Рынок поддержит желание купить акции под дивиденды
На этой неделе будут приняты решения по ставкам регуляторами основных экономик мира, Банка Японии во вторник, ФРС в среду и Банка Англии в четверг.
Итоги заседаний могут подчеркнуть, насколько заметно расходятся представления центральных банков об инфляционных рисках.
Особое внимание трейдеры уделяют результатам заседания ФРС.
Трейдеры ожидают три сокращения по 0,25% в 2024 году, тогда как в начале года речь шла о 6–7 снижениях по 0,25%. После нескольких релизов экономических данных по инфляции, которые отразили ее устойчивость, трейдеры снизили ожидания до 3 раз и тем самым привели их в соответствие с прогнозом ФРС.
На текущем заседании, как предполагается, ставка останется без изменений. Особое внимание, как обычно, будет уделено комментариям руководства регулятора по поводу решения.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
Среднесрочный растущий тренд показывает признаки замедления темпов роста, котировки находятся в нижней части канала Боллинджера, что может свидетельствовать о возможности коррекционного движения.
Но пока признаков перелома тренда нет, и мы считаем, что больше шансов на рост, нежели на падение.
До окончания текущей недели, по нашему мнению, значение индекса может достигнуть уровня 5200.
Главным событием для финансовых рынков в РФ стали выборы президента России. В их итогах сомнений не было, на фоне высокой явки избирателей оппозиционным силам внутри РФ и странам Запада будет сложно придумать поводы для объявления выборов нелегитимными.
Поэтому многие из участников рынка, кто откладывал покупки из-за этого риска, сейчас вполне могут начать увеличивать долю акций в портфелях, по причине явного смягчения геополитических рисков.
Покупателей в том числе будет поддерживать желание купить акции под дивиденды — это традиционно основной драйвер роста российского рынка акций.
Кроме того, ожидается важное событие — заседание ЦБ РФ по вопросу ключевой ставки. Подавляющее число участников рынка считают, что регулятор сохранит ключевую ставку на прежнем уровне. Статистика с прошлого заседания не дает оснований для снижения: инфляция не замедляется, а потребительская и деловая активность остаются высокими. ЦБ будет действовать осторожно и не станет торопиться со снижением ставки ни в марте, ни в апреле, поэтому результаты заседания, если на нем не будет чего-то выходящего из рамок прогноза, скорее всего, рынок воспримет нейтрально.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
Наиболее вероятен умеренный рост рынка по индексу, сильных движений мы не ожидаем. До окончания текущей недели индекс может протестировать уровень 3360.
Китайская статистика на прошлой неделе вышла неоднозначной.
С одной стороны, статистика по ценам на новое жилье за февраль показала снижение восьмой месяц подряд, что свидетельствует о продолжающемся затяжном спаде на рынке недвижимости, несмотря на принимаемые меры поддержки этой сферы. Стоимость нового жилья сократилась на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, подтверждая стабильность негативной тенденции. В сравнении с предыдущим годом падение составило 1,4%.
Но данные по другим секторам экономики демонстрируют лучшую динамику, по сравнению с недвижимостью.
Розничные продажи восстанавливаются достаточно высокими темпами.
В этом году количество внутренних турпоездок и доходы во время отпуска выросли год-к-году, но средние туристические расходы на поездку все еще были на 9,5% ниже допандемийного уровня в 2019 году.
Правительство Китая установило целевой показатель роста валового внутреннего продукта на 2024 год на уровне «около 5%», пообещав поддержать экономику дополнительным финансированием в крупные проекты.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
Среднесрочный тренд уверенно растущий, после пробоя значимого сопротивления 2920. До окончания текущей недели, мы считаем, рост индекса продолжится и может протестировать уровень 3160.
Соответственно, целесообразно покупать инструмент при каждом его коррекционном движении.