Все думают о ставке

Мировые фондовые рынки торгуются разнонаправленно. В четверг, 14 сентября, глобальные фондовые площадки не демонстрируют единой динамики. Поддержку «быкам» оказывают новости по замедлению базовой инфляции в США до минимальных с сентября 2021 года 4,3% в августе в пересчете на годовые темпы. Инвесторы ждут решения ФРС по монетарной политике 20 сентября, на котором американский ЦБ может оставить ставку по федеральным фондам на неизменном уровне. При этом сегодня станет известно решение ЕЦБ по ключевым ставкам в европейском регионе, также решение по ДКП завтра примет российский регулятор, что оказывает давление на соответствующие рынки.

По состоянию на 12:20 МСК индекс МосБиржи опускается на 1,1% до 3 112,88 пункта, долларовый РТС – на 0,95% до 1 020,9 пункта. Европейский индекс STOXX 600 на открытии торгов подрастает на 0,1%. Hang Seng подрос на 0,2% по итогам сессии. Стоимость ближайшего фьючерса на нефть марки Brent находится на уровне $92,67 за баррель (+0,8%). Валютная пара USD/RUB торгуется на уровне 96,0590 (-0,2%).

Фьючерсы на основные американские индексы торгуются на слабоположительной территории после разнонаправленного закрытия вчерашней сессии, инвесторы оценивали данные по инфляции в Штатах в августе. Индекс широкого рынка S&P 500 накануне вырос на 0,1%, технологический Nasdaq Composite – на 0,3%, в то время как индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average снизился на 0,2%.

Потребительские цены (индекс CPI) в США в августе выросли на 3,7% г/г, по данным Минтруда страны. Инфляция ускорилась по сравнению с 3,2% в июле. Консенсус-прогноз предполагал инфляцию на уровне 3,6%. В то же время базовая инфляция (Core CPI) замедлилась в августе до минимальных с сентября 2021 года 4,3% г/г с 4,7% в июле. Показатель совпал с рыночными ожиданиями. 

ФРС внимательно следит за динамикой инфляции в стране, которая является одним из ключевых факторов, влияющих на траекторию ДКП. Согласно недавним заявлениям представителей ФРС, регулятор может оставить ставку по федеральным фондам на неизменном уровне на следующей неделе. 

В США сегодня выйдут данные по розничным продажам в августе, а также еженедельная статистика по заявкам на пособие по безработице. Будут обнародованы отчеты поставщика ПО Adobe, девелопера Lennar.

Индекс МосБиржи продолжил вчерашнее снижение. На рынок оказывают давление ожидания решения ЦБ РФ по ключевой ставке, которое станет известно завтра, укрепление рубля, разнонаправленная динамика цен на металлы. В то же время положительным фактором выступает продолжение удорожания энергоресурсов.

Рынок ожидает решения ЦБ РФ по ключевой ставке в пятницу. Мнения экспертов на рынке разнятся. Озвучиваются варианты, что регулятор оставит ставку неизменной либо повысит ее на 1,0-1,5 п.п, однако некоторые эксперты не отрицают вероятность более агрессивного ужесточения ДКП на фоне ускорившейся инфляции. Годовая инфляция в России на неделе c 5 по 11 сентября ускорилась до 5,33% после 5,19% на прошлой неделе, согласно опубликованным вчера данным Росстата.

Кроме того, сегодня Банк России начнет продажи валюты увеличенными темпами в рамках зеркалирования операций, связанных с инвестированием средств ФНБ, что окажет поддержку национальной валюте. Ранее ЦБ сообщал, что в период с 14 по 22 сентября 2023 г. продаст на рынке валюту объемом 150 млрд руб., ежедневный объем продаж вырастет до 21,4 млрд руб. вместо 2,3 млрд руб. ранее.

По состоянию на 11:20 МСК ни одна бумага в составе индекса МосБиржи не торгуется в плюсе. Больше широкого рынка просели электроэнергетики, компании нефтехимической и транспортной отраслей. 

Европейские фондовые индексы не могут определиться с направлением на открытии: композитный индекс STOXX 600 прибавляет 0,1%, британский FTSE 100 – 0,4%, в то же время немецкий DAX снижается на 0,1%, французский CAC – на 0,1%. 

Рынок расходится во мнениях, примет ли ЕЦБ сегодня решение повысить ставки в очередной раз или предпочтет сделать паузу в цикле ужесточения. Сохранение ставок на прежнем уровне по итогам заседания может вызвать критику что регулятор преждевременно прекращает борьбу с инфляцией, но в то же время продолжение ужесточения ДКП может усилить экономические проблемы региона. В настоящее время рынок оценивает возможность их повышения на сегодняшнем заседании в 70% по сравнению с 20% в начале месяца. Решение станет известно в 15:15 МСК.

Фондовые индексы крупнейших стран Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись преимущественно на положительной территории, несмотря на слабые статданные. Инвесторы могли перенять достаточно положительный настрой американских площадок на фоне замедления базовой инфляции в США, что укрепляет надежды на паузу в ужесточении ДКП в США.

Гонконгский Hang Seng вырос на 0,2%, корейский KOSPI – на 1,5%, японский Nikkei – на 1,4%. В то же время CSI 300, индекс акций, обращающихся на Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых биржах, снизился на 0,1%.

Заказы на промышленное оборудование в Японии без учета заказов судостроительных и генерирующих компаний в июле сократились на 1,1% м/м после роста на 2,7% в июне. Консенсус-прогноз предполагал более умеренное сокращение, на 0,9%.

Тем временем промышленное производство в Японии сократилось в июле на 1,8% м/м, меньше, чем предварительно озвученное снижение на 2,0%. В предыдущем месяце рост составил 2,4%. Июльское падение промпроизводства стало третьим помесячным снижением с начала года. 

Среди лидеров роста на Гонконгской бирже были акции PetroChina (+5,1%), CNOOC (+4,7%), Xiaomi (+3%).

Инвесторам, ориентированным на перспективный китайский рынок, рекомендуем обратить внимание на стратегию «CN. Проснувшийся дракон» (доступна только для квалифицированных инвесторов).

Техническая картина. Индекс МосБиржи. Индекс МосБиржи подошел к нижней границе восходящего канала, сформированного с конца февраля текущего года. В случае пробития канала вниз рынок может продолжить снижение к «круглому» значению 3000 пунктов. В случае разворота от нижней границы индекс может укрепиться к 3290 пунктам.

Индекс S&P 500. Индекс S&P 500 торгуется вблизи поддержки 4450 пунктов, также где проходит 21-дневная скользящая средняя. При продолжении роста индекс имеет шансы подтянуться к 4600 пунктам. При пробитии поддержки возможен откат к 4300 пунктам.

Индекс STOXX 600. Индекс STOXX 600 продолжает боковое движение в диапазоне 444-460 пунктов. Давление на индекс оказывает близость 21-дневной скользящей средней, проходящей около 455 пунктов. Ожидаем движения внутри указанного диапазона, преодоление границ которого может задать более направленное движение индексу.

Индекс CSI 300. Индекс CSI 300 продолжает снижение третью сессию подряд после того, как он не сумел преодолеть сопротивление 3780 пунктов. Ближайшая поддержка сформирована на 3700 пунктах. Преодоление одной из границ этого узкого диапазона может определить дальнейшую динамику индекса.