Рынок продолжает лететь вниз
Вчерашние переговоры Путина с представителями США Уиткоффом и Кушнером не принесли позитива. Кремль дал понять, что компромиссного варианта по мирному плану пока нет. На таком фоне индекс МосБиржи, открывший сегодняшний день в минусе, к 15:00 мск проседает на 1,2% до 2634,29 пункта.
Усиливают давление новости о том, что Еврокомиссия в начале 2026 года предложит полный запрет импорта российской нефти в ЕС. Об этом заявил еврокомиссар по энергетике Дэн Йоргенсен. Кроме того, страны ЕС достигли предварительного соглашения о поэтапном отказе от импорта российского СПГ и трубопроводного газа.
Влияние на динамику торгов оказывает ожидание заседания Банка России 19 декабря. В ноябре индекс PMI в сфере услуг России поднялся с 51,7 до 52,2 пункта. Сектор показал самые быстрые за полгода темпы расширения активности, что говорит об адаптации экономики к высокой ключевой ставке и бюджетным ограничениям. Сводный PMI едва удержался над границей роста на уровне 50,1. «Производство по-прежнему балансирует, хотя сервис-сектор тянет динамику вверх. Впервые за четыре месяца восстановился приток новых заказов. Компании отмечают оживление спроса, в том числе за счет привлечения новых клиентов. Но давление на мощности усилилось», — говорит Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global.
Старший аналитик УК «Первая» Наталья Ващелюк прогнозирует, что в условиях активизации кредитования, роста инфляционных ожиданий бизнеса и населения и предстоящего повышения НДС Банк России, вероятно, продолжит следовать осторожному подходу, предполагающему небольшие шаги (в пределах 50 б.п.) и паузы в снижении ключевой ставки.
Обратил рынок внимание и на слова главы ВТБ Андрея Костина в интервью телеканалу «Россия 24» о том, что по итогам декабря инфляция ожидается около 6%, что лучше прогнозов: «Инфляция в России к концу следующего года может достичь целевого уровня 4%, что позволит Банку России снизить ключевую ставку до однозначного значения». По мнению Костина, даже ставка 12-13% выглядит слишком высокой при таком уровне инфляции, и она могла бы быть менее 10%.
Ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова считает, что ключевая ставка ЦБ РФ в 2026 году может упасть до 11–12% годовых, напомнив, что глава Центробанка Эльвира Набиуллина заявила о смягчении в 2026 году ДКП регулятора.
В малочисленных лидерах роста бумаги «НоваБева» (+0,7%) и «Россетей» (+0,06%).
Думаете об инвестициях с гарантированным пассивным доходом?
Помогаем новым клиентам «Финама» сделать первый шаг в инвестициях и сразу получить прибыль. Инвестируйте с ежедневной гарантированной премией 36,6% годовых на ваши активы.
Общий негативный сантимент увел «голубые фишки» на отрицательную территорию: «СПБ Биржа» (-3,5%), «Мечел» (ао -3,4%, ап -2,4%), «НОВАТЭК» (-2,6%), «Татнефть» (-2,5%), «Аэрофлот» (-2,2%), МТС (-2,2%).
«Норникель» (-1,7%) не спасли сообщения о том, что компания готова делиться дивидендами с акционерами при наличии свободного денежного потока. По итогам первого полугодия 2024 года свободный денежный поток ГМК вырос в три раза и достиг $1,4 млрд, а скорректированный показатель FCF составил $224 млн.
Тема мирного урегулирования на Украине оказывает влияние не только на фондовые рынки, но и на нефтяной, так как от развития конфликта зависят маршруты поставок и перспективы ограничений для российской нефти. Растет премия за геополитический риск и на фоне продолжающихся атак на российские танкеры и энергетическую инфраструктуру. К настоящему моменту фьючерс на нефть марки Brent растет на 1,2% — до $63,21 за баррель, контракт на поставку нефти марки Light укрепляется на 1,4% — до $59,47 за баррель.
Ведущие мировые валюты сегодня пытаются отвоевать потерянные позиции к рублю после затяжного ноябрьского падения. На валютных торгах МосБиржи юань слабо растет на 0,1% до 10,97 руб. На межбанке доллар поднялся до 77,7 руб. (+0,3%), европейская валюта ушла выше 90 руб. (+0,5%). Одной из главных причин ослабления рубля стало завершение налогового периода. Давление на рубль оказывает и обсуждение в Евросоюзе 20-го пакета санкций против российской экономики. «Геополитическая неопределённость в настоящее время для рубля, похоже, имеет гораздо больше значения, чем ожидаемое увеличение продаж валюты Минфином и ЦБ РФ», — отмечает Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global.