Рынок США в ожидании восходящего импульса
Торги 31 мая на американских фондовых площадках завершились в минусе, но выше сессионных минимумов. Лучше рынка в целом выглядели акции коммунальных компаний, представителей индустрий здравоохранения и недвижимости, производители потребительских товаров длительного пользования и телекомы. В лидерах падения оказались энергетические, промышленные, финансовые, сырьевые, технологические компании и производители потребительских товаров первой необходимости.
В течение дня ряд заявлений сделали представители Федрезерва. Член правления ФРС Филип Джефферсон заявил, что пауза на предстоящем заседании не означает, что ставки находятся на пике, хотя это даст ФРС больше времени для оценки данных. Однако, по мнению Джефферсона, года недостаточно, чтобы ощутить весь эффект от повышения ставок. За приостановку цикла ужесточения ДКП Патрик Харкер, возглавляющий ФРБ Филадельфии с правом голоса в FOMC. Его неголосующая коллега Лоретта Местер из ФРБ Кливленда заявила FT, что не видит веских причин для паузы в повышении ставки, выступая за продолжение этого процесса с дальнейшим удержанием ставки на высоком уровне до завершения периода экономической неопределенности.
Палата представителей приняла закон о потолке госдолга. Теперь его предстоит рассмотреть Сенату. Некоторые консервативные и либеральные сенаторы высказывались против законопроекта, хотя ожидается, что большинство верхней палаты проголосует за, а к 5 июня закон будет подписан президентом. Внимание рынка переключается с этого вопроса на последующее сокращение ликвидности из-за восстановления TGA, поскольку предложение казначейских векселей, по некоторым оценкам, до конца августа превысит $1 трлн.
Количество вакансий, по данным отчета JOLTS, с мартовских 9,745 млн резко увеличилось, достигнув в апреле 10,1 млн после спада на протяжении двух предыдущих месяцев. Консенсус предполагал показатель на уровне 9,775 млн. Объемы найма сотрудников практические не изменились по сравнению с предыдущим месяцем, а общее число увольнений сократилось.
Intel (INTC: +4,8%) объявила, что ее результаты по итогам второго квартала могут приблизиться к верхней границе прогнозного диапазона и что в ближайшей перспективе ухудшения в сегменте графических процессоров не произойдет.
Выручка HP (HPQ: -6,1%) за отчетный квартал оказалась ниже общерыночных ожиданий, а прибыль на акцию благодаря рекордным показателям маржинальности превысила консенсус. Мощным драйвером роста продаж стали объемы реализации коммерческих ПК. Компания использует агрессивное ценообразование для сокращения товарных запасов. Менеджмент оставил без изменений свои прогнозы на финансовый год, отметив некоторый скептицизм в отношении предполагаемого роста во втором полугодии.
Представители Micron Technology (MU: -4,9%) на отраслевой конференции GS заявили, что тенденции в третьем квартале соответствовали прогнозам, но оснований для их повышения нет, хотя ориентир в отношении роста выручки оказался близок к верхней границе предыдущего диапазона.
В центре внимания участников торгов будет статистика занятости в несельскохозяйственном секторе за май от ADP. Консенсус предполагает снижение показателя с апрельских 296 тыс. до 170 тыс. Также интерес представляют данные по деловой активности в промышленности от ISM (прогноз: 47 пункта после 47,1 в апреле).
Квартальные результаты опубликуют Broadcom, VMware и Dollar General.
По данным FedWatch CME, вероятность повышения ставки ФРС на 25 б.п. в июне оценивается в 30%, тогда как до выступления Филипа Джефферсона она составляла примерно 70%. Тем не менее в прогноз декабрьской медианной ставки по федеральным фондам по-прежнему закладывается значение около 5,0%. Таким образом, рынок ожидает, что учетная ставка останется неизменной по сравнению с текущими уровнями к концу года.
Торги 31 мая S&P 500 завершил снижением на 0,61% выше сессионных минимумов, продолжив корректироваться после значительного роста в прошедшую пятницу. При этом индекс широкого рынка остается выше скользящих средних. Осцилляторы не дают ярко выраженных сигналов. Пересмотр вверх вероятности приостановки ужесточения монетарных условий на июньском заседании ФРС может придать бенчмарку позитивный импульс.
* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.