлиц может поддержать котировки при отсутствии внешних геополитических негативных явлений.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
Индекс МосБиржи предпринимает явную попытку со второго раза пробить уровень сопротивления 2200. По нашему мнению, эта попытка может завершиться успехом, потому как сформировался сильный паттерн продолжения тренда «треугольник».
В случае реализации данной формации значение индекса до конца текущей недели может достигнуть уровня 2230.
Поскольку Китай возвращается с новогодних каникул, особых новостей пока нет. Основное внимание будет уделено предстоящему выпуску данных по индексу менеджеров по закупкам (PMI) во вторник.
Пока данные, поступающие из Китая, действительно подтверждают мнение о том, что, скорее всего, произойдет хорошее возобновление экономической деятельности.
Поездки на новогодние праздники внутри Китая выросли на 74% по сравнению с прошлым годом после того, как власти отменили ограничения на поездки из-за COVID-19, сообщили государственные СМИ.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
Первый торговый день на китайском фондовом рынке завершился снижением котировок. Но данное снижение, вероятно, не продлится ниже уровня поддержки, который ранее был сопротивлением — 3215, и торговая неделя завершится на уровнях выше текущих, ориентировочно рынок может протестировать значение индекса в районе 3320.