Рынок США - отчет Alphabet разбудил «медведей»

Торги 4 февраля на американских фондовых площадках завершились уверенным ростом, вблизи дневных максимумов, тем самым коррекция предыдущей сессии была в целом отыграна. S&P 500 поднялся на 0,7%, NASDAQ вырос на 1,4%, Dow Jones прибавил 0,3%, Russell 2000 — 1,4%. В плюсе закончили день все представители «Великолепной семерки». Из 11 входящих в S&P 500 секторов шесть закрылись в положительной зоне. В лидеры роста вышла энергетическая отрасль (+2,1%). Представители индустрии недвижимости показали близкую к нейтральной динамику. В аутсайдерах оказался сектор коммунальных услуг (-0,9%).

Позитивно на динамику котировок повлияли договоренности между США, Мексикой и Канадой, в результате которых повышение ввозных пошлин было отложено на месяц. Благоприятное воздействие на настроения биржевых игроков оказал и отчет Palantir (PLTR), укрепивший их оптимизм в отношении перспектив бенефициаров ИИ-тренда.

Число открытых вакансий в США в декабре составило 7,6 млн при консенсусе 8 млн, ноябрьский результат был пересмотрен вверх до 8,16 млн. Рост числа новых рабочих мест замедлился с 4,8% до 4,5%. Самое заметное сокращение наблюдалось в бизнес-услугах (-225 тыс.), здравоохранении и социальной помощи (-180 тыс.), а также в финансовом секторе (-136 тыс.).

- Котировки Palantir Technologies (PLTR: +24%) обновили максимум после выхода сильной отчетности и оптимистичных прогнозов на текущий квартал и год. Число клиентов компании увеличилось на 43% г/г, а коммерческая выручка выросла на 76% г/г.

- Spotify Technology (SPOT: +13,2%) превысила ожидания по операционной прибыли, выручке и числу новых пользователей. Компания отметила рекордный прирост аудитории и представила в целом позитивный гайденс на первый квартал.

- Несмотря на превышение консенсуса по ключевым показателям, акции PayPal (PYPL: -13,2%) рухнули из-за замедления роста объема платежей через Braintree и снижения маржи. Компания приняла программу buy back на сумму $15 млрд и представила позитивный прогноз на 2025 год.

- Квартальная выручка Merck (MRK: -9,1%) оказалась выше средних ожиданий, однако слабые продажи вакцины против ВПЧ Gardasil и ослабление спроса в Китае вызвали падение ее котировок. Прогноз на 2025 год оказался ниже консенсуса, в том числе из-за временной приостановки поставок упомянутого препарата в КНР.

Фьючерсы на американские индексы снижаются из-за отчетов Alphabet (GOOGL) и AMD (AMD), которые несколько ослабили активность покупателей. Сезон отчетности остается важным фактором рыночных колебаний в разрезе индустрий. В свою очередь, широкий рынок акций сегодня может в первую очередь реагировать на январскую статистику индекса деловой активности (PMI) в сфере услуг ISM и отчет ADP по занятости. По нашему прогнозу, деловая активность в сервисах вырастет до 53–55,6 пункта (консенсус: 54 пунктов, предыдущее значение: 54,1 пункта). Большое значение будет иметь ценовой компонент этого индекса, который поможет скорректировать ожидания по инфляции за январь. Консенсус в отношении числа новых рабочих мест в частном секторе от ADP предполагает повышение показателя с декабрьских 122 тыс. (ожидалось 140 тыс.) до 150 тыс.

Обмен ввозными пошлинами между США и Китая остается в фокусе внимания инвесторов. Разговор между лидерами двух стран накануне не состоялся, СМИ не исключают, что он пройдет сегодня. В то же время Дональд Трамп заявил, что не торопится с переговорами, так что неопределенность в их отношении сохраняется. Полагаем, что, в случае если контакт между главами США и КНР состоится, это приведет к всплеску волатильности на рынках.

Перед открытием основных торгов 5 февраля отчетность опубликуют Disney (DIS), Uber (UBER), TotalEnergies (TTE) и Fiserv (FI). На постмаркете результаты представят Qualcomm (QCOM), Arm (ARM) и MicroStrategy (MSTR).

В условиях высокой неопределенности ожидаем повышенную волатильность с негативным балансом рисков. Ориентируемся на движения S&P 500 в пределах 5970–6070 пунктов (от -1,1% до +0,6% относительно закрытия вторника).

- Акции Alphabet (GOOGL) упали на 7% после закрытия основных торгов, так как ее выручка за квартал составила $96,47 млрд при консенсусе $96,56 млрд, а показатели облачного сегмента не принесли позитивного сюрприза. Корпорация запланировала на 2025-й рекордные капзатраты в объеме $75 млрд при средних прогнозах рынка $58,84 млрд. Большая часть этих средств будет направлена на ИИ-проекты, что может позитивно сказаться на Broadcom (AVGO), как ключевом поставщике чипов для Alphabet. Котировки AVGO отреагировали на эти ожидания ростом более 4% на постмаркете.

- Акции AMD (AMD) после завершения основной сессии упали на 9%, так как выручка от дата-центров, ключевого для компании сегмента, оказалась ниже ожиданий. В то же время совокупный результат достиг $7,66 млрд при консенсусе $7,53 млрд, а прибыль на акцию составила $1,09 против прогнозных $1,08.

S&P 500 быстро закрыл гэп, образовавшийся в понедельник. Индикатор RSI находится в нейтральной области, указывая на наличие краткосрочного баланса сил «быков» и «медведей». В ближайшие сессии возможна консолидация в диапазоне 5925–6125 пунктов. Повышенная волатильность сохранится. Среднесрочный тренд остается восходящим, пока S&P 500 держится в рамках равноудаленного канала, берущего начало в августе 2024 года, и лишь падение ниже 5780 пунктов поставит этот тренд под угрозу.

Мы позитивно смотрим на планы группы по расширению продуктовой линейки, привлечению новых клиентов, сохранению высоких темпов роста и укреплению на рынке систем управления и обработки данных. Считаем, что на текущий момент акции справедливо оценены рынком.

Банк России повысил вдвое имущественный критерий для присвоения статуса квалифицированного инвестора. С 1 января иностранные ценные бумаги доступны только квалифицированным инвесторам. Кроме того, только квалифицированные инвесторы могут приобретать производные финансовые инструменты на такие активы, при исполнении которых происходит их реальная поставка. Как стать квалифицированным инвестором? Мы подготовили для вас инструкцию.

* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.