Рынок с трудом удерживает 2300

Российский рынок в ходе основной сессии в среду, 12 августа, пытается удержаться выше 2300 по IMOEX, однако импульс, полученный от слабого рубля и дорогой нефти, выдыхается. Бодрый настрой спекулянтов омрачает отсутствие крупных инвесторов, которые не спешат покупать рисковые активы ввиду отсутствия соответствующих фундаментальных факторов: экономика замедляется, дефицит бюджета растет, а в геополитике неопределенности по-прежнему больше, чем позитивных сигналов. На 13:55 мск индекс МосБиржи в моменте снижается на 0,51%, достигая уровня 2312,05 пункта, индекс РТС — до 884,16 пункта. Объем торгов составляет 28,99 млрд рублей, что не много.

«С технической точки зрения, индикатор уткнулся в новое сильное сопротивление – линию поддержки нисходящего тренда от середины марта этого года», - комментирует Андрей Зацепин, главный аналитик «Алор Брокер». Он также обратил внимание на данные по рынку акций, приведенные в «Обзоре рисков финансовых рынков» ЦБ: основными покупателями акций в июле стали физические лица. Причем преобладающий объем покупок пришелся на неквалифицированных инвесторов с объемом портфелей до 10 млн руб., тогда как квалифицированные инвесторы с большими инвестиционными портфелями осуществляли продажи или небольшие покупки. «Рекомендуем "быкам" задуматься об этом факте», - подытожил Зацепин.

Лидируют на дневных торгах «Лента» (+2,73%), «ВК» (+2,55%), «Озон» (+2,15%), МКБ (+1,48%), «Совкомфлот» (+1,06%). Акции последнего поддерживают новости по Северному морскому пути, который на фоне проблем в Персидском заливе все чаще рассматривается как альтернатива.

В числе аутсайдеров — акции «АЛРОСА» (-2,65%), EN+ (-2,65%), ММК (-2,13%), «Банк «Санкт-Петербург» (-1,44%), НЛМК (-1,33%).

«Ростелеком» опубликовал результаты за первое полугодие. Чистая прибыль компании выросла на 9% - до 6,6 млрд рублей, но свободный денежный поток остается отрицательный. «У "Ростелекома" получается зарабатывать деньги, но всё это полностью нивелируется расходами на обслуживание долга (60,5 млрд рублей при операционной прибыли в 75,9 млрд рублей) и высокими капитальными затратами (почти 61 млрд рублей). "Ростелеком" не может кардинально сократить расходы, а значит, ситуация в обозримом будущем останется без изменений», - комментируют аналитики «Вектор Капитала». По их оценке, акции компании стоят справедливо.

Из корпоративных событий внимание привлекают обновление дивидендной политики «Озон Фармацевтики» и судебное разбирательство с участием бенефициара ООО «КЛВЗ Кристалл» Павла Победкина.

Совет директоров «Озон Фармацевтики» утвердил новую дивидендную политику, в которой критерий свободного денежного потока заменен на скорректированный чистый долг, включая задолженность по факторингу, что повысит гибкость выплат. Размер дивидендов теперь будет зависеть от соотношения чистого долга к EBITDA и варьироваться от 50% чистой прибыли до полного отказа от выплат при высокой долговой нагрузке. Котировки компании на этом фоне прибавляют 0,38%.

Акции КЛВЗ «Кристалл» падают на 5%, облигации — на 10%. В настоящее время в Хамовническом районном суде Москвы слушается дело о дополнительных налоговых претензиях к Павлу Победкину в размере 107 млн рублей. В официальном комментарии компания отметила, что спор не связан с деятельностью ООО «КЛВЗ Кристалл» или ее материнской компанией ПАО АГК и относится к периоду до появления Победкина в капитале «КЛВЗ Кристалл». В компании также заверили, что Победкин заранее сформировал личный резерв под возможные обязательства, поэтому даже при неблагоприятном исходе процесса производственные и финансовые планы «КЛВЗ Кристалл» и ПАО «АГК» не изменятся.

До конца дня значимых корпоративных событий не запланировано, трейдеры продолжат ориентироваться на внешние и технические сигналы, а также следить за динамикой рубля и нефти.

Когда на рынке преобладает высокая волатильность, инвесторы традиционно перенаправляют капитал в защитные инструменты с фиксированной доходностью. В качестве альтернативы классическим облигациям эксперты выделяют специальные программы от брокеров: например, «Финам» сейчас предлагает клиентам фиксированную ежедневную премию по ставке 36,6% годовых. Это позволяет формировать предсказуемый пассивный доход и защитить свободную ликвидность от рыночных колебаний.

Российский рубль на срочном рынке Московской биржи продолжает сдавать позиции относительно валютной корзины. Юань на 13:55 мск подорожал на 0,61% до 12,319, доллар — на 0,56% до 83,76.

Богдан Зварич, управляющий эксперт Центра аналитики и экспертизы банка ПСБ, не ждет ухода юаня на более высокие уровни. Более того, к концу месяца он ожидает умеренного укрепления национальной валюты, что вернет пару юань/рубль к нижней границе коридора 12-12,5 рубля.

На рынке нефти сохраняется волатильность, котировки сегодня растут, балансируя у отметки $90. Фьючерс на сорт Brent прибавил 0,01% до $88,88 за баррель, WTI поднялся на 0,07% до $83,26.

Трейдеры изучают обновленный прогноз МЭА по мировому спросу на нефть на 2026 год. Согласно новому отчету, в 2026 году потребление «черного золота» сократится на 1,6 млн баррелей в сутки — на 510 тыс. б/с больше ожидавшегося ранее, из-за продолжительной блокировки Ормузского пролива и высоких цен на топливо. В то же время снижение спроса замедлится во втором полугодии 2026 года, а в 2027 году ожидается рост на 2,4 млн б/с.

В июле мировые поставки нефти выросли на 2,4 млн б/с до 101,5 млн б/с, но остаются на 6,3 млн б/с ниже прошлого года, а прогноз по третьему кварталу снижен на 1,7 млн б/с из-за перебоев в Персидском заливе. По итогам 2026 года средний объем мировых поставок уменьшится на 4,3 млн б/с, а в 2027 году вырастет на 8,3 млн б/с.

В России, по оценке МЭА, добыча нефти в июле снизилась до 8,76 млн б/с, что на 1,06 млн б/с ниже квоты ОПЕК+, экспорт нефти снизился на 0,2 млн б/с за месяц, но вырос на 0,83 млн б/с к прошлому году. Доходы от экспорта нефти и нефтепродуктов в июле уменьшились на $1,97 млрд за месяц, до $13,76 млрд. МЭА ожидает, что к концу 2026 года добыча нефти в РФ упадет до 8,9 млн б/с, а в 2027 году — до 8,8 млн б/с.

Уолл-стрит на пре-маркете преимущественно растет. Фьючерс на индекс S&P 500 поднялся на 0,24%, Nasdaq 100 — на 0,64%, Dow Jones — на 0,06%. Пара евро-доллар снижается на 0,06% до 1,1536.