Рынок распродают на опасениях повышения ключевой ставки в сентябре
Портфель на неделе снизился на 3.2%, против индекса Мосбиржи -0.5%. Рынок продолжил распродаваться на опасении продолжения повышения ключевой ставки в сентябре, в т.ч. зампред ЦБ дал индикацию, что правление ЦБ рассмотрит целесообразность еще одного повышения ставки (пресс-релиз ЦБ)
Валютная позиция выросла на 1.3%. Нарастили валютную позицию портфеля, следуя рекомендациям системы на фоне падения цен на нефть – за неделю Urals -5.1%
Лукойл снизился на 4.4%. Негативно снижение цены Urals. Экспресс-потенциал роста и целевая цена снизились на 6% и 11% соответственно
Лукойл нейтрально/умеренно позитивно отчитался за 2024 H1:
- Выручка +20.2% г/г
- EBITDA +13.1% г/г
- Рентабельность по EBITDA 22.7%, против 24.1% годом ранее
- Чистая прибыль +4.6% г/г
- Чистый долг сократился на 26.4 млрд руб (0.6% от капитализации)
- FCF годовой +831.8 млрд руб (положительный), 18.5% от капитализации
- EV/EBITDA: 1.6x
Индикативно дивиденд за 2024 H1 может составить ~570 руб на акцию или ~9.3% див. доходности к текущей цене
Яндекс потерял в цене 1.1%. Акции Яндекса с 20-го сентября будут добавлены в индексы Мосбиржи и РТС (Пресс-релиз Мосбиржи)
OZON просел на 8.8%. Прибыль OZON Банка за июль снизилась на 77% м/м, но выросла на 132% относительно среднего уровня прошлого года; активы +8.2% м/м, капитал +8.8% м/м
Т-Банк снизился на 5.3%. Т-Банк запустил собственный сервис Unidraw - бесплатный аналог Miro (Пресс-релиз компании)
Х5 Group – Чижик открыл распределительный центр в Московской области, который будет обеспечивать поставки основных категорий товаров в магазины сети в Московской, Тульской, Рязанской и Калужской областях (Пресс-релиз компании)
Софтлайн вырос на 1.0%. Софтлайн объявил о погашении Республикой Беларусь части выпущенных облигаций на сумму 1.55 млрд руб, имеющихся в портфеле ценных бумаг компании (Пресс-релиз компании).
Henderson снизился на 6.4%. Компания хорошо отчиталась за 2024 H1:
- Выручка +32% г/г (против исторического темпа +32.4%)
- EBITDA +35.6% г/г (против исторического темпа +80.8%)
- Рентабельность по EBITDA 29.1%, против 28.3% годом ранее
- Чистая прибыль +133% г/г
- Чистый долг увеличился на 1.4 млрд руб (5.6% от капитализации)
- EV/EBITDA: 4.5x
Head Hunter хорошо отчитался за 2024 q2:
- Выручка +39.5% г/г (против исторического темпа +50.2%)
- EBITDA +24.3% г/г (против исторического темпа +68.2%)
- Рентабельность по EBITDA 50.0%, против 56.1% годом ранее
- Чистая прибыль -20.6% г/г
- Кеш позиция/отрицательный чистый долг вырос на 2.7 млрд руб, (1.4% от капитализации)
- EV/EBITDA: 8.6x
Cегежа обвалилась на 37.0% – как мы и ожидали, негативно (сильно вырос долг и убыток) отчиталась за 2024 q2:
- Выручка +23.8% г/г (против исторического темпа +11.2%)
- EBITDA +9.4% г/г (против исторического темпа +2.9%)
- Рентабельность по EBITDA 12.3%, против 13.9% годом ранее
- Чистый убыток +10.7% г/г до 4.3 млрд руб
- Чистый долг увеличился на 6.4 млрд руб (24.5% от капитализации)
- FCF годовой -18.4 млрд руб (отрицательный), 70.6% от капитализации
- EV/EBITDA: 16.5x
Менеджмент принял принципиальное решение о проведении допэмиссии, детали планируется представить осенью (ТАСС).
Инфляционные ожидания населения в августе выросли до 12.9% с 12.4% в июле, наблюдаемая инфляция увеличилась до 15.0% с 14.2% (Пресс-релиз ЦБ).
ЦБ введет новые меры для борьбы с перегревом в кредитовании – с 1-го июля 2025 года для банков начнет действовать новая антициклическая надбавка (РБК).
Правительство и ЦБ подготовят план действий по борьбе с инфляцией, планируется ограничить: кредитование госкомпаний, льготные программы для малого и среднего предпринимательства, кол-во льгот для аграрного бизнеса (Ведомости).
1 Изменения цен здесь определяются по вечерам пятниц последних недель к вечеру последних пятниц (момент окончания торгов).
Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Московской биржи
Динамика результативности рекомендуемого портфеля
Вы можете повторять сделки за профессионалами на сервисе «Финам Автоследование». На сервисе Comon.ru от «Финама» сотни стратегий с разной доходностью, списком торгуемых инструментов и риском.
Комментарии