Рынок просел на санкциях и нефти, но держит уровень

На российском рынке сохраняется негативная динамика. Днем рынок сильно просел во время экспирации сентябрьских фьючерсов на индексы МосБиржи и РТС, но потом попытался отскочить. Попытка не увенчалась успехом, но факт удержания уровня 2200 пунктов индексом МосБиржи не лишает надежды на возвращение к росту. Основные торги индекс МосБиржи закрыл снижением на 1,6% - до 2247,58 пункта, индекс РТС просел на 2,02% - до 837,82 пункта. Слабость наблюдается и на вечерних торгах. Рублевый индекс к 20:45 мск теряет 1,2%, снижаясь до 2257,69 пункта. Аналитики Вектор Капитал считают, что если нефть не съедет дальше вниз, то в пятницу рынок может попробовать вернуться к росту. А вот дальнейшая судьба рынка туманна — все зависит от решений в части мобилизации.

«Рынок исчерпал часть позитивного импульса, сформированного ожиданиями прогресса в переговорах России и США, на фоне отсутствия конкретных договорённостей по «энергетическому перемирию», - поясняет аналитик «Финама» Егор Вершинин, уточнячняя, что предыдущий рост был поддержан ожиданиями новых договоренностей после визита Уиткоффа и Кушнера в Москву 5-6 сентября, но прогресса по итогам контактов не последовало. В результате внимание инвесторов вновь смещается к санкционным рискам. Палата представителей США большинством голосов одобрила законопроект, предусматривающий усиление ограничений, в частности, введение вторичных торговых мер против стран, покупающих российские нефть и газ. Между тем, законопроект еще не подписан Дональдом Трампом. 

Самая важная часть нового санкционного пакета - вторичные пошлины. До 500% могут поднять пошлины на товары из России. «Ставку определит сам Трамп. Он может менять её, а отдельные меры - не применять в интересах США. Санкции точно нарушат любой переговорный процесс, которого и не было. А ещё будет забавно понаблюдать за тем, как скоро и эти «адские санкции» окажутся всё теми же санкциями, под которыми мы уже находимся и живём. Впрочем, они тоже будут жить и выживать с санкциями против нас», - пишет сегодня вечером аналитик InvestFuture Евгений Попов.

Негативную динамику сегодня поддержала просадка нефтяных котировок. К настоящему моменту фьючерс на нефть марки Brent торгуется на отметке $104,56 за баррель (-1,2%), Light дешевеет до $102 за баррель (-0,4%). Цены постепенно снижаются, стремясь к круглой отметке в $100. Мировые запасы продолжают сокращаться, а сохраняющийся ближневосточный кризис продолжает толкать рынок ко все большему дефициту сырья. «Глобальные банки и энергетические агентства вновь спешно пересматривают прогнозы по ценам на нефть вверх, и в текущей конъюнктуре наш прогноз цены Brent в $83 выглядит излишне консервативно», - говорит старший аналитик УК «Первая» Анна Бутенко.

Возвращаясь к российскому рынку, стоит отметить, что морской экспорт нефтепродуктов из России на фоне завершения внепланового техобслуживания на части НПЗ в августе вырос на 16,4% - до 4,57 млн тонн, сообщает Reuters. Учитывая текущие высокие цены это может позитивно сказаться на российском бюджете.

Юань продолжает снижение. На валютных торгах МосБиржи китайская валюта теряет 0,02% (12,58 руб.). Иная динамика на межбанке: доллар растет на 0,02% до 84,51 руб., евро укрепляется на 0,08% до 96,99 руб. Поддержку рублю постепенно оказывает поступление экспортной выручки на внутренний валютный рынок. Внушительному укреплению рубля по-прежнему мешает покупка валюты в рамках бюджетного правила и ухудшение геополитических рисков. «Если благоприятная ценовая конъюнктура на нефтяном рынке сохранится, значимое укрепление рубля может произойти в конце сентября-начале октябре. До конца недели валютный курс может формироваться в диапазоне 83-85 рублей за доллар и 12,3-12,7 рублей за юань при отсутствии неожиданных событий», - прогнозирует Наталья Ващелюк, старший аналитик УК «Первая».

Долговой рынок почти никуда не двигается. Из заметных событий можно отметить падение облигаций «Самолета» на фоне новостей об обсуждении реструктуризации кредитов «Самолета» в «Сбере». С начала 2026 года на российском рынке корпоративных облигаций произошло уже 507 дефолтов и технических дефолтов, почти вдвое больше, чем за весь прошлый год. Владимир Чернов, аналитик Freedom Global, поясняет, что главная причина такой динамики кроется в затянувшемся периоде высоких ставок. «Ключевая ставка Банка России составляет 14%, и даже после ее снижения стоимость нового финансирования для небольших и слабых заемщиков остается высокой. Особенно тяжело компаниям с небольшим запасом денег и крупными погашениями, так как старые облигации выпускались при гораздо более дешевых деньгах, а перекредитоваться сегодня на сопоставимых условиях уже невозможно. Отсюда растут кассовые разрывы, задержки купонов и случаи, когда компания исправно обслуживала долг, но не смогла вернуть его при погашении», - говорит г-н Чернов. Он уверен, что до конца года эта тенденция сохранится, и число дефолтов продолжит расти прежде всего в сегменте высокодоходных облигаций.

Фондовый рынок - это постоянная проверка на прочность: санкционные риски, волатильность нефти, рост дефолтов и давление ставок. В таких условиях важно опираться не на слухи и прогнозы, а на объективные сигналы графика. Технический анализ в FinamTrade предлагает более 130 инструментов для анализа ценовых графиков: линии, каналы, фигуры, уровни Фибоначчи, а также инструменты от Чайкина, Вильямса, Уайлдера и др.