Рынок США играет в Buy The Dip - в крипте отскоку помогают шорты
Сегодня фондовый рынок США играет в Buy The Dip. Все переварили шокирующие данные по рынку труда и решили обратить внимание на оборотную сторону этой статистики: теперь ФРС просто вынуждена снижать ставки.
Согласно прогнозам CME, в 2025 году ожидается уже 3 снижения, все по одному шагу:
1. В сентябре до 4-4.25% (вероятность 85,8%)
2. В октябре до 3.75-4% (вероятность 60,9%)
3. В октябре до 3.5-3.75% (вероятность 49,1%, у сохранения ставок вероятность 39.8%).
Также оптимистам благоволят корпоративные отчеты. Как было написано в этом материале — трейдеры ожидают 27 августа очередной фантастический отчет от Nvidia и закладывают его в цены уже сейчас.
В крипте отскоку помогают шорты. Особенно это хорошо видно в SOL, где на самом минимуме народ стал активно открывать шорты (Funding Rates ушли в отрицательную зону, вырос OI). Логично, что все эти деньги теперь перетекают в руки маркетмейкеров через ликвидации и стопы.
Фундаментально ситуация не изменилась: полноценной коррекции на американском фондовом рынке не произошло, поэтому после небольшой эйфории в режиме buy the dip и бросания чепчиков по случаю «разворота» (в X и многих каналах ТГ настоящий праздник и мечты о ламбах с будущих прибылей), мы снова оказываемся в ситуации, когда любой чих может вызвать панические продажи. Это проблема торговли на ATH.
Вместе с тем без негативных триггеров фондовый рынок США падать не должен. Однако для крипты это правило не работает в связи с исключительно спекулятивным принципом работы этого рынка (pump and dump) — крупный капитал предпочитает заходить в схемы Понци, когда видит очень большой потенциал роста, а не 20-30%. Поэтому отскоки часто заканчиваются в тот момент, когда толпа снова массово переобувается в лонги, и маркетмейкеры начинают её брить, продавливая цены вниз. Маркетмейкеры, обеспечивающие функционирование бирж (наполняющие стакан), работают в режиме отбора денег у простых трейдеров. Это их естественное состояние, которое обеспечивается алгоритмизированной высокочастотной торговлей. И тут даже нет злого умысла — так устроен их бизнес (как львы в саванне питаются травоядными просто потому, что такими их сделала эволюция).
Соответственно, если нет крупного капитала, который двигает цену вверх через спотовые покупки, цена будет двигаться к зонам ликвидности на рынке фьючей, т.е. против позиций розничного сегмента.
Может ли крупный капитал войти в спот на этом отскоке
Да, если будут позитивные триггеры, после которых впереди замаячат хотя бы +100% от текущих цен (в рисковые схемы Понци ради меньшего профита входить неинтересно). И такие триггеры есть в запасе у Трампа. Например, педалирование темы пенсионных фондов (кстати, Донни об этом как-то позабыл) или резкое прекращение торговой войны.
Однако на данный момент (с учетом торговли S&P 500 в зоне ATH) рисков для похода вниз по-прежнему больше.