Рынок реагирует на негатив сдержанно
Индекс МосБиржи завершил торговый день среды в минусе, хотя с утра ничто не предвещало этого — торги начались с уверенного роста и обновления трёхмесячного максимума, но по итогу дня индекс опустился на 0,52%, до 2759,73 пункта.
Динамику дня определила борьба разнонаправленных факторов. С утра позитивную роль играли ожидания дальнейших переговоров по украинскому урегулированию и сложности в ЕС с решением о замороженных российских активах. Однако к середине дня на первый план вышли негативные сигналы.
Главным драйвером продаж стали данные Банка России о росте инфляционных ожиданий населения до 13,7% в декабре (12,6% в ноябре) — это максимум за 10 месяцев. Этот показатель является важным ориентиром для ЦБ, он усилил опасения инвесторов относительно консервативности регулятора на предстоящем заседании в пятницу.
Хотя официальная инфляция в России продолжает снижаться:
- Годовая замедлилась до 6,08% с 6,34% неделей ранее
- Инфляция с 9 по 15 декабря составила 0,05% (0,05% неделей ранее)
Но люди воспринимают инфляцию по понятным категориям. Например, Росстат посчитал, как изменились цены за год на основные категории продуктов: колбаса варёная +6%, яйца -15,5%, майонез +7%, картофель – 22%, морковь -6,8%.
Если готовить на Новогоднюю ночь блюда из картошки и яиц, то стоимость новогоднего стала можно снизить г/г.
Вторым серьёзным ударом стало сообщение Bloomberg о подготовке США нового пакета санкций против российского энергетического сектора на случай, если Москва отклонит мирное соглашение. Это возродило опасения инвесторов относительно устойчивости переговорного процесса.
Несмотря на снижение российского индекса — реакция рынка на негатив была сдержанной, при отсутствии новых шоков у индекса остаётся потенциал для возобновления подъёма.
Отдельным положительным сигналом для российского рынка стало заявление премьер-министра Венгрии Виктора Орбана о том, что вопрос об использовании замороженных активов РФ снят с повестки дня стартующего саммита ЕС. Это снизило градус санкционного давления в краткосрочной перспективе.
США также не поддерживают планы ЕС по изъятию замороженных российских активов и предупреждают, что в случае конфискации будут настаивать на их последующем возврате.
Нефть демонстрировала резкие колебания. В начале дня котировки Brent уверенно росли на заявлениях Дональда Трампа о полной блокаде подсанкционных нефтяных танкеров, следующих в Венесуэлу и из неё.
Рубль перешёл к ослаблению, теряя 1–1,5% к основным валютам. Официальный курс доллара, установленный ЦБ РФ на 18 декабря, составил 80,3807 рубля, что на 95,05 копеек выше предыдущего значения.
Ослабление можно связать с подготовкой к новогодним отпускам и повышенному спросу на валюту в преддверии праздников и ожиданием снижения ключевой ставки ЦБ в пятницу.
Корпоративные события
Строительный сектор, лидировавший во вторник, в среду не показал единой динамики, однако остаётся в фокусе на фоне ожиданий снижения ключевой ставки.
«Северсталь» прогнозирует снижение спроса на сталь в строительном секторе РФ на 10% в 2025 году по сравнению с предыдущим годом. Это связано с высокой ключевой ставкой, ограниченным объёмом новых проектов и отменой льготных финансовых инструментов. Падение потребления металла ожидается во всех ключевых отраслях-потребителях в этом году.
В машиностроительном секторе, по оценкам компании, потребление стали может сократиться до 32%, а в энергетическом секторе — на 19% на фоне переноса сроков реализации проектов, сокращения ввода новых скважин и корректировки экспортных цен на нефть.
Акционеры «ЭсЭфАй» утвердили рекордные дивиденды в размере 902 рубля на акцию по итогам девяти месяцев, что обеспечило бумагам поддержку.
Календарь инвестора на 18 декабря 2025:
- КЦ ИКС 5 проведёт ВОСА, на повестке вопрос утверждения дивидендов за 9 месяцев 2025
- Последний день обращения квартальных декабрьских фьючерсов и опционов на российские индексы, акции и валюту.