Рынок США в ожидании позитивных прогнозов PMI
В ожидании позитивных прогнозов PMI. По итогам вчерашнего дня многие инвесторы сделали глубокий вдох и с облегчением выдохнули. Ура! Наконец-то прервалась серия совершенно безыдейных торговых сессий, в течение которых рынок сползал все ниже и ниже. Надо отметить, что и вчерашний день стартовал в таком же ключе. Открытие основной торговой сессии прошло на отрицательной территории, и индексы находились в минусе вплоть до 22:00 по московскому времени. Исключением стал индекс Dow Jones (DJIA-30), который, прежде всего, благодаря акциям Salesforce (SPB: CRM, +11,50%), улетевшим в космос после публикации своей квартальной отчетности, прибавлял несколько десятых процента. Однако его младшие товарищи, как и накануне, нырнули под нулевую отметку и не собирались оттуда выныривать. Все же весна, по-видимому, влияет на участников рынка, и в какой-то момент ближе к концу торгов на рынок достаточно неожиданно нахлынула волна небольшого позитива, связанного с тем, что ФРС не будет слишком уж закручивать гайку в своей денежно-кредитной политике и поднимет ставку на ближайшем мартовском заседании FOMC только на 0,25%, а не на 0,5%, как на самом деле думают некоторые эксперты и аналитики.
Этот позитив тут же нашел свое отражение в котировках. Индексы дружно развернулись, воспряли духом и пошли вверх, в конечно счете прибавив от 0,7% по индексам NASDAQ и S&P 500 до более чем 1% по индексу Dow Jones. Как тут не воскликнешь «ура» после того, как чуть не утонул в топком болоте?! Хотя, конечно же, ничего выдающегося не произошло, и рынок по-прежнему находится в вязком боковике, из которого еще надо попытаться выбраться и не факт, что это получится сделать в ближайшие дни. С чего-то же надо начинать, и будем надеяться, что вчерашний вечерний рост — это первый шаг к восстановления рынка.
Лучшими по итогам четверга на торгах СПБ Биржи стали акции производителя 3D-принтеров для работы с металлом и углеродным волокном Desktop Metal (SPB: DM, +36,00%), подорожавшие более чем на треть. Поводом для столь резкого взлета стал финансовый отчет компании за 4-й квартал 2022 года, который был опубликован после закрытия торгов в среду. Отчет показал, что выручка компании в четвертом квартале составила 60,6 млн долларов, в то время как Уолл-стрит ожидала только 54,4 млн долларов. Инвесторы, похоже, восприняли эти данные как отличную новость. Насколько это здорово на самом деле?
Desktop Metal действительно превзошел по продажам, но их рост в годовом исчислении за квартал фактически составил менее 7%. За весь 2022 год продажи выросли на 86%, так что по факту четвертый квартал представлял собой довольно резкое замедление роста.
В то же время компания не получила никакой прибыли от роста своих продаж. Хотя маржа валовой прибыли улучшилась в последнем квартале года, за весь год маржа снизилась с 16,3% всего до 7,2% - падение на 910 базисных пунктов. В итоге Desktop потеряла крупные суммы: более 740 млн долларов
за год и более 312 млн долларов только за квартал.
Также не представляется вероятным, что ситуация сильно улучшится в ближайшем будущем. Давая новые рекомендации на 2023 год, Desktop Metal предсказала, что продажи могут вырасти до 260 млн долларов, увеличившись на 24% в годовом исчислении, или всего до 210 млн долларов, увеличившись всего на 0,5%.
В середине года прогнозируемая выручка за весь год составит около 235 млн долларов, или рост на 12,4%, что будет значительным снижением по сравнению с 2022 годом. Это также намного меньше, чем прогноз Уолл-стрит о продажах почти на 260 млн долларов в этом году. Таким образом, единственный способ, которым Desktop Metal может оправдать ожидания Уолл-стрит, - это полностью выполнить свои рекомендации в этом году. Это кажется маловероятным, и вчерашний рост цен на акции Desktop Metal скорее всего не продлится долго.
Ожидания рынка 3 марта. Последний день недели начинается с позитива. Старт этому позитиву был дан еще вчера вечером на торгах с США, а затем он плавно перетек и на все азиатские рынки. Последние сегодня повсеместно окрашены в зеленые цвета, и рост составляет в среднем около 1%. Впереди планеты всей японский Nikkei 225, прибавляющий 1,6% к вчерашнему закрытию. Чуть позади всех континентальный Shanghai Composite, где рост ограничивается лишь полупроцентом. Гонконгский Hang Seng после небольшой паузы, которую он взял вчера, сегодня продолжил свой путь наверх и восстанавливается достаточно бодро и энергично. Торги стартовали здесь с 1-процентного роста, но потом пыл быков несколько поутих, и к концу торгового дня Hang Seng прибавил около 0,7%. При этом безусловным лидером этого роста стали акции Baidu (SPB: 9888), которые пользовались повышенным спросом у инвестором и в итоге выросли более чем на 5%. Следует также отметить еще и ведущего производителя стекла на китайском рынке компанию Xinyi Glass Holdings Ltd (SPB: 0868), чьи акции сегодня вновь были в лидерах роста и за последние 2 дня капитализация компании выросла уже более чем на 10%.
Что же касается хода торгов фьючерсами на основные американские индексы, то здесь обстановка более спокойная и мирная. После вчерашнего вечернего роста Америка спит и, скорее всего, дергаться она начнет только после выхода данных по индексам PMI, которые должны показать текущие настроения бизнеса. Уже исходя из этого участники рынка будут принимать решение, что же делать дальше и куда идти. Конечно же, было бы здорово, если бы и сегодня на торгах мы увидели что-то наподобие вчерашнего вечернего оптимизма. Тогда бы это стало фундаментом для дальнейшего роста, по крайней мере, на следующей неделе. Однако, судя по негативной реакции инвесторов на вышедшую ночью отчетность от таких компаний, как Costco (SPB: COST) и Dell Technologies Inc. (SPB: DELL) особого хайпа ждать, пожалуй, не следует. Остается лишь надеяться хотя бы на маленький плюсик. Одно это уже будет хорошим завершением тяжелой недели.
Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками