Рынок растет на фоне ралли в металлах и дорожающей нефти

К завершению торговой сессии среды российский рынок акций сохраняет преимущественно позитивный настрой, отыгрывая рост цен на сырьевых площадках: золото и промышленные металлы возобновляют рост, а нефть Brent приблизилась к отметке $70 за баррель. Индекс МосБиржи укрепился до 2758 пунктов (+1,5%), во многом благодаря динамике металлургического и газового секторов.

Акции НОВАТЭКа поддержал сильный финансовый отчет за 2025 год: нормализованная прибыль для дивидендных выплат превысила ожидания аналитиков, что может привести к выплате рекордных дивидендов по итогам года. Дополнительным драйвером для металлургов стали новости о возможной отсрочке уплаты акциза на сталь и НДПИ на железную руду, а также скачок цен на никель после сообщений о сокращении добычи в Индонезии. Бумаги Норникеля подросли на новостях о восстановлении цен на палладий и ожиданиях публикации отчетности по МСФО.

Среди отдельных корпоративных историй - рост котировок Аэрофлот на 2% на фоне новостей о росте пассажиропотока группы в январе на 4,7% г/г.

В лидерах роста: Озон (+4,98%), Новатэк (+3,64%), СПБ Биржа (+3,44%), ТГК-1 (+3,15%), Норникель (+3,13%), ММК (+3,10%), Совкомфлот ПАО (+2,95%), Юнипро (+2,81%), ЭН+ ГРУП (+2,71%), Северсталь (+2,34%)

Падают котировки Мосэнерго (–1,66%), ВК МКПАО (–1,14%), Вуш Холдинг (–0,45%), ОГК-2 (–0,42%), Ленэнерго привилегированные (–0,30%), КАМАЗ (–0,23%).

Геополитическая ситуация остается ключевым фактором неопределённости: рынок реагирует на сообщения о ходе переговоров по Украине и сигналы из Москвы и Киева, однако конкретных прорывных решений пока нет. Издание Financial Times сообщило о планах Украины провести президентские выборы и референдум по мирному соглашению с Россией после давления со стороны США. В то же время глава МИД РФ Сергей Лавров отметил, что переговорный процесс остаётся долгим и требует серьёзной подготовки.

В фокусе инвесторов ожидаемое решение Центробанка по ключевой ставке на ближайшем заседании и публикация актуальных данных по инфляции в РФ.

Индекс МосБиржи

На дневном графике индекс МосБиржи продолжает движение в боковике 2700 – 2800 пунктов. До появления положительных внешних драйверов в виде голубиных сигналов от ЦБ или позитива по геополитике наиболее вероятным сценарием представляется консолидация вблизи сопротивления на 2800 пунктов.

Волатильность на американском рынке усиливается на фоне сильных данных по рынку труда

Американский рынок акций в среду начал сессию с попытки роста, но быстро растерял оптимизм: Dow Jones, преодолев утром отметку 50 000, сейчас терят 0,4%, а S&P 500 и Nasdaq торгуется около нулевой отметки. Поводом для коррекции стали данные по рынку труда: число новых рабочих мест в январе выросло на 130 тыс. — это более чем вдвое превышает ожидания, а уровень безработицы неожиданно снизился. Такие цифры усилили опасения, что ФРС займет более жёсткую позицию и не начнет быстрое снижение ставок, как рассчитывали «быки».

В технологическом секторе давление нарастает: акции Salesforce, ServiceNow и Intuit падают более чем на 5% из-за опасений потери доли рынка от AI-автоматизации, Oracle и Palantir теряют свыше 2%. T-Mobile снизился на 5% после публикации слабого роста числа пользователей.

Хотя свежий отчёт по рынку труда в целом показывает силу экономики и поддерживает краткосрочный позитив для доллара и облигаций, инвесторы отмечают сильные понижательные пересмотры итогов 2025 года — в результате прирост рабочих мест за год составил лишь 181 тыс. (самый низкий показатель с 2003 года вне рецессий). Это охлаждает долгосрочный оптимизм.

На рынке усиливаются ожидания, что Федрезерв не станет торопиться со снижением ставки: более 40% участников теперь ждут паузы вплоть до лета, хотя большинство всё ещё рассчитывает на два снижения до конца года.

Корпоративный фон остаётся смешанным: Shopify после отчётности резко корректируется на -11%, несмотря на сильный рост выручки (31%). Лидером в полупроводниках становится TSMC (+3,7%), которая опубликовала рекордные продажи на фоне растущего спроса на AI-чипы и повысила прогноз на год. McDonald's и Kraft Heinz также публикуют свои результаты, что может дать дополнительные подсказки по состоянию потребительского сектора.

Инвесторам, заинтересованным в глобальной диверсификации на волатильных рынках, рекомендуем обратить внимание на нашу стратегию — «Global. И целого мира мало»

Настоящий материал отражает профессиональное мнение аналитиков ФГ «Финам». Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент его публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Ни ФГ «Финам», ни ее сотрудники не несут ответственности за действия третьих лиц, предпринятые ими на основе предоставленной информации. При использовании материала ссылка на первоисточник обязательна. Любые изменения материала со стороны третьих лиц должны быть согласованы с ФГ «Финам».