Рынок снова во власти нефти

Основную сессию среды российский рынок закончил неоднозначно – индекс МосБиржи вырос на 0,64%, до 2871 пунктов, а долларовый РТС упал на 0,83%, зафиксировавшись на уровне 1088. На вечерней сессии ключевой индикатор продолжает рост на 0,62%. «Снова продолжаются все те же качели, не приводящие к значительным изменениям», — комментирует ситуацию на рынке автор Telegram-канала об инвестициях Станислав Станишевский. И такой негатив вполне понятен – основным драйвером движения сегодня вновь выступила нефть.

Эскалация иранского конфликта продолжается, и обстановка на Ближнем Востоке начинает обостряться все сильнее. США нанесли удары по иранским ракетным объектам вблизи Ормузского пролива. В Центральном командовании ВС США подчеркнули, что противокорабельные ракеты Ирана, размещаемые на этих позициях, «представляли угрозу для международного судоходства в проливе». В ответ Иран в скором времени атаковал все базы США на Ближнем Востоке. На таком фоне котировки Brent подскочили на 4,9% — до $108 за баррель.

В топ роста российского рынка акций сегодня в очередной раз вернулись нефтегазовые компании – бенефициары продолжения ситуации вокруг Тегерана. «Затягивание конфликта между США и Ираном несколько улучшает виды на доходы ведущих компаний нефтегазового сектора в этом году, а ослабление рубля играет в дополнительный плюс», — обращают внимание аналитики ПСБ. В этой связи, по мнению экспертов, наиболее перспективно начинают выглядеть бумаги стабильной и защищенной тарифами «Транснефти», «НОВАТЭКа» под перспективы перебоев с поставками газа, «Роснефти» с минимальными санкционными рисками.

Когда страсти на Ближнем Востоке утихнут, рынки могут удивить стремительным ростом, и вы можете оказаться в числе первых, кто этим воспользуется. Встречайте «Восточный рассвет» — стратегию для тех, кто видит свет в конце тоннеля даже в самых непростых ситуациях. Эксперты Finam InvestLAB продумали каждый шаг: вам нужно только подключиться, а дальнейшие решения и сделки наши эксперты возьмут на себя. Дайте своим инвестициям шанс на новый рассвет вместе с позитивными новостями! 

В последние дни перед заседанием ЦБ внимание инвесторов всегда сосредоточено именно на прогнозах по ключевой ставке. Консенсус аналитиков сходится на шаге в 50 б. п. и снижении до 15%. Остаются отдельные надежды на более существенное снижение на 100 б. п., однако шанс на это разбила сегодня статистика «инФОМ» по инфляционным ожиданиям населения – показатель вырос с февральских 13,1 до 13,4%, а наблюдаемая инфляция при этом взлетела до пика с лета 2025 года и оказалась на уровне 15,6%.

«Структура по группам позволяет предположить, что ИО отреагировали на ослабление рубля, активную дискуссию про изменение бюджетного правила и соответствующие инфляционные риски, а также конфликт на Ближнем Востоке, который многие почему-то нарекли исключительно "проинфляционным фактором"», — указывает автор телеграм-канала «Полевой» Дмитрий Полевой. На этом фоне ЦБ, скорее всего, окажется комфортнее сохранить шаг 50 б. п. на заседании в марте.

Данные по инфляционным ожиданиям ограничивают потенциал не только снижения «ключа», но и роста долгового рынка – индекс гособлигаций RGBI фактически застыл на месте, завершив торги с нулевой динамикой. Хотя, как указывают аналитики «Вектор Капитал», долгосрочно и среднесрочно идея в длинных ОФЗ все еще остается рабочей.

Несколько оживила рынок традиционная статистика Росстата по инфляции – темп роста цен замедляется третью неделю подряд, с 11 по 16 марта показатель снизился до 0,08% после 0,11% за предыдущий период. «После январского всплеска, связанного с индексацией тарифов и налоговыми изменениями, рост цен возвращается к более умеренным темпам. При этом важно, что замедление носит достаточно широкий характер и затрагивает большинство категорий товаров и услуг», — отмечает аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов. Однако в связке с данными по инфляционным ожиданиям и значительным ослаблением рубля даже такая позитивная статистика по индексу потребительских цен вряд ли заставит регулятора увеличить шаг.

В корпоративной сфере интерес вызвала новость о продаже «Яндексом» сервиса «Авто.ру» компании «Т-Технологии». Рынок не слишком хорошо воспринял такое заявление – акции «Яндекса» снижаются на 0,24%, однако эксперты видят в сделке исключительно позитив. «Решение идеально вписывается в логику движения к более легкой модели бизнеса. Выход из капиталоемкого (пусть и ликвидного) актива позволяет высвободить капитал для инвестиций в быстрорастущие технологические сегменты», — считает автор Telegram-канала «ИнвестТема» Владимир Литвинов. В «Т-Технологии» же актив может расширить свой потенциал роста из-за возможных взаимодействий через финансовые сервисы, однако эффект будет зависеть от успеха интеграции в экосистему.

Рубль продолжает волну ослабления. Пара USD/RUB на межбанке прибавляет 1,82% и торгуется по 83,872, евро в паре с рублем дорожает на 1,54%, до 96,52, CNY/RUB уходит на 2% вверх к 12,199. Официальный курс доллара на 19 марта Банк России установил на уровне 83,1259 рубля, курс евро повышен до 94,6663 рубля, а юаня — 12,1155 рубля.

Американские рынки тоже будоражит решение их регулятора по ставке. Сегодня ФРС, как и ожидалось, сохранил “ключ” на прежнем уровне — 3,5-3,75%. На другой итог рассчитывать и не следовало, объясняет создатель Telegram-канала «Кубышка» Евгений Марченко – от снижения ставки теряется покупательная способность доллара, что будет толкать цены на нефть еще выше. А ситуация с котировками Brent уже оказывается критической и, кажется, не думает меняться до окончания иранского конфликта. «Именно поэтому сейчас классические модели работают плохо. Нефть должна была бы реагировать на слабый глобальный спрос и сильный доллар снижением. Но она стоит выше $100», — отметил эксперт. Однако именно риторика регулятора на пресс-конференции окажется важнее самого решения по ставке.

Дополнительно негативный эффект на настроения инвесторов в США оказали данные по индексу цен производителей — в феврале показатель увеличился на 0,7%, а в годовом выражении инфляция ускорилась до 3,4% при прогнозе в 2,9%.