Рынок сейчас растет на спекулятивных деньгах
Не будем впадать в эйфорию! По итогам прошлой недели индекс МосБиржи вырос на 1,43%, акции Газпрома выросли на 5,77%. В эйфорию впадать не будем, потому что характер закрытия рынка в пятницу на вечерней сессии срочного рынка указывает, что рынок сейчас растет на спекулятивных деньгах, которые очень "пугливы" по своей природе. Американский рынок демонстрировал бурный рост, наш рынок стоял на месте, потому что спекулянты опасались открывать длинные позиции перед выходными. Если бы на месте спекулянтов были долгосрочные инвесторы, то мы увидели бы более адекватное поведение рынка.
Думаю, что ситуация, когда на рынке доминируют спекулянты сохранится надолго, потому что "геополитические узлы" завязаны очень крепко, и на то, чтобы их развязать потребуется много времени. С одной стороны, на этой неделе продолжатся переговоры по линии Россия - США, а с другой стороны, переброска дополнительных войск Великобритании и США в Восточную Европу - дело решенное. Высокие цены на нефть никак эти "геополитические узлы" не развяжут. На этой неделе состоится заседание ОПЕК, и, если после него нефтяные цены получат новый импульс для роста в район 100 долларов, наш рынок на это почти не отреагирует.
Если рассматривать ситуацию через призму денежно-кредитной политики, то развивающиеся рынки проигрывают от укрепления доллара. ФРС США подарила инвесторам полтора месяца на размышления о том, насколько резко могут вырасти процентные ставки в 2022 году и насколько резко может сократиться ее баланс. ФРС начнет принимать радикальные меры чтобы снизить инфляцию, которые последний раз прижимались сорок лет назад. Рискну предположить, что спокойной жизни у инвесторов в ближайшие недели не будет, и перед 16 марта (дата заседания ФРС США) турбулентность на рынке усилится.
Индекс МосБиржи пребывает в "зоне медведей" - актуальное сопротивление 3588, кроме того, есть сильное сопротивление по нижней границе понижательного канала 3720. Отговаривать от покупки акций я по-прежнему не буду, просто предостерегу от маржинальных покупок. Покупать акции в тот момент, когда индекс МосБиржи находится в лапах у биржевых "медведей" - это риск. В зоопарке Ташкента на днях трехлетняя девочка попала в вольер к бурому медведю. Девочке повезло - медведь оказался добрым и благородным. Он не причинил ей вреда, а скольким людям не везет!
Индекс S&P на момент закрытия пятницы снизился на 8% до своего исторического максимума, а за январь снизился на 7%. Опрос инвесторов "Насколько снизится индекс S&P 500 со своего пика 4 января, прежде чем будет достигнут новый рекордный максимум?" показал, что 41% опрошенных ждут снижения индекса на 20% или больше, а 39,6% ждут снижения на 12,4% - 20%. Поскольку большинство на рынке редко бывает правым нас ожидает боле хитрая "схема".
Сегодня рынок торгуется с повышением - он бросился отыгрывать пятничный рост американского рынка, но после слабой пятничной вечерней сессии нашего срочного рынка особой веры в силу "быков" нет.