Рынок США консолидируется в ожидании выступлений представителей ФРС

В первой половине торговой сессии среды, 24 августа, S&P 500 колебался около уровней закрытия вторника.

Доходность 10-летних гособлигаций США поднялась в область 3,10% после публикации довольно сильных данных по объему июльских заказов на товары длительного пользования без учета оборонной промышленности. Устойчивость заказов на оборудование в условиях роста процентных ставок и рецессионных опасений - хороший знак.

Завтра начнется трехдневный симпозиум в Джексон-Хоул, и тон выступлений представителей ФРС на этом мероприятии может задать рыночный вектор на среднесрочную перспективу. В пятницу ожидается выступление главы регулятора Джерома Пауэлла.

Фьючерсы на ставку по федеральным фондам учитывают вероятность ее повышения на заседании FOMC 21 сентября на 0,50% или на 0,75% в 42% и 58% соответственно.

На 16:50 мск:

S&P 500 - 4 128 п. (-0,01%), с нач. года: -13,37%

Dow Jones Industrial - 32 909 п. (0,00%), с нач. года: -9,40%

Nasdaq Composite - 12 391 п. (+0,08%), с нач. года: -20,84%

Компоненты S&P 500 показывали хорошую динамику: по состоянию на 16:50 мск росли 7 из 11 основных секторов индекса.

Наилучшую динамику показывали энергетика (+0,84%), недвижимость (+0,36%) и промышленность (+0,28%). Отставали ИТ (-0,31%), финансы (-0,19%) и телекомы (-0,09%).

Стратеги JPMorgan Asset Management полагают, что в ближайшие дни рынок акций останется под давлением в преддверии пятничного выступления главы ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоул. По их словам, давление может усилиться, если выступления представителей РФС укажут на то, что пик цикла повышения ставок может оказаться выше, чем предполагается в текущий момент.

Недавняя сильная динамика акций технологических компаний могла быть обусловлена лишь закрытием коротких позиций, поэтому рынок акций может остаться под давлением в условиях растущих процентных ставок, прогнозируют стратеги UBS Global Wealth Management. По их мнению, ФРС твердо намерена снизить инфляцию, поэтому представители регулятора могут использовать симпозиум в Джексон-Хоул для того, чтобы еще раз сообщить о том, что ставкам есть, куда расти. В частности, UBSGWM ждет роста доходности 10-летних гособлигаций США в область 3,25%.

Во втором квартале хедж-фонды увеличили длинные позиции в акциях крупнейших технологических компаний США, сократив при этом общее число бумаг в портфелях и тем самым усилив концентрацию в отдельных именах, пишут стратеги Goldman Sachs. В частности, доля 10 крупнейших позиций в портфелях хедж-фондов достигла 70%. Самыми популярными названы бумаги Amazon, Microsoft, Nvidia, Apple, Atlassian и Tesla.

Макроэкономическая статистика. Заказы на товары длительного пользования в июле: 0,0% м/м против консенсуса +0,6% м/м и против 2,2% м/м месяцем ранее. Индикатор показал отсутствие роста впервые за последние пять месяцев из-за снижения заказов на транспортное оборудование. Без учета этого показателя заказы на товары длительного пользования выросли на 0,3% м/м, а без заказов в оборонной промышленности - на 1,2% м/м

Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости в июле: -1,0% м/м, -19,9% г/г против консенсуса -4,0% м/м, -22% г/г и против -8,6% м/м, -20,0% г/г месяцем ранее

Корпоративные истории. Акции Nordstrom (JWN) снижались на 14% после понижения прогнозов менеджментом компании. Это событие повлекло комментарии аналитиков о том, что необходимость избавиться от избыточных запасов и распродажи могут снизить маржинальность бизнеса Nordstrom во втором полугодии

Акции Frontier Group Holdings (ULCC) росли на 3%: Morgan Stanley возобновил покрытие бумаг с рейтинга "выше рынка", отметив привлекательную маржинальность бизнеса компании

Акции Urban Outfitters (URBN) дешевели на 2,8%: квартальный отчет компании примерно соответствовал отчетам ее конкурентов, отразив спад в сегменте более дешевых брендов и давление на маржинальность из-за уценки товаров

Акции Petco (WOOF) теряли 8%: компания понизила годовой прогноз по скорректированной прибыли на акцию

*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками