Рынок США сегодня готов расти

Баба Яга - против!

Среду многие участники рынка ждали с нетерпением и надеждой, но в тоже время и с нескрываемой тревогой. Понятно, что главным поводом для этого были выходящие макроэкономические данные по потребительской инфляции. Данные вышли… Что можно сказать? Ну как всегда - а Баба Яга - против! В очередной раз ничего конкретного. С одной стороны огорчил индекс широкой инфляции CPI, который поднялся выше ожиданий аналитиков до отметки в 3,7% в годовом выражении, а с другой чуток подсластил эту горькую пилюлю индекс базовой инфляции (без учета цен на продовольствие и энергоносители) Core CPI, который снизился с уровня 4,7 в июле до отметки в 4,3% в августе (также в годовом выражении). Ну и теперь скажите, что в этих условиях делать бедному инвестору? Естественно он тут же потерял все ориентиры и сначала рванул вниз, а потом с такой же прытью вверх. Так, собственно, и прыгал вниз и вверх в течение всей основной торговой сессии. 

В конечном итоге индексы к финальному гонгу приземлились вблизи нулевых отметок – индекс Dow Jones (DJIA-30) немного в минусе (-0,20%), а его младшие товарищи – индексы S&P500 и NASDAQ Composite в таком же небольшом плюсе (соответственно +0,12% и +0,29%). То есть ничего выдающегося мы так и не увидели. Единственным реальным результатом всей этой возни стал тот факт, что вероятность повышения ставки на заседании FOMC ФРС США, которое состоится 1 ноября, повысилась с 42% до 49%. На ближайшем же заседании FOMC 98% участников рынка уверены, что ставка останется неизменной (Данные указаны в соответствии с котировками фьючерсов на изменение процентной ставки на вечер 13 сентября).

Если в целом на уровне индексов картина выглядит более-менее нормальной, то глядя на корпоративные новости можно отметить перевес негатива. Из положительных моментов по итогам вчерашних торгов можно отметить хороший рост транспортной компании J.B. Hunt Transport Services (SPB: JBHT,+4,09%), чьи акции были лучшими в индексе S&P 500 после того, как компания заявила, что ожидает постепенного увеличения объемов перевозок, поскольку розничные торговцы в основном уже сократили избыточные запасы.

Неплохой спрос был и в акциях «ковидного выскочки» компании Moderna (SPB: MRNA,+3,18%), которые заняли лидирующие позиции в индексе Nasdaq 100 после того, как компания заявила, что переформулированная версия ее вакцины от гриппа на основе мессенджерной РНК достигла своих основных целей на заключительной стадии испытаний, и тем самым проложив себе путь для получения одобрения FDA на новую вакцину.

Дальше начинается сплошной негатив. Отличились со знаком минус компании, занимающиеся недвижимостью, которые только в среднем потеряли за вчерашний день 1,08%. Поводом для распродажи в этом секторе стало заявление финансового директора компании CBRE Group (SPB: CBRE,-6,71%) о том, что ситуация на рынке стала более сложной из-за недавнего повышения процентных ставок, и компания ожидает, что прибыль на акцию в третьем квартале упадет в “диапазоне высоких значений”, что ниже консенсус-прогноза относительно неизменной прибыли. В результате акции и самой группы CBRE рухнули вниз, но они еще и вдобавок потянули за собой акции своих конкурентов в сфере коммерческой недвижимости.

Аналогичная ситуация случилась и у авиаперевозчиков, где American Airlines Group (SPB: AAL,-5,67%) снизила прогноз по скорректированной прибыли на акцию в третьем квартале до 20-30 центов с предыдущей оценки в 85-95 центов, что значительно ниже консенсус-прогноза в 65 центов. В результате акции American Airlines потеряли чуть ли не 6% к закрытию вторника, а за ними вниз устремились и акции всех остальных ведущих авиакомпаний, таких как United Airlines Holdings (SPB: UAL,-3,80%), Delta Air Lines (SPB: DAL,-2,80%), Alaska Air (SPB: ALK,-2,44%) и Southwest Airlines (SPB: LUV,-1,67%).

Но и это еще не весь негатив вчерашнего дня. Худшими в составе индекса Dow Jones оказались вчера акции промышленного гиганта 3M Company (SPB: МММ,-5,70%), попавшие под распродажу после того как компания перенесла сроки выделения своего подразделения здравоохранения на первую половину 2024 года с более раннего целевого показателя, предусматривающего выделение в конце 2023 года. Как видим, это очень не понравилось инвесторам, которые тут же начали сбрасывать акции.

Также более 5% своей стоимости потеряли вчера акции еще одного гиганта теперь уже в области стримингового TV – популярнейшей компании Netflix (SPB: NFLX,-5,16%). Здесь поводом для распродажи послужило заявление финансового директора компании на конференции Bank of America по СМИ, коммуникациям и развлечениям, что Netflix необходимо вернуться к росту выручки в 2024 году, и он не видит способа получать прибыль от спортивных трансляций. Разочарованию инвесторов не было предела, ведь еще совсем недавно многие очень радовались тому, что Netflix начнет транслировать и спортивные состязания.

Как видим, корпоративных новостей достаточно много, но они, к сожалению, пока не слишком взбадривают участников рынка. 

Ожидания рынка 14 сентября

Торги четверга открылись в смешанных тонах. Впрочем, иного и не стоило ожидать после вчерашних таких же противоречивых данных по потребительской инфляции. Азия ожидаемо отреагировала на это фактически индифферентно и решила это вообще не заметить. Поэтому каждая страна живет в четверг своей жизнью. Там где всегда хорошо, например, в Японии и в Индии, сегодня фондовые индексы уверенно стоят в плюсе. А там, где чаще всего плохо, а это, прежде всего, Китай, фондовые индексы чувствуют себя неважно, и теряли по ходу торгов в среднем по полпроцентика. Новым поводом для беспокойства стало расследование, проводимое со стороны Евросоюза в отношении китайских субсидий производителям электромобилей. Это, безусловно, добавило негатива и на фоне обострения американо – китайских торговых отношений мы вдобавок наблюдаем еще и обострение отношений между Китаем и Европой. Поэтому даже в Гонконге, где сегодня были видны достаточно очевидные попытки вытащить рынок чуть выше, сделать это удалось с большим трудом из-за все тех же производителей электромобилей. Ведущий гонконгский индекс Hang Seng прямо-таки облизывает психологически важный уровень в 18000 пунктов и все никак не может расстаться с нулевой отметкой. Одними из худших при этом были акции именно производителей электромобилей таких как BYD (SPB: 1211), Xpeng Inc (SPB: 9868) and NIO Inc (SPB: 9866). Первые две уверенно потеряли более 1,5%, а последняя так даже более 2% своей капитализации. Хотя, положа руку на сердце, надо все же признать, что действительно худшими сегодня вновь являлись акции многострадального девелопера Country Garden (SPB: 2007), которая и сама потеряла сегодня более 6 процентов, и акции ее дочки, входящей в состав индекса Hang Seng - Country Garden Services Holdings Co Ltd (SPB: 6098), также снизились более чем на 6 процентов к вчерашнему закрытию.

На торгах фьючерсами на основные американские индексы картина сегодня чуть более оптимистичная. Все же спекулянты, понимая, что вчера ничего плохого кардинально не произошло, сегодня с утра решили вытащить котировки фьючерсов чуть повыше и пытаются создать некоторый запас прочности перед второй серией мерлезонского балета. А она – эта самая вторая серия – будет сводиться сегодня к выходу данных по промышленной инфляции (индекс PPI) и данных по розничным продажам за август месяц. И есть некоторая уверенность, что если эти данные окажутся хоть на чуть-чуть лучше прогнозов (а основания для этого есть!), то это станет мощным триггером для локального роста (ну хотя бы сегодня!). Так что к этому надо готовиться. Рынок сегодня готов расти, и если все будет хорошо, то мы увидим небольшой «скок – подскок» эдак на процент – полтора. Но это, конечно, с оговоркой, что если всё будет хорошо.

* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.