Рынок США формирует новое растущее движение
По результатам прошедшей недели опубликована достаточно большая статистика по США.
Приводим наиболее важное:
- Индекс деловой активности (ISM) увеличился до 47,5 пункта по сравнению с прошлым значением 46,4 пункта, притом что рыночные ожидания составляли 47 пунктов. Тем не менее индикатор остается ниже пороговой отметки 50 пунктов. Если индикатор выше, можно считать, что в экономике идет цикл роста.По итогам трех месяцев данные темпов прироста числа рабочих мест были ниже 200 тыс., на основании чего можно предполагать постепенную стабилизацию рынка труда.
Некоторые аналитики склонны считать данные по рынку труда поводом не повышать больше ставку в ноябре. Вероятность данного события оценивается в текущий момент на уровне 38%, по сравнению с 62% неделей ранее.
На текущей неделе ожидаются важные новости.
В среду, 6 сентября, ожидается публикация данных о секторе услуг от S&P Global и Института управления поставками. Также в этот день запланирован выход последнего отчета ФРС — Бежевой книги.
Данные события могут прибавить рыночной волатильности.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
Коррекционное движение, которое длилось весь август, по всей вероятности, закончено, и рынок формирует новое растущее движение в инвестиционном горизонте нескольких ближайших месяцев.
Но в локальном временном периоде, по нашему мнению, рынок явно перекуплен, и возможна коррекция, которая может стать хорошей точкой входа в длинную позицию.
Российскому рынку оказывают поддержку опубликованные на прошлой неделе отчеты по результатам деятельности у достаточно широкого круга компаний — в целом это хорошие данные.
Значимую поддержку российскому рынку оказывают и цены на нефть. На текущий момент они превышают 88 долл., и предпосылок для значимого снижения не наблюдается. Наоборот, котировки поддерживают ожидания продления добровольного сокращения добычи на октябрь со стороны РФ и Саудовской Аравии.
Кроме того, позитивно на ценах сказываются снижение запасов нефти, спрос со стороны США для восполнения стратегических резервов и замедление темпов спада экономики еврозоны.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
Уровень сопротивления в районе 3220 пробит, и наиболее вероятно продолжение умеренного роста в дальнейшем. Цель на ближайшую неделю 3300-3320.
Фондовый рынок в Китае вырос в понедельник благодаря увеличению стимулирующих мер со стороны властей по поддержке пострадавшего сектора недвижимости. В частности, Народный банк Китая заявил, что разрешит снизить существующие ставки по ипотечным кредитам с 25 сентября.
Дополнительную поддержку китайскому рынку оказали известия о том, что власти создадут новую структуру для помощи частному сектору. Бюро развития частной экономики будет отвечать за отслеживание и анализ состояния отрасли, а также за координацию и разработку политики, способствующей ее росту. Агентство Bloomberg отмечает, что частные фирмы являются крупными работодателями в экономике Китая, на их долю приходится более половины инвестиций в основной капитал страны.
В КНР на этой неделе будут опубликованы данные по деловой активности в секторе услуг и торговому балансу за август.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
На текущий момент затруднительно определить, это начало среднесрочного растущего тренда, восходящее движение понедельника или коррекция в рамках нисходящего более старшего тайм-фрейма.
Пока значения индекса находятся вблизи локального сопротивления, от того, будет ли оно пробито, зависит дальнейшая динамика.
На текущий момент наш взгляд нейтральный.